Поэтому инициативу развития кредита взяло на себя государство. Ранее уже упоминалось о создании и функционировании государственных банков в XVIII столетии, однако в тот период они в основном предоставляли потребительские кредиты дворянству. Коммерческий кредит появился лишь в 1797 г., когда Павел I учредил при Ассигнационном банке Учетную и Эсконтную конторы, чтобы способствовать развитию ремесел и торговли. Они занимались учетом векселей с дисконтом 0,5 коп. с рубля в месяц, кредитованием купцов, заводчиков, иностранных предпринимателей под залог золота и серебра, страхованием товарных запасов. В 1806 г. учетные конторы открылись в Москве, Архангельске, Таганроге, Феодосии.
Важным событием для отечественного предпринимательства стало открытие в 1817 г. Государственного коммерческого банка при Ассигнационном банке. Уставной капитал нового банка был сформирован частично за счет средств казны, частично — за счет активов учетных контор и составил 30 млн руб. Государственный коммерческий банк принимал вклады под 5% годовых на срок свыше 3 месяцев, осуществлял переводы денежных средств (трансферты), производил учет векселей, как простых, так и тратт, а также занимался кредитованием под залог товаров. Характерно, что капиталы, помещенные в банк, не облагались налогом. Кредитная политика государственного банка строилась с учетом интересов предпринимателей: совет директоров лишь наполовину состоял из государственных чиновников, вторая половина была представлена выборными из купцов I и II гильдий на четырехлетний срок. Характерно, что уже за первые 7 лет деятельности банка его обороты возросли почти в 3 раза и составили к 1825 г. около 83 млн руб. серебром. Однако следует отметить, что это было достигнуто в основном за счет притока вкладов и учета векселей, объемы ссуд под залог, напротив, сократились почти на 43% (21). В то же время в 1818 г. открылась контора банка в Москве, в 1819 г. — в Архангельске и Одессе, в 1820 г. — в Риге, в 1821 г. — в Астрахани.
Кредитная политика государства претерпела изменения в годы царствования Николая I. Министр финансов Канкрин относился к коммерческому кредиту с предубеждением, считая эффективными лишь предприятия, работавшие за счет собственных ресурсов. Провозгласив жесткую финансовую политику, направленную на борьбу с инфляцией, он настаивал на сжатии кредита и сокращении банковской деятельности. Это выразилось сначала в замораживании процентов по вкладам, а затем, в 1830 г., их снижении до 4% годовых, сокращении числа местных отделений Государственного коммерческого банка. Результатом стало переполнение касс в центральных отделениях при недостатке кредитных ресурсов в провинции, кроме того, с 1826 по 1840 г. объемы только вексельных операций снизились более чем в 3 раза. При этом следует отметить
некоторые отступления от проводимого курса, объяснявшиеся, видимо, подготовкой к денежной реформе.
Важным событием можно также считать открытие в 1841 г. сберегательных касс для обслуживания мелких вкладов. Первые сберегательные кассы появились в 1842 г. при "сохранных" казнах в Петербурге и Москве. Минимальная сумма вклада составляла 50 коп., максимальная — 300 руб. При этом гарантировался доход в размере 4% годовых. К 1853 г. число сберкасс возросло до 37, к 1881 г. — до 76 (22). После создания Государственного банка они перешли в его ведение; их открывали при почтах, заводах, на вокзалах. Забегая вперед, следует отметить, что после либерализации кредитного дела в 1895 г. оно пережило исключительно бурный рост. Был отменены минимальный размер вклада, возрастные ограничения по открытию счетов и пр. В результате в 1913 г. в Российской империи насчитывалось порядка 8 тыс. сберкасс.