Курсовая работа, 37 страниц, 8 рисунков, 4 приложения, 5 источников перечня ссылок, работа состоит из четырех разделов.
Объектом исследования курсовой работы является кредитно – денежная система.
Цель работы – выявить инструменты, которыми оперирует Центральный Банк, проводя кредитно – денежную политику.
КРЕДИТНО – ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА, ИНСТРУМЕНТЫ КРЕДИТНО – ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ, КРЕДИТНО – ДЕНЕЖНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ, ПОЛИТИКА ДОРОГИХ И ДЕШЕВЫХ ДЕНЕГ, РЕФИНАНСИРОВАНИЕ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ, ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ, ОПЕРАЦИИ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ, МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ КРЕДИТНО – ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ, ДЕНЕЖНОЕ РУГУЛИРОВАНИЕ, МОДЕЛЬ «IS - LM».
1.Понятие и цели кредитно – денежной политики Центрального Банка………….7
1.1.Понятие кредитно – денежной политики………………………………...7
1.2.Цели кредитно – денежного регулирования………………………….…10
1.3.Типы кредитно – денежной политики…………………………………...11
2.Инструменты кредитно – денежной политики Центрального Банка…………15
2.1.Рефинансирование коммерческих банков………………………………15
2.2.Политика обязательных резервов………………………………………..17
2.3.Операции на открытом рынке……………………………………………19
2.4.Административные методы регулирования кредитно – денежной политики Центрального Банка……………………………………………………20
3.Воздействие кредитно – денежной политики на национальную экономику….22
4.Кредитно – денежное регулирование в долгосрочном периоде………………..26
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………...29
ПЕРЕЧЕНЬ ССЫЛОК………………………………………………………………33
ПРИЛОЖЕНИЕ……………………………………………………………………...34
Данную тему курсовой работы я выбрала потому, что считаю проблему кредитно – денежной политики актуальными для Украины. В настоящее время деньги представляют собой неотъемлемый элемент нашего повседневного бытия. Современный человек не может представить себе рыночную экономику без денежного обращения.
Целью данного исследования является анализ осуществление кредитно – денежной политики центральным банком.
Задачи исследования:
1. Выделить цели кредитно – денежной политики.
2. Проанализировать инструменты кредитно – денежной политики.
3. Выделить воздействие кредитно – денежной политики на национальную экономику.
4. Проанализировать кредитно – денежное регулирование в долгосрочном периоде.
Денежно – кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.
Центральный банк играет ключевую роль и занимает монопольное положение не только в сфере эмиссии банкнот, но и в сфере проведения денежной политики государства, которая рассчитана на краткосрочные периоды и ведется косвенными методами. Целями Кредитно-денежной политики являются: регулирование темпов экономического роста; смягчение циклических колебаний на рынке товаров, капитала и рабочей силы; сдерживание инфляции; достижение сбалансированности платежного баланса.
Осуществляя эмиссию и кредитование экономики, банки выполняют полезную и необходимую для развития страны роль. Денежные инструменты обслуживают экономический оборот, и их можно сравнить с транспортными средствами. Последние дают возможность доставлять товары, продукцию промышленности и сельского хозяйства к месту их переработки или потребления; аналогично денежные инструменты обеспечивают обращение различных товаров, их переход от одного владельца к другому, облегчая их переработку или потребление. Однако чрезмерная или бесконтрольная эмиссия денег может привести к опасным и даже разрушительным последствиям. Когда банковское кредитование превышает определенный лимит, оно уже не стимулирует производство, а порождает избыточную покупательную способность, следствием которой является повышение цен.
Когда денежное обращение осуществлялось в соответствии с металлистической концепцией, имевшийся объем золотого запаса ограничивал эмиссию платежных средств. Эволюция денег в духе номиналистической концепции привела к необходимости обдуманных и согласованных действий в области не только банковского кредитования, но и государственных финансов и внешней торговли с целью поддержания денежного равновесия. Что касается кредитной сферы, государственные органы призваны контролировать и регулировать эмиссию денег в соответствии с задачами денежной политики; для этого они поручают различным учреждениям осуществление контроля и регламентации кредитных операций, облегчая применение соответствующих мер воздействия. В этом смысле кредитная политика является составной частью денежной политики; двумя другими ее компонентами являются бюджетная политика и политика международных финансовых отношений.
В данной работе будут рассмотрены принципы и цели кредитной политики, ее инструменты и проблемы ее реализации, а также будут приведены примеры Украины и других стран.
В данной работе используются такие источники, как: «Общая теория денег и кредита», «Макроэкономика. Глобальный подход», «Деньги, банки и денежно – кредитная политика» и «Деньги, банковское дело и кредитная политика»
1. ПОНЯТИЕ И ЦЕЛИ КРЕДИТНО – ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА
1.1. Понятие кредитно – денежной политики
Кредитно – денежная политика (monetary policy) – одно из направлений экономической политики в рамках государственного регулирования экономики. Применяется наряду с финансовой, валютной, внешнеторговой, структурной и др. видами экономической политики. Проводник кредитно-денежной политики государства – центральный (национальный) банк в соответствии с присущими ему функциями, а ее объекты – спрос и предложение на денежном рынке, изменяющиеся в результате операций центрального банка, коммерческих банков и решений небанковского сектора.
Конечные цели кредитно-денежной политики – экономический рост, полная занятость, стабильность цен, устойчивый платежный баланс - достигаются с помощью долговременных мероприятий, рассчитанных на годы и не являющихся быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. Текущая Кредитно-денежная политика ориентируется на более конкретные и доступные цели, направленные, на фиксацию количества денег, находящихся в обращении, определение уровня инфляции и т.п. Инструменты кредитно-денежной политики [Приложение А]: прямые – лимиты кредитования, прямое регулирование ставки процента; косвенные – изменение нормы обязательных резервов, изменение учетной ставки процента (ставки рефинансирования), операции на открытом рынке с ценными государственными бумагами. Эффективность использования косвенных инструментов регулирования в рамках кредитно-денежной политики тесно связана со степенью развития денежного рынка. В переходных экономиках, особенно на первых этапах преобразований, используются как прямые, так и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми. Промежуточные цели кредитно-денежной политики непосредственно относятся к деятельности центрального банка и осуществляются в рыночной экономике в основном с помощью косвенных инструментов. В мировой экономической практике основным инструментом являются операции на открытом рынке с ценными государственными бумагами. Путем покупки или продажи на открытом рынке государственных ценных бумаг центральный банк может осуществлять либо вливание денежных резервов в кредитную систему государства, либо изъятие их. Операции на открытом рынке проводятся центральным банком обычно совместно с группой крупных банков и другими финансово-кредитными учреждениями. Если на денежном рынке наблюдается излишек денежной массы в обращении, центральный банк для ограничения или ликвидации этого излишка начинает активно предлагать ценные государственные бумаги на открытом рынке банкам или населению, которые покупают ценные государственные бумаги через специальных дилеров. Поскольку предложение ценных государственных бумаг увеличивается, их рыночная цена падает, а процентные ставки по ним растут, соответственно, возрастает их «привлекательность» для покупателей. Активная скупка ценных государственных бумаг приведет, в конечном счете, к сокращению банковских резервов, что, в свою очередь, уменьшит предложение денег в пропорции, равной банковскому мультипликатору. В случае недостатка денежных средств в обращении центральный банк проводит политику, направленную на расширение денежного предложения, - начинает скупать ценные государственные бумаги у банков и населения, тем самым, увеличивая спрос на них. В результате их рыночная цена возрастает, процентная ставка по ним падает, что делает эти ценные бумаги «непривлекательными» для владельцев. Их продажа населением и банками приведет к увеличению банковских резервов и (с учетом мультипликационного эффекта) к увеличению денежного предложения [1,c.44].
Еще один инструмент кредитно-денежной политики – политика изменения учетной ставки (ставки рефинансирования) – процента, под который центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам (выступая, как кредитор в последней инстанции), имеющим прочное финансовое положение, но терпящим временные финансовые трудности. Уменьшение учетной ставки делает для коммерческих банков займы резервных фондов дешевыми, они стремятся получить кредит. При этом увеличиваются их избыточные резервы, вызывая мультипликационное увеличение количества денег в обращении. И наоборот, увеличение учетной ставки делает займы невыгодными, сокращение банковских резервов приводит к мультипликационному сокращению денежного предложения. Среди инструментов кредитно-денежной политики изменение учетных ставок занимает второе по значению место после операций центрального банка на открытом рынке и проводится обычно в сочетании с ними. Так, при продаже ценных государственных бумаг на открытом рынке в целях уменьшения денежного предложения центральный банк устанавливает высокую учетную ставку (выше доходности ценных бумаг), что ускоряет процесс продажи коммерческими банками ценных государственных бумаг населению, т.к. им становится невыгодно восполнять резервы займами у центрального банка, и повышает эффективность операций на открытом рынке. И, наоборот, при покупке центральным банком ценных государственных бумаг на открытом рынке он понижает учетную ставку (ниже доходности ценных бумаг). В этой ситуации коммерческим банкам выгоднее занимать резервы у центрального банка и направлять имеющиеся средства на покупку более доходных ценных государственных бумаг у населения, которое становится заинтересованным в их продаже. Расширительная политика центрального банка становится более эффективной.