В последние годы в состав IVCA вошли многие американские и европейские фонды, что значительно ускорило рост венчурных инвестиций. В прошлом году в Индии было зафиксировано 299 сделок прямого инвестирования в венчурные проекты, объём прямых венчурных инвестиций достиг 7,5 млрд долларов в год.
Основные направления инвестиций в венчурные компании в Индии - информационные и коммуникационные технологии, ритейл и биомедицина. Многие венчурные фонды Силиконовой долины, зачастую имеющие индийцев-менеджеров, открывают офисы в Бангалоре и других центрах процветающей индустрии ИТ, нацеливаясь на проекты, ориентированные на обслуживание трёхсотмиллионного индийского среднего класса, который всё активнее приобщается к сотовой связи, интернету и прочим благам современной цивилизации. В 2007 году Yahoo приобрела долю bharatmatrimony.com - сайта знакомств, демонстрирующего, что традиционная индийская культура и кастовое устройство вовсе не препятствуют проникновению хай-тека в общество.
Поддержку компаниям на стадии расширения оказывает также созданный в 1996 году правительством Индии Совет по технологическому развитию (TDB). Он предоставляет льготные кредиты, а также участвует в уставном капитале инновационных компаний, планирующих коммерциализовать разработки аккредитованных научно-исследовательских центров или получивших поддержку в рамках госпрограмм типа вышеупомянутой TePP. Предлагаемые суммы редко превышают 50%, а то и 25% стоимости проекта, при этом получателям запрещается их тратить на создание лабораторий, проведение фундаментальных исследований, рефинансирование и т.п. Общие средства, которыми располагает TDB, составляют порядка 1,5 млрд долларов, причём большая часть их уже инвестирована. Согласно отчёту Совета, наиболее активно он поддерживает компании, работающие в сфере здравоохранения, а также транспорта, инжиниринга, в химии и в сельском хозяйстве. Биомедицина по объёму привлечённых госсредств лидирует с большим отрывом и, стоит заметить, серьёзная поддержка сектора со стороны государства изменила отношение к нему и частных инвесторов: в 2006-2007 годах число венчурных сделок в секторе биомедицины начало стремительно расти. Помимо TDB, биомедицинские технологии поднимают с помощью специальной целевой программы, схожей с нашей ФЦП по науке и технике, и льготных кредитов на разработку лекарств по ставке 3% годовых.
Программа «Инициативы по развитию технологий в Индии в новом тысячелетии» (NewMilleniumIndianTechnologyInitiative) - тематики исследований и коммерциализации инноваций в ней также задаются правительством. По данной программе уже финансируется 42 проекта на общую сумму около 750 млн долларов. Каждый проект разбивается на несколько задач, главные исполнители которых отбираются, как указано на сайте программы, путём проведения «строгого и прозрачного» конкурса. Государственным учреждениям средства выделялись в форме грантов, частным - в форме льготных кредитов под 3% годовых. Мониторинг результатов проводился в два этапа: сначала на уровне советов директоров организаций-исполнителей, затем каждые шесть месяцев шла проверка советом экспертов.
Сеть технопарков - самый известный элемент индийской инновационной системы. К сегодняшнему дню только правительственное агентство по созданию научно-технологических парков и поддержке науки и технологий (STEP) создало более 30 парков. Технопарки рассматриваются как ещё одна мера поддержки предприятий, ориентированных, прежде всего, на экспорт высокотехнологичной и наукоёмкой продукции. На их резидентов - организации или компании - не распространяется ограничение на иностранные инвестиции; им предоставляются серьёзные налоговые и таможенные льготы; поощряются их связи с вузами, в том числе иностранными; в их распоряжении развитая инфраструктура - недорогие офисные помещения, дешёвый широкополосный интернет.
2.5 Притоки и оттоки капитала
С момента введения процесса реформ в начале 1990-х Индия стала свидетелем значительного увеличения трансграничных потоков капитала, и эта тенденция представляет собой явный разрыв с предыдущими десятилетиями. Чистый приток капитала увеличился с 7,1 млрд долл в 1990-1991 гг до 45,8 млрд.долл США в 2006-2007гг, и далее 108,0 млрд. долл США в 2007-2008 гг. Индия страна с самым высоким чистым притоком капитала из формирующейся рыночной экономики Азии.
Чистый приток капитала, который увеличился с 2,2 % ВВП в 1990-1991гг до 36,6% в 2007-2008 году. Значительная часть этого прироста было компенсировано соответствующим оттоком капитала, в значительной степени за счет иностранных инвесторов, индийские инвестиции за рубежом и погашение внешних займов. Отток капитала увеличился от 5,0% ВВП в 1990-1991 гг до 27,4% ВВП в 2007-2008 гг.
Приток в 2007-2008гг составил 428 700 000 000 по сравнению с оттоком в размере 320 700 000 000(таб.5)
Валютные резервы Индии составили 308 400 000 000 долл.США в 2008 г.
С начала 1990-х отмечено повышение величины притока прямых иностранных инвестиций в Индии, что отражает рост доверия инвесторов. Доля Индии в глобальных потоках ПИИ увеличилась с 2,3% в 2005 году до 4,5% в 2006 году. Большая часть притока была компенсирована значительным оттоком средств за границу, инвестиции индийских корпораций.
Индийские фирмы создавали маркетинговые и дистрибьюторские сети за рубежом для достижения глобальных масштабов. Инвестиции в совместные предприятия за рубежом стали важным средством содействия глобальному расширению индийских компаний.
Отличительной чертой ПИИ в Индии является то, что они были сосредоточены в сфере услуг, в отличие от господства производства в странах Восточной Азии. Это отражает рост экономики и ее сравнительное преимущество в международной торговле в сфере услуг. Это позволило повысить возможности реализации ряда деловых и профессиональных услуг.
Компьютерные услуги также являются ключевым сектором для ПИИ.
Как и ПИИ, доля Индии в чистый приток портфельных инвестиций в странах с формирующимся рынком и развивающихся стран расширилась. В отличие от потоков ПИИ, у которых более устойчивая тенденция по годам, поток портфельных инвестиций является более изменчивым.
Внешняя помощь со стороны двухсторонних и много сторонних источников являлась основным источником финансирования для Индии в 1950-1960гг. Его значение значительно снижалось в течение последних трех десятилетий. Индия начала оказывать помощь другим странам, главным образом субсидии и займы на подготовку кадров и технического сотрудничества.
Экономика Индии в большей степени социалистическая, чем капиталистическая. Сразу после обретения независимости, индийское правительство взяло в свои руки полный контроль над производством и распределением природных ресурсов. Развитие страны определяется пятилетним планом, который разрабатывает специальная плановая комиссия во главе с Премьер-министром. В последнее время Индия постепенно движется к капитализму. Многие сферы производства и услуг приватизируются, государство постепенно ослабляет контроль за импортом-экспортом и инвестициями. Благодаря активным экономическим реформам, которые начались в 90-х года 20-го века и процессу приватизации, Индия становится более открытой и привлекательной для западных инвесторов. По оценкам многих экспертов, по своей инвестиционной привлекательности Индия занимает второе место в мире после Китая. Общая сумма иностранных инвестиций в экономику Индии в период с 1991 г. по апрель 2008 г. составляет ок. 80 млрд. долларов США.
Общий внешний долг Индии по состоянию на 31 декабря 2009 г. достиг 294,4 млрд. долларов США(рис), в том числе долгосрочная задолженность 166,2 млрд. долларов. (таб.3)
Заключение
Индия вошла в новое тысячелетие с сильными и прочными финансовыми перспективами. Надежность индийской экономики очевидна благодаря стабильности в азиатском рынке.
Развернутые экономические реформы, предпринятые в последнем десятилетии, имели далеко идущие последствия.
На внешнем фронте экспорт повысился благодаря либерализации торговли, понижению тарифов и большей открытости зарубежным инвестициям в таких секторах интенсивного экспорта, как информационные технологии. экономический индия торговля производство
Индийская экономика все более и более интегрируется с мировой экономикой. По данным опроса менеджеров инвестиционных компаний, проведенного изданием «Economist», Индия является одним из наиболее популярных объектов для инвестиций в Азии. Огромный и постоянно растущий рынок, развивающаяся инфраструктура, сложный финансовый сектор, гибкая регулирующая среда, льготы, устойчивое государство и хорошая экономическая перспектива делает Индию привлекательной для инвестиций. Деловая среда Индии благоприятствует достижению высокого уровня и постоянного роста.
Как сообщает американская консалтинговая фирма BostonConsultingGroup, Индия выйдет к 2011 году на первое место по темпам роста ВВП. Согласно результатам исследования, проведенного этой организацией, к 2011 году этот показатель в Индии будет равняться 13,3%, в то время как в мире его среднее значение составит 5,6%. В период с 2000 по 2005 годы первое место в мире по темпам роста ВВП занимал Китай. В отчете компании указано, что таких показателей роста Индии удастся добиться за счет развития информационных технологий, текстильного производства и фармацевтики.
Список литературы:
1. Ломакин В.К. «Мировая экономика: Учебник для вузов». – М.: Финансы: ЮНИТИ, 2000г. – 727с.
2. Авдокушин Е.Ф. «Международные экономические отношения: Учебник. – М.: Юрист», 2001г. – 386с.