Оценка деятельности предпреятия (стр. 7 из 8)

Рентабельность капитала (активов) предприятия определяется по стоимости имущества, имеющегося в его распоряжении. Эта группа показателей рентабельности формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Рис. 7. Расчет показателей рентабельности капитала (активов) предприятия.

Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием заемных финансовых средств для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Данные показатели имеют практическое применение, так как отвечают интересам участников предприятия. Так, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов — отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей — доходность акций и т. д.

Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям. Рассмотрим зависимость, представленную на рис. 8.

Рис. 8. Факторная зависимость чистой прибыли от величины активов предприятия и объема продаж.

Эта зависимость раскрывает связь между рентабельностью всех активов (или производственных активов), рентабельностью продаж и фондоотдачей (показателем оборота производственных фондов). Экономическая связь заключается в том, что вышеприведенная зависимость прямо указывает пути повышения рентабельности: при низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов.

Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности.

Рис. 9. Факторная зависимость чистой прибыли от величины акционерного, собственного капитала и объема продаж.

Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменений уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капиталов. Изучение подобных зависимостей важно для оценки финансового состояния предприятия.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от продажи и рентабельность (доходность) продаж находятся между собой в тесной функциональной связи и зависят от организации и управления деятельностью предприятия. Поэтому важен контроль за изменениями внутренних факторов: снижение материалоемкости и трудоемкости продукции, повышение отдачи основных фондов и т. д.

Таблица 5
Прибыль и рентабельность
Показатели	Единицы измерении	Абсолютные данные		Темп
		пред. год.	чек.год.	изменения, %
Доходы от услуг	тыс.руб.	28800	34560	120,00%
Затраты на производство	тыс.руб.	23800	28200	118,49%
Прибыль от услуг	тыс, руб.	5000	6360	127,20%
Налог на прибыль	тыс.руб.	24	24	100,00%
Чистая прибыль	тыс.руб.	3972,8	4972,8	125,17%
Капитал (актив)	тыс.руб.	85400	104000	121,78%
Основные производственные средства	тыс, руб.	65320	83350	127,60%
Рентабельность:
капитала	%	5,85%	6,12%	0,26%
основных производственных средств	%	7,65%	7,63%	-0,02%
затрат и а производство	%	21,01%	22,55%	1,54%
продаж	%	17,36%	18,40%	1,04%
Распределение чистой прибыли:
фонд накопления	тыс. руб.	2979,6	3729,6	125,17%
фонд потребления	тыс. руб.	595,92	745,92	125,17%
выплата дивидендом	тыс. руб.	397,28	497,28	125,17%
Таблица 6
Основные экономические показатели деятельности предприятия
Показатели	Единицы измерения	Абсолютные данные		Темп
		пред. год.	тек. год.	изменения, % (пункт)
Доходы от услуг	тыс. руб.	28800	34560	120,00%
Затраты на производство	тыс. руб.	23800	28200	118,49%
Капитал	ты с. руб.	85400	104000	121,78%
Среднегодовая стоимость основных производственных средств	тыс. руб.	65320	83350	127,60%
Среднегодовая численность работников	чел.	90	88	97,78%
Капиталоотдача	руб./руб.	0,34	0,33	98,54%
Фондоотдача	руб./руб.	0,44	0,41	94,04%
Производительность труда	тыс.руб./чел.	320,00	392,73	122,73%
Среднегодовая заработная плата	руб./чел.	103,11	122,27	118,58%
Себестоимость услуг	руб.	82,64	81,60	98,74%
Прибыль от реализации услуг	тыс. руб.	5000	6360	127,20%
Чистая прибыль	ты с. руб.	3972,8	4972,8	125,17%
Рентабельность затрат	%	21,01%	22,55%	1,54%
Рентабельность продаж	%	17,36%	18,40%	1,04%
Рентабельность капитала	%	5,85%	6,12%	0,26%

Заключение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основной стабильности положения хозяйствующего субъекта является его финансовая устойчивость. Достижение финансовой устойчивости возможно на основе повышения эффективности производства. Повышение эффективности производства достигается в результате эффективного использования всех видов ресурсов и снижения затрат.

Важная роль в реализации этой задачи на уровне предприятия отводится финансовому анализу, позволяющему разработать тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных активов, стратегию и тактику развития хозяйствующего субъекта, выявить резервы повышения эффективности производства, оценить результаты деятельности.

Экономический анализ является необходимым элементом выполнения каждой функции управления экономикой. Без достоверной и полной информации практически невозможно принятие оптимальных управленческих решений.

Для оптимизации управления необходимо иметь четкое управление о тенденциях и характере изменений в экономике хозяйствующего субъекта. Достижение данной информации возможно только на основе экономического анализа.

Роль анализа в управлении производством возрастает вследствие того, что меняется механизм хозяйствования, меняются принципы и методы управления. Принятие решений требует разработки нескольких вариантов решения хозяйственных ситуаций их обоснования путем проведения экономического анализа, выбора наилучшего варианта управленческого решения.

Финансовая устойчивость – одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.

Список литературы

1. Астапов В.И. – Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя, М.: Налоговый вестник, 2003, - 256 стр.

2. Балабанов И.Т. – Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта – Финансы и статистика, 2001, - 704 стр.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2001. – 512с.

4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 208с.

5. Балашов В. Г., Ириков В. А. Технология повышения финансовых результатов предприятий и корпораций. - М.: Издательство ПРИОР, 2002.- 512 стр.

6. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2001. – 208с.

7. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2002. –240с.

8. Глущенко В.В., Глущенко И.И. “Разработка управленческого решения. Прогнозирование планирование. Теория проектирования экспериментов”. г. Железнодорожный, Моск.обл.: ООО НПЦ “Крылья”, 2000. 400с., изд. 2-е, испр.