Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – это отношение всего привлеченного капитала к собственному:
обязательства
К заемных средств = –
собственный капитал
В наших же расчетах соотношение заемных средств и собственного капитала составило 0.80 и -1.06 (соответственно на начало и конец анализируемого периода), что полностью коррелирует с ранее рассмотренными показателями: коэффициентом автономии и коэффициентом финансовой зависимости.
Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия[6]:
собственный капитал + долгосрочные обязательства
К покрытия инвестиций = –
общая сумма капитала
Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0.9, критическим считается его снижение до 0.75.
Рассчитанным коэффициент покрытия инвестиций остался примерно на уровне коэффициента автономии, т.е. их значение на начало года равнялось 0.59 и на конец года – (-15,9).
Все вышеперечисленное свидетельствует, что за анализируемый период произошли негативные изменения, особенно четко данная тенденция выражена в III квартале 2003 года. Значительно уменьшилась величина собственного капитала, причем в большей степени это связана с их списанием. Это отрицательно сказалось на текущей производственной деятельности предприятия, и возникла потребность в привлечении краткосрочных заемных средств.
3. Анализ процедуры банкротства ОАО «Ростов-Хлеб»
На ОАО «Ростов-Хлеб» была введена процедура банкротства. В суд поступило исковое заявление межрайонной инспекции управления Министерства по налогам и сборам по Ростовской области. Налоговые органы просили признать ОАО «Ростов-Хлеб» несостоятельным, ссылаясь на наличие огромной задолженности предприятия перед бюджетом. Определением Арбитражного суда от 27 марта 2006 г. на предприятии введено наблюдение сроком на пять месяцев. Временным управляющим утвержден член Ассоциации «Межрегиональная саморегулируемая организация арбитражных управляющих» Владимир Попов.
Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов[7].
В соответствии со ст. 62 наблюдение вводится по результатам рассмотрения арбитражным судом обоснованности требований заявителя[8].
Определение арбитражного суда о введении наблюдения направляется арбитражным судом в кредитные организации, с которыми у должника заключен договор банковского счета, а также в суд общей юрисдикции, главному судебному приставу по месту нахождения должника и его филиалов и представительств, в уполномоченные органы.
С момента утверждения временного управляющего органы управления должника могут совершать исключительно с его согласия, выраженного в письменной форме, сделки или несколько взаимосвязанных между собой сделок:
– связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более пяти процентов балансовой стоимости активов должника на дату введения наблюдения;
– связанных с получением и выдачей займов (кредитов), выдачей поручительств и гарантий, уступкой прав требования, переводом долга, а также с учреждением доверительного управления имуществом должника[9].
При этом органы управления должника не вправе принимать решения: о реорганизации и ликвидации должника, о создании юридических лиц или об участии должника в иных юридических лицах, о создании филиалов и представительств, о заключении договоров простого товарищества и др.
Таблица 3.1. Сведения об арбитражном управляющем; саморегулируемой организации; арбитражном суде, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) ОАО «Ростов-Хлеб»
| 1. | Ф.И.О. арбитражного управляющего | Попов Владимир Александрович |
| 2. | Наименование саморегулируемой организации | Ассоциация «Межрегиональная саморегулируемая организация арбитражных управляющих» |
| 3. | Местонахождение саморегулируемой организации | |
| 4. | Наименование арбитражного суда, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) | Арбитражный Суд Ростовской области |
| 5. | Номер дела | Дело №184 |
| 6. | Дата и номер судебного акта о введении в отношении должника процедуры банкротства | Определение по делу №184.от 27 марта 2006 г. |
| Дата и номер судебного акта, которым назначен арбитражный управляющий | Определение по делу №211 от 27 марта 2006 г. |
В соответствии со ст. 67 Закона в обязанности временного управляющего входит: принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника; проводить анализ финансового состояния должника; выявлять кредиторов должника; вести реестр требований кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом; уведомлять кредиторов о введении наблюдения; созывать и проводить первое собрание кредиторов[10].
Публикация о введение наблюдения в отношении ОАО «Ростов-Хлеб» была сделана в 3-х дневный срок со дня введения наблюдения арбитражным судом. До определения Правительством РФ официального издания, в котором подлежат опубликованию сведения по вопросам, связанным с банкротством, указанные сведения подлежат опубликованию в «Российской газете».
Временный управляющий не позднее чем через четырнадцать дней с даты опубликования сообщения о введении наблюдения уведомил всех выявленных им кредиторов должника, за исключением кредиторов, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, морального вреда, исполнение обязательств по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, исполнение обязательств по выплате вознаграждения по авторским договорам, о вынесении арбитражным судом определения о введении наблюдения.
Надлежащим образом арбитражным управляющим ОАО «Ростов-Хлеб» были уведомлены кредиторы о первом собрании 10.05.2006 г. Было проведено первое собрание кредиторов по итогам которого принято решение ходатайствовать перед Арбитражным судом о введении процедуры конкурсного производства.
В целях проведения процедуры наблюдения должны быть установлены размеры требований кредиторов. Последние, вправе предъявить свои требования к должнику в течение тридцати дней с даты опубликования сообщения о введении наблюдения. Указанные требования направляются в арбитражный суд, должнику и временному управляющему с приложением судебного акта или иных документов, подтверждающих обоснованность этих требований. Указанные требования включаются в реестр требований кредиторов на основании определения арбитражного суда о включении указанных требований в реестр требований кредиторов. Требования кредиторов рассматриваются арбитражным судом для проверки их обоснованности и наличия оснований для включения в реестр требований кредиторов. По результатам такого рассмотрения арбитражный суд выносит определение о включении или об отказе во включении требований в реестр требований кредиторов. Указанные требования могут быть рассмотрены без привлечения лиц, участвующих в деле[11].
К компетенции первого собрания кредиторов относятся (ст. 73 Закона)[12]:
– принятие решения о введении финансового оздоровления и об обращении в арбитражный суд с соответствующим ходатайством;
– принятие решения о введении внешнего управления и об обращении в арбитражный суд с соответствующим ходатайством;
– принятие решения об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;
– образование комитета кредиторов, определение количественного состава и полномочий комитета кредиторов, избрание членов комитета кредиторов;
– определение требований к кандидатурам административного управляющего, внешнего управляющего, конкурсного управляющего;
– определение саморегулируемой организации, которая должна представить в арбитражный суд кандидатуры арбитражных управляющих;
– выбор реестродержателя из числа реестродержателей, аккредитованных саморегулируемой организацией и др.
Таблица 3.2. Сведения о проведении первого собрания кредиторов ОАО «Ростов-Хлеб»
| Дата и номер протокола первого собрания кредиторов | Протокол б/н от 10 мая 2006 г. |
| Количество участников первого собрания кредиторов | 5 |
| Количество участников собрания кредиторов с правом голоса | 3 |
| Общая сумма требований кредиторов, участников собрания кредиторов (руб.) | 1035800 |
| Повестка дня собрания кредиторов: | Предложения временного управляющего по вопросам повестки дня собрания кредиторов: | Решения, принятые собранием кредиторов |
| 1. Отчет временного управляющего. | 1. Отчет временного управляющего принять к сведению. | Отчет временного управляющего принять к сведению. |
| 2. Хадатайствовать перед АС РО о введении следующей процедуры банкротства | 1. Ходатайствовать перед Арбитражным судом о введении процедуры конкурсного производства 2. иное | Ходатайствовать перед Арбитражным судом о введении процедуры конкурсного производства |
| 3. Определение доп. требований к кандидатуре арбитражного управляющего. | 1. достаточно обязательных требований, изложенных в ст. 23 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» 2. иное | достаточно обязательных требований, изложенных в ст. 23 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» |
| 4. Выбор саморегулируемой организации | 1. Обратиться в Ассоциацию «МСРО АУ» 2. иное | Обратиться в Ассоциацию «МСРО АУ» |
| 5 Определение размера вознаграждения арбитражного управляющего. | 1. 10 000 рублей 2. 20 000 рублей 3. 30 000 рублей | 10 000 рублей |
| 6. Избрание комитета кредиторов. | 1. Не избирать 2. иное | Не избирать |
| 7. Выбор реестродержателя | 1. Возложить обязанность по ведению реестра на арбитражного управляющего. 2. иное | Возложить обязанность по ведению реестра на арбитражного управляющего. |
Реестр требований кредиторов ОАО «Ростов-Хлеб» к моменту подготовки настоящего анализа еще не сформирован.