К мотивам, по которым иностранные инвесторы предпочитают размещать свои инвестиции именно в России прежде всего, необходимо отнести значительный объем отечественного рынка, а также наличие квалифицированных специалистов и, что немаловажно, — появившуюся в последнее время у нас в стране тенденцию к снижению торговых барьеров.
Однако, доля иностранных инвестиций составляет лишь несколько процентов от ВВП России. Но их значение гораздо выше, чем значение внутренних инвестиций. Вместе с иностранными инвестициями привлекаются также современные технологии, новые методы управления компаниями, высококвалифицированные менеджеры. Вырастает квалификация рабочей силы.
Высокие мировые цены на нефть снижают зависимость России от объема иностранных инвестиций, но не от их качества. Для успешной реализации современных проектов часто требуется наличие инновационного потенциала, имеющегося у зарубежных компаний.
Значение иностранных капиталовложений для России, безусловно, значительно. Подобно другим странам, Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор: 1) ускорения экономического и технического прогресса; 2) обновления и модернизации производственного аппарата; 3) овладения передовыми методами организации производства; 4) обеспечения занятости, подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.
Несмотря на то что объем инвестиций за период с 2000-2007 значительно вырос (с 10958 млн.долл.США до 120941 млн.долл. США), в условиях переходной экономики требуется гораздо больший объем инвестиций для обеспечения развития зарождающейся рыночной экономики. Специфические условия нашей страны делают этот процесс не имеющим аналогов в мире. [4]
Для перевода всего народнохозяйственного комплекса на рыночную основу, модернизации экономики, усиления ее социальной ориентации требуются огромные капиталовложения. Конечно, иностранные капиталы не смогут решить всех инвестиционных проблем в России. Однако в определенной степени в рамках развития отдельных ключевых областей и сфер производства это сделать, видимо, возможно.
2. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ
2.1 Структура иностранных инвестиций в России
Иностранные инвестиции в российскую экономику в 2008 году по сравнению с 2007 годом сократились на 14,2% и составили $103,8 млрд.
Большая часть зарубежных инвестиций — $75,327 млрд, или 72,6% от общего объема, — это кредиты. Прямые инвестиции в 2008 году составили $27,027 млрд (26%), портфельные — $1,415 млрд (1,4%). Наибольшей популярностью у инвесторов пользовались предприятия обрабатывающей промышленности и розничной торговли. Значительный объем средств был также вложен в разведку и добычу полезных ископаемых.
К концу 2008 года влияние кризиса на приток иностранных инвестиций стало очевидным. Больше всего от рецессии пострадали портфельные инвестиции. Их объем сократился на 66,3%. Объем кредитов уменьшился на 15,3%, прямые инвестиции снизились на 14,2%.
Однако, несмотря на некоторое снижение вложений, по состоянию на конец 2008 года накопленный иностранный капитал в экономике России составил $264,6 млрд, что на 19,9% больше по сравнению с предыдущим годом. [8]
2.2 Основные страны-инвесторы
По данным Федеральной службы государственной статистики, по состоянию на конец 2008 года накопленный иностранный капитал (общий объем иностранных инвестиций, полученных (или произведенных) с начала вложения с учетом погашения (выбытия), а также переоценки и прочих изменений активов и обязательств) в экономике России составил 264,6 млрд. долларов США, что на 19,9% больше по сравнению с предыдущим годом.
Основные страны-инвесторы в 2008 году — Кипр, Соединенное Королевство (Великобритания), Нидерланды, Германия, Люксембург, Франция, Виргинские (Британские) острова. На долю этих стран приходилось 77,0% общего объема накопленных иностранных инвестиций, 79,4% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций. [9]
Страновая структура иностранных инвестиций нерациональна, потому что невелико вложение ведущих мировых экспортеров капитала. Например, Япония не входит даже в первую десятку стран, действующих на рынке капитала в Росси. Очень мал объем иностранных инвестиций «новых индустриальных стран» (Тайвань, Гонконг, Сингапур), имеющих опыт работы в стране с переходной экономикой, менее опасающихся инвестиционных рисков, чем западные инвесторы. Они готовы выкладывать капитал
в высокотехнологические объекты, что могло бы способствовать развитию наукоемких технологий и отраслей обрабатывающей промышленности.
Статистические данные представлены в Приложении. [7]
2.3 Основные проблемы привлечения иностранных инвестиций
в экономику РФ
Отставание темпа роста прямых инвестиций можно объяснить целым комплексом причин. Одна из важнейших – отсутствие в России достаточного количества прибыльных предприятий, которые иностранные инвесторы могли бы приобрести на открытом рынке. При этом одним из основных аргументов до сих пор является низкая капитализация многих российских компаний, вследствие чего продажа даже незначительной их части просто невыгодна. Иными словами, стратегия сохранения предприятия в собственности, которое недооценено на рынке, но приносит значительные доходы от текущей деятельности, до сих пор имеет достаточно сторонников в отечественном бизнесе.
Владельцы предприятий намеренно не спешат повышать рыночную стоимость своих компаний, если собственником одной из долей является государство, ждут, пока государство продаст свою долю, скупают ее, после этого повышают котировки акций. Одновременно идет оживленная реализация пакетов акций иностранным инвесторам с целью привлечения необходимых оборотных ресурсов для развития и модернизации производств, работающих на пределе технологических возможностей.
Проблема изыскания источников финансирования инвестиций в России усугубляется тем, что такой традиционный способ их формирования, как использование внешних и внутренних государственных заимствований,
в современных условиях затруднен в силу сохранения на высоком уровне государственного долга. Быстро увеличивается долг по корпоративным заимствованиям на зарубежных финансовых рынках, оцениваемый на начало 2003 г. в 27 млрд. долл.
Иностранные инвесторы не получают достаточных гарантий стабильности вложений. Российское законодательство далеко от международных стандартов. [5]
О том, что за последнее время значительно увеличился объём иностранных инвестиций в Российскую экономику, часто говорят во всех новостях, и пишут в газетах. Большинство иностранцев, стремящихся принести сюда свои капиталы, как правило, ищут для себя российских партнёров, и уже потом, с их помощью, приносят сюда свои деньги. Такая тактика характерна для небольших иностранных компаний, стремящихся тут что-то продать, но при этом – пытающихся, контролировать своих дилеров, которые занимаются непосредственными продажами, на предмет продвижения товара,
и согласования цен.
Но есть и недоверчивые “иностранцы". Это относится так же и к очень крупным иностранным брэндам, таким как LG, Samsung, PriceWaterhouseCoopers, и многие другие, которые сперва стараются заручиться одобрением нашего правительства, согласовать вопросы с главами субъектов Федерации, и главами местных администраций, и уже потом, пытаются “внедрить" сюда иностранных менеджеров, которые и призваны контролировать процесс регистрации дочерних компаний, или представительств и филиалов.
Надо заметить, что закон “Об иностранных инвестициях", хоть и не совсем свежий и актуальный на сегодняшний день, но он был написан, опираясь на иностранный законодательный опыт. Поскольку, многие будущие участники рынка слабо представляют себе как законно и правильно иностранные частные и юридические лица могут принести сюда свои инвестиции – определимся в понятиях и терминах.
Существуют 4 формы:
1. Представительство иностранной компании. Representative office.
Представительство аккредитуется на срок от года до 3-х лет.
Представительство подходит тем инофирмам, которые боятся сразу вносить большие капиталы на Российский рынок, и которые хотят сначала “прощупать почву". Посмотреть рынок, провести маркетинговые исследования, подобрать необходимых партнёров, сформировать дилерскую сеть.
Представительство не становится Резидентом Российской Федерации, не имеет право заниматься коммерческой деятельностью. Основная деятельность представительства – реклама товаров иностранных компаний, по средствам привлечения российских рекламных агентств. Представительство, как и другие фирмы, аккредитуются в органах юстиции. Лучше всего аккредитовать представительства в ГРП (Государственная Регистрационная Палата). Можно так же аккредитовать представительство и в ТПП (Торгово-промышленная Палата Российской Федерации) или её региональных филиалах. После аккредитации представительства - его необходимо поставить на учёт
в Налоговые органы Российской федерации. Несмотря на то, что представительство не становится Резидентом Российской Федерации, представительство всё равно платит налоги в РФ. Основной налог представительства - ЕСН, поскольку представительство нанимает на работу как российских, так и иностранных сотрудников, проживающих на территории РФ, а следовательно, пользующихся медицинскими услугами, например. Представительства, аккредитованные в ГРП, получают визовую поддержку со стороны ГРП для сотрудников представительства и членов их семей, но нанимая иностранных сотрудников, представительство обязано поставить их на учёт, и получить разрешение на работу для них в Федеральной Миграционной Службе. Представительство обязано сдавать бухгалтерскую отчётность,
в установленном законом порядке. (О ведении налогового учёта
в представительствах и филиалах, мы напишем в другой нашей статье).
Представительство имеет: