Чтобы дать более полную структурную характеристику валютного рынка, необходимо перечислить его участников и рассмотреть некоторые особенности их деятельности.
По степени организованности:
1) Организованные - работают на биржевом валютном рынке - это организованный рынок. Валютная биржа - обычно не коммерческое предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте.
2) Неорганизованные. Большая часть валютных сделок (до 90%) - осуществляется на неорганизованном, внебиржевом или межбанковском валютном рынке, на котором дилеры проводят операции с использованием электронной и спутниковой связи
В зависимости от функциональной роли:
1) Банки (ЦБ РФ, коммерческие банки) - проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные операции. Банки как бы аккумулируют (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении и размещении средств и выходят с ними на другие банки.
2) Брокеры и брокерские конторы, которые, работая с конкретным банком, выступают в качестве посредников между продавцом и покупателем валюты. К определенным преимуществам работы через брокера можно отнести анонимность при совершении сделок, непрерывность процесса котировки, возможность предлагать собственные цены.
3) Дилеры - ЮЛ, коммерческие организации, совершающие сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицами, осуществляющими такую деятельность, ценам.
4) Инвесторы - юридическое или физическое лицо, вкладывающий деньги в иностранные ценные бумаги, недвижимость, налаживание производства за рубежом. Вкладывая собственный или чужой капитал, стремятся максимально уменьшить возможный риск.
5) Внешнеторговые компании.
6) Спекулянты – участники, идущие на определенный риск в целях извлечения прибыли.
7) Хеджеры – участники, главная цель которых состоит в том, чтобы защитить себя от неблагоприятных изменений в движении валютного курса (банки, инвесторы).
3.2 Виды валютных рынков
Валютный рынок - система экономических отношений, проявляется при поведении операций по торговле валютными ценностями и операций, связанных с инвестированием валютного капитала.
Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных ресурсов, по степени организованности.
По сфере распространения, то есть по широте охвата, можно выделить международный и внутренний валютные рынки, которые в свою очередь состоят из ряда региональных рынков, образующиеся финансовыми центрами в отдельных регионах мира или данной страны.
Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под ним понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют. Среди них выделяются валютные рынки в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио, Сянгане, Сингапуре, Бахрейне
Внутренний валютный рынок - это валютный рынок одного государства, то есть рынок, функционирующий внутри данной страны.
Внутренние региональные рынки - валютные рынки с центрами в межбанковских валютных биржах. Здесь осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами. В их числе сингапурский доллар, саудовский риал, кувейтский динар и другие. Котировка валют, используемая для валютных операций в определенном регионе, относительно регулярно осуществляется банками данного региона, а валют местного значения - банками, для которых эта валюта является национальной и активно применяется в сделках с местной клиентурой.
По отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный валютные рынки (относится к региональным и национальным валютным рынкам) в зависимости от отсутствия или наличия на нем валютных ограничений. Валютные ограничения - это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) поустановлению порядка проведения операций с предметом оперирования(иностранной валютой, ценными бумагами, выраженными в ней, валютнымиценностями) в отдельных странах, вмененных национальным законодательством. Валютные ограничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу, а также установления порядка расчетов в валюте на внутреннем рынке. Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их — свободным валютным рынком. По степени организованности валютный рынок бывает биржевой ивнебиржевой.Биржевой валютный рынок - это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Валютная биржа - предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте. Биржа не является коммерческим предприятием. Ее основная функция заключается не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу валюты и ценных бумаг в валюте и в установлении курса валюты, то есть ее рыночной стоимости. Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств: является самым дешевым источником валюты и валютных средств; заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью (способность валюты и ценных бумаг в валюте быстро и без потерь в цене превращаться в рубли).Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям. Его достоинства заключаются в низкой себестоимости операций по обмену валюты и более широком кругу участников.
Биржевой и внебиржевой рынки в определенной степени противоречат друг другу и в то же время взаимно дополняют. Это связанно с тем, что, выполняя общую функцию по торговле валютой и обращению ценных бумаг в валюте, они применяют различные методы и формы реализации валюты и ценных бумаг в валюте.
Далее, при классификации валютных рынков следует выделить:Рынок евровалют - это международный рынок валют стран Западной Европы, где осуществляются операции в валютах этих стран. Функционирование этого рынка связано с использованием валют в безналичных депозитно-ссудных операциях за пределами стран-эмитентов данных валют.Рынок еврооблигаций выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в виде облигаций заемщиков. Облигация содержит данные о сумме долга, условиях и сроках его погашения, порядка получения процентов в соответствии с купонами. Купон - часть облигационного сертификата, которая при отделении от него дает владельцу право на получение процента.
Рынок евродепозитов выражает устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют.
Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по предоставлению международных займов в евровалюте коммерческими банками иностранных государств.
Заключение.
В данной работе были рассмотрены вопросы о валюте и её разнообразии, валютном курсе и факторах влияющих на него, а также валютном рынке, его видах и участниках. Все эти вопросы взаимосвязаны, и каждый вытекает один из другого.
Как известно, первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав - кредитные деньги. В настоящее время, в этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги.
Валюта - это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой. Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства.
Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц.
Валютный рынок представляет собой достаточно сложный и специфический объект для его анализа. Под ним понимается совокупность экономических отношений, возникающих между субъектами валютных операций. Здесь продается и покупается валюта на основе спроса и предложения, совершаются различные валютные сделки.
Валютные рынки могут быть международными, национальными, региональными, биржевыми, внебиржевыми, а также многие другие. Несмотря на то, что классификация участников валютного рынка обширна, максимальный вес в операциях с валютой принадлежит крупным транснациональным банкам, которые широко применяют современные телекоммуникации. Именно поэтому валютные рынки называют системой электронных, телефонных и прочих контактов между банками, связанных с осуществлением операций в иностранной валюте.