-коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) — это отношение абсолютно ликвидных активов к краткосрочным обязательствам:
Кал =Денежные средства : Текущие обязательства (4)
Этот коэффициент характеризует способность предприятия выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов, показывает ту часть текущих обязательств, которая может быть немедленно погашена. Теоретически нормальное значение составляет 0,2—0,3.
При условии, когда коэффициент текущей ликвидности меньше, чем норматив, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Если коэффициент текущей ликвидности больше, чем норматив, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности [6].
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле:
Квосст = (Ктл к г +6:Т х ∆Ктл):2 (4)
где Ктл кг - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
∆Ктл – изменение значения коэффициента текущей ликвидности на конец года от нормы (норма = 2);
6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.
Коэффициент утраты платежеспособности определяется по формуле как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, равный 3 месяцам.
Кутр = (Ктл к г +3 :Т х ∆Ктл):2 (5)
где Ктл к г - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
∆Ктл - изменение значения коэффициента текущей ликвидности на конец года от нормы (норма = 2);
3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.
Для углубленного анализа платежеспособности необходимо знать состав имущества предприятия, источники его формирования и все возможные варианты их изменения [7].
Для этих целей составляется балансовая модель:
Аимм + Оа = Ис + Зк (6)
где Аимм – иммобилизованные активы;
Оа – обротные активы;
Ис – собственный капитал;
Зк – заемный капитал.
Составление балансовой модели дает предполагает перегруппировку разделов и статей баланса для выделения заемных средств, однородных с точки зрения возврата. Преобразовав балансовую модель, можно получить величину оборотных активов:
Оа = (Ис – Аимм) + Зк (7)
Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы направляются на приобретение основных средств и долгосрочные вложения, можно преобразовать формулу, выделив составляющие следующего порядка:
З + Дз + Дс = ((Ис+Дк) – Аимм)) + (Кк+ Кз) (8)
где З – запасы;
Дз – дебиторская задолженность;
Дс – денежные средства;
Дк – долгосрочные обязательства;
Кк – краткосрочные кредиты и займы;
Кз – кредиторская задолженность.
Анализ результатов расчетов по данной модели позволяет сделать вывод, что условие текущей платежеспособности будет выполняться, если запасы организации будут покрываться источниками их формирования:
З ≤ (Ис + Дк) – Аимм (9)
Из рассмотренного условия платежеспособности вытекает и другое направление оценки финансовой устойчивости организации с учетом степени покрытия иммобилизованных активов источниками средств:
Аимм < (Ис+Дк) – З (10)
Для оценки перспективной платежеспособности сравнивают дебиторскую задолженность и свободные денежные средства с краткосрочными обязательствами:
Дз + Дс ≥ Кк + Кз (11)
Платежеспособность организации обусловливается воздействием не только внутренних факторов, но и внешних. По существу, организации откладывают платежи поставщикам, чтобы возместить недостаток оборотных средств, но тем самым увеличивают разрыв между ликвидными средствами и краткосрочными обязательствами.