Увеличилась сумма как переменных, так и постоянных расходов. Изменилась и структура затрат: в 2003 году увеличилась доля зарплаты, доля материальных затрат и амортизации уменьшилась. В 2004 году увеличилась доля материальных затрат и заработной платы, доля амортизации уменьшилась.
Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы. Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. В свою очередь это отражается на финансовых результатах предприятия.
Данные табл. 8 свидетельствуют о незначительном изменении оборачиваемости активов и товарно-материальных запасов предприятия.
Таблица 8. Анализ оборачиваемости оборотных активов
| Показатель | Число оборотов | Дней | ||||
| 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | |
| Оборачиваемость активов | 11 | 12 | 11,5 | 34 | 30 | 32 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | 29 | 47 | 45 | 13 | 7 | 8 |
| Оборачиваемость товарно-материальных запасов | 21 | 18 | 19 | 17 | 20 | 19 |
Полученные данные показывают, что на предприятии произошел некоторый рост эффективности использования оборотных средств.
Общую оценку финансового состояния предприятия и его изменений за отчетный период проводим по данным актива и пассива баланса-нетто на основании бухгалтерского баланса ОАО «Яранский комбинат молочных продуктов».
Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Размещение средств предприятий имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.
В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (табл. 9) и дать им оценку.
Таблица 9. Анализ динамики и структуры оборотных активов
| Вид оборотных активов | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | отклонение | ||||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | 2002 / 2003 | 2004 / 2003 | |
| Всего источников средств | 37290 | 100 | 43952 | 100 | 40910 | 100 | 6662 | -3042 |
| Внеоборотные активы | 25237 | 67,7 | 27018 | 61,5 | 28339 | 69,3 | 1781 | 1321 |
| Общая сумма оборотных активов | 12053 | 32,3100 | 16934 | 38,5100 | 12571 | 30,7100 | 4881 | -4363 |
| Денежные средства | 442 | 3,67 | 2075 | 12,25 | 1130 | 8,99 | 1633 | -945 |
| Краткосрочные финан. вложения | – | – | 37 | 0,22 | 5 | 0,04 | 37 | -32 |
| Дебиторская задолженность | 3657 | 30,34 | 3781 | 22,33 | 3692 | 29,37 | 124 | -89 |
| Налоги по приобре-тенным ценностям | 825 | 6,84 | 670 | 3,96 | 409 | 3,25 | -155 | -261 |
| Запасы | 7129 | 59,15 | 10371 | 61,24 | 7335 | 58,35 | 3242 | -3036 |
По данным таблицы 9 видно, что на ОАО «Яранский комбинат молочных продуктов» наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На их долю в 2003 году приходится 61,24%, в 2004 году – 58,35% от общей суммы оборотных активов. В 2003 году сумма дебиторской задолженности увеличилась на 124 тыс. руб., а в 2004 году – уменьшилась на 84 тыс. руб. Сумма денежной наличности в 2003 году увеличилась на 1633 тыс. руб., а в 2004 году – сократилась на 945 тыс. руб., что свидетельствует о трудностях сбыта продукции или неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансовой ситуации.
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят. От того каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие и результаты его деятельности, Поэтому анализ наличия, источников формирования капитала имеет исключительно важное значение.
Таблица 10. Анализ динамики и структуры источников капитала
| Показатели | 2002 год | 2003 год | 2004 год | отклонение | ||||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | 2003-2002 | 2004-2003 | |
| Всего источников средств | 37290 | 100 | 43952 | 100 | 40910 | 100 | 6662 | -3042 |
| Собственные средства | 300120 | 80,48 | 36707 | 83,51 | 35160 | 85,94 | 6695 | -1547 |
| Собственные оборотные средства | 4775 | 12,8 | 9689 | 22 | 6821 | 16,67 | 4914 | -2868 |
| Заемные средства | 7278 | 19,52 | 7245 | 16,48 | 5750 | 14,05 | -33 | -1495 |
| Долгосрочные кредиты и займы | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Краткосрочные кредиты и займы | 1043 | 2,79 | 2002 | 4,55 | 2300 | 5,63 | 957 | 300 |
| Кредиторская задолженность | 6235 | 16,73 | 5245 | 11,93 | 3440 | 8,42 | -990 | -1805 |
По данным таблицы 10 видно, что всего источников средств в 2003 году увеличилось на 6662 тыс. руб., причем собственные средства увеличились на 6695 тыс. руб., а заемные средства уменьшились на 33 тыс. руб.; общая сумма капитала уменьшилась на 3042 тыс. руб. В 2004 году общая сумма источников средств сократилась на 3042 тыс. руб., в т.ч. собственные средства сократились на 1547 тыс. руб., а заемные средства – на 1495 тыс. руб. Кредиторская задолженность уменьшилась на 1805 тыс. руб.
Можно сделать вывод о сокращении доли заемных средств по отношению к собственным средствам. Собственные оборотные средства в 2003 году возросли на 4914 тыс. руб., а в 2004 – уменьшились на 2868 тыс. руб.
Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала: уменьшилась доля кредиторской задолженности, которая временно использовалась в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения.
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счет самофинансирования, при недостаточности собственных средств за счет заемного капитала важнейшей аналитической характеристикой предприятия является его финансовая устойчивость.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.
Таблица 11. Коэффициенты, характеризующие соотношение собственного и заемного капитала
| Показатель | Формула | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. |
| 1. К. автономии | Собственные средства / общая сумма актива | 0,8 | 0,83 | 0,86 |
| 2. К. финансовой устойчивости | (Собственные средства + долгосрочный заемный капитал) / общая сумма актива | 0,8 | 0,83 | 0,86 |
| 3. К. соотношения собственного и заемного капитала | Заемный капитал / собственные средства | 0,24 | 0,20 | 0,16 |
| 4. К. маневренности собственных оборотных средств | Собственные оборотные средства / оборотные средства | 0,39 | 0,57 | 0,54 |
По данным таблицы 11 можно сделать следующие выводы.
На ОАО «Яранский комбинат молочных продуктов» высокая финансовая независимость (автономия) доля собственных средств в 2004 году составляет 86%, что на 3% больше, чем в 2003 году.
Коэффициент финансовой устойчивости высокий, т.е. большая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала уменьшается, это говорит о том, что увеличивается доля собственных средств.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.