Таблица 10
Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО «Барановичская птицефабрика»
| Наименование показателя | На 01.01.2007 г. | На 01.01.2008 г. | На 01.01.2009 г. | Норматив |
| Коэффициент текущей ликвидностиК1 = стр.290 / (стр.690 - стр.640) | 2,005 | 2,171 | 2,313 | К1³1,5 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиК2 = (стр.490 - стр.190 + стр.640) / стр.290 | 0,27 | 0,257 | 0,147 | К2³0,2 |
| Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активамиК3 = (стр.590 + стр.690 - стр.640) / стр.300 | 0,162 | 0,172 | 0,249 | К3£0,85 |
| Коэффициент абсолютной ликвидностиКабс = (стр.260 + стр. 270) / (стр.690 - стр.640) | 0,042 | 0,068 | 0,019 | Кабс³0,2 |
Коэффициент текущей ликвидности:
На 01.01.2007 г.:
15147 / (11060 - 3506) = 2,005
На 01.01.2008 г.:
18108 / 8342 = 2,171
На 01.01.2009 г.:
26205 / 11328 = 2,313
На 01.01.2007 г., 01.01.2008 г. и на 01.01.2009 г. значение данного коэффициента выше нормативного. Нижняя граница рекомендуемого значения обусловлена тем, что у организация должно быть по меньшей мере достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, иначе организация окажется под угрозой банкротства. Приведенные выше расчеты свидетельствуют о том, что ОАО «Барановичская птицефабрика» обеспечено собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
На 01.01.2007 г.:
(57070 - 52983) / 15147 = 0,27
На 01.01.2008 г.:
(64575 - 59926) / 18108 = 0,257
На 01.01.2009 г.:
(67561 - 63707) / 26205 = 0,147
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 01.01.2007 г. и 01.01.2008 г. соответствует нормативу, а на 01.01.2009 г. не соответствует нормативу, это свидетельствует о том, что у ОАО «Барановичская птицефабрика» на 01.01.2009 г. не достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:
На 01.01.2007 г.:
11060 / 68130 = 0,162
На 01.01.2008 г.:
(5117 + 8342) / 78034 = 0,172
На 01.01.2009 г.:
(11023 + 11328) / 89912 = 0,249
Значение данного коэффициента на 01.01.2007 г., 01.01.2008 г. и на 01.01.2009 г. соответствует нормативу, то есть ОАО «Барановичская птицефабрика» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
На 01.01.2007 г.:
(217 + 97) / (11060 - 3506) = 0,042
На 01.01.2008 г.:
(470 + 97) / 8342 = 0,068
На 01.01.2009 г.:
(117 + 96) / 11328 = 0,019
Значения коэффициента абсолютной ликвидности на 01.01.2007 г., 01.01.2008 г. и на 01.01.2009 г. ниже норматива, это говорит о том, что у ОАО «Барановичская птицефабрика» нет гарантии погашения долгов.
Таким образом, в целом финансовое состояние ОАО «Барановичская птицефабрика» можно охарактеризовать как устойчивое. Организация обеспечена собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств и способна рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Однако как отрицательный момент следует отметить тот факт, что у ОАО «Барановичская птицефабрика» на 01.01.2009 г. не достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости и у предприятия нет гарантии погашения долгов. Анализируя динамику рассчитанных коэффициентов, следует отметить отдаление их значений от нормативных, что свидетельствует о некотором ухудшении положения предприятия.
Для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Барановичская птицефабрика» также проанализируем следующие коэффициенты:
1) коэффициент автономии (Ка):
Ка = СК / ВБ, (1)
где СК - собственный капитал;
BБ - валюта баланса;
2) коэффициент финансовой напряженности (Кф.н):
Кф.н = 1 - Ка; (2)
3) коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К):
К = ЗС / СК, (3)
где ЗС - заемные средства (долгосрочные и краткосрочные обязательства);
4) коэффициент платежеспособности (Кпл):
Кпл = ОА / ЗС, (4)
где ОА - оборотные активы;
5) коэффициент покрытия (Кп):
Кп = СК / ЗС; (5)
6) коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл):
Кпл = (ДС - КФВ + ДЗ) / КО, (6)
где ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ - дебиторская задолженность;
КО - краткосрочные обязательства;
7) коэффициент общей ликвидности (Кол):
Кол = ОА / КО; (7)
8) коэффициент банкротства (Кб):
Кб = ЗС / ВБ; (8)
Результаты расчетов приведены в таблице 11.
Таблица 11
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Барановичская птицефабрика»
| Наименование показателя | На 01.01.2007 г. | На 01.01.2008 г. | На 01.01.2009 г. | Норматив |
| Коэффициент автономии | 0,838 | 0,828 | 0,751 | Ка > 0,5 |
| Коэффициент финансовой напряженности | 0,162 | 0,172 | 0,249 | Кф.н< 0,5 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,194 | 0,208 | 0,331 | К < 1 |
| Коэффициент платежеспособности | 1,37 | 1,345 | 1,172 | Кпл ≥ 1 |
| Коэффициент покрытия | 5,16 | 4,798 | 3,023 | Кп > 4 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,39 | 0,484 | 0,714 | Кпл > 0,5 |
| Коэффициент общей ликвидности | 2,026 | 2,171 | 2,313 | Кол > 1 |
| Коэффициент банкротства | 0,162 | 0,172 | 0,249 | Кб< 0,5 |
Коэффициент автономии:
На 01.01.2007 г.:
57070 / 68130 = 0,838
На 01.01.2008 г.:
64575 / 78034 = 0,828
На 01.01.2009 г.:
67561 / 89912 = 0,751
Коэффициент финансовой напряженности:
На 01.01.2007 г.:
1 - 0,838 = 0,162
На 01.01.2008 г.:
1 - 0,828 = 0,172
На 01.01.2009 г.:
1 - 0,751 = 0,249
Считается, что значение коэффициента автономии должно быть больше 0,5, тогда он характеризует финансовую устойчивость организации. Для ОАО «Барановичская птицефабрика» на 01.01.2007 г., 01.01.2008 г. и на 01.01.2009 г. он соответствует предъявляемым требованиям, однако в 2007 г. по сравнению с 2006 г. следует отметить его снижение на 0,01 (0,828 - 0,838), соответственно, увеличился коэффициент финансовой напряженности на 0,01 (0,172 - 0,162). В 2008 г. по сравнению с 2007 г. следует отметить снижение коэффициента автономии на 0,077 (0,751 - 0,828), соответственно, увеличился коэффициент финансовой напряженности на 0,077 (0,249 - 0,172).
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
На 01.01.2007 г.:
11060 / 57070 = 0,194
На 01.01.2008 г.:
(5117 + 8342) / 64575 = 0,208
На 01.01.2009 г.:
(11023 + 11328) / 67561 = 0,331
Как видно из проведенных расчетов, на 01.01.2007 г. коэффициент соотношения заемных и собственных средств составлял 0,194, на 01.01.2008 г. - 0,208, на 01.01.2009 г. - 0,331. Таким образом, зависимость ОАО «Барановичская птицефабрика» от внешних источников достаточно низкая, однако она увеличилась в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 0,014 (0,208 - 0,194), а в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 0,123 (0,331 - 0,208).
Коэффициент платежеспособности:
На 01.01.2007 г.:
15147 / 11060 = 1,37
На 01.01.2008 г.:
18108 / (5117 + 8342) = 1,345
На 01.01.2009 г.:
26205 / (11023 + 11328) = 1,172
Платежеспособность организации определяется путем соотнесения суммы текущих активов и внешней задолженности (заемных средств) организации. Если этот коэффициент больше или равен 1, то организация считается платежеспособной, если меньше - неплатежеспособной. По проведенным расчетам этот показатель за анализируемый период всегда был выше 1, что является достаточным, однако необходимо отметить, что наметилась неблагоприятная тенденция снижения этого коэффициента в 2007 г. на 0,025 (1,345 - 1,37) и в 2008 г. на 0,173 (1,172 - 1,345).
Коэффициент покрытия:
На 01.01.2007 г.:
57070 / 11060 = 5,16
На 01.01.2008 г.:
64575 / (5117 + 8342) = 4,798
На 01.01.2009 г.:
67561 / (11023 + 11328) = 3,023
На 01.01.2007 г. и на 01.01.2008 г. величина коэффициента покрытия задолженности соответствует нормативу, а на 01.01.2009 г. находится ниже допустимого уровня, также следует отметить неблагоприятную тенденцию снижения данного коэффициента в 2008 г. на 1,775 (3,023 - 4,798).
Коэффициент промежуточной ликвидности:
На 01.01.2007 г.:
(217 - 97 + 2793) / (1828 + 5648) = 0,39
На 01.01.2008 г.:
(470 - 97 + 3661) / 8342 = 0,484
На 01.01.2009 г.:
(117 - 96 + 8063) / 11328 = 0,714
Платежеспособность организации характеризуют также коэффициенты ликвидности. Так, коэффициент промежуточной ликвидности должен быть больше 0,5, а его значение изменилось с 0,39 в 2006 г. до 0,484 в 2007 г. и до 0,714 в 2008 г., что характеризует финансовое состояние организации на 01.01.2009 г. как устойчивое, однако на 01.01.2007 г. и на 01.01.2008 г. данный коэффициент не соответствовал нормативу.
Коэффициент общей ликвидности:
На 01.01.2007 г.:
15147 / (1828 + 5648) = 2,026
На 01.01.2008 г.:
18108 / 8342 = 2,171
На 01.01.2009 г.:
26205 / 11328 = 2,313
Коэффициент общей ликвидности должен быть больше 1, фактически за анализируемый период он вырос с 2,026 за 2006 г. до 2,171 за 2007 г. и до 2,313 за 2008 г. и соответствует нормативу за весь анализируемый период.
Коэффициент банкротства:
На 01.01.2007 г.:
11060 / 68130 = 0,162
На 01.01.2008 г.:
(5117 + 8342) / 78034 = 0,172
На 01.01.2009 г.:
(11023 + 11328) / 89912 = 0,249
Коэффициент банкротства определяется отношением всех обязательств организации к общей стоимости имущества. Если этот показатель превышает 0,5, то организация находится на грани банкротства. Для ОАО «Барановичская птицефабрика» следует отметить тенденцию его увеличения с 0,162 на 01.01.2007 г. до 0,172 на 01.01.2008 г. и до 0,249 на 01.01.2009 г., однако данные значения коэффициента приемлемы для организации, поскольку не превышают нормативное значение.
Подводя итог анализа финансовой устойчивости можно заключить, что на 01.01.2007 г. из 8 рассчитанных показателей только 2 имеют неблагоприятное значение для финансовой устойчивости, на 01.01.2008 г. из 8 рассчитанных показателей только 2 имеют неблагоприятное значение для финансовой устойчивости и на 01.01.2009 г. также из 8 показателей только 2 имеют неблагоприятное значение для финансовой устойчивости. Следовательно, можно сделать вывод, что ОАО «Барановичская птицефабрика» на 01.01.2007 г., 01.01.2008 г. и на 01.01.2009 г. имело благоприятное финансовое состояние.