2. Финансовые возможности (Сapacity) – способность заемщика погасить кредит, определяются с помощью тщательного анализа его доходов и расходов, перспектив их изменения в будущем. Способность заемщика получать деньги по всем своим операциям (изучается общий приток денег, полученных заемщиком в ходе предпринимательской деятельности в течение всего периода его деятельности) или по конкретному проекту; способность заемщика управлять наличными (изучение прошлых проектов).
3. Капитал, имущество (Сapital) – наличие собственного капитала и согласие заемщика использовать его в какой-то части, в случае необходимости, на погашение кредита, определение структуры капитала, соотношение с другими статьями активов и пассивов. Заемщик должен быть в состоянии разделить риск проекта с кредитующим банком.
4. Обеспечение (Сollateral) – его достаточность, качество и степень реализуемости залога в случае непогашения ссуды. Обеспечение кредита дает возможность преодолеть слабость других критериев оценки кредитного риска. Подробно вопросы, связанные с залогом, будут рассмотрены ниже.
5. Общие экономические условия (Сonditions) – выяснение текущего состояния экономики соответствующего региона или страны, а также непременно – экономики, отрасли, к которой принадлежит заемщик. Различные экономические условия и различные прогнозы для разных отраслей хозяйства требуют различных критериев в разных фазах делового цикла.
1.2 Методы оценки платежеспособности и кредитоспособности заемщика
Сложность оценки кредитоспособности обуславливает применение разнообразных подходов к такой задаче - в зависимости от особенностей заемщиков и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом различные способы оценки не исключают, а дополняют друг друга.
Существуют несколько основополагающих принципов рассмотрения вопросов о возможности предоставления кредита:
Кредитоспособность заемщика является необходимым, но не достаточным условием кредитования. Для принятия окончательного решения требуется учет других факторов (риск «нечистоплотности» клиента, риск экономической конъюнктуры на рынке капиталов и т.д.);
Разделение финансовых потоков фирмы-заемщика и проекта (хозяйственной операции) при проведении анализа кредитоспособности;
Последующий мониторинг (сопровождение) кредита;
Проведение анализа кредитоспособности заемщика на основе полной, достоверной и верифицируемой информации.Игнорирование хотя бы одного из этих принципов может привести к неправильному окончательному решению о выдаче кредита, об условиях кредитования (сумма кредита, величина процента, график выплаты процентов и погашения суммы основного долга, наличие обеспечения). Кредитная политика банка должна обязательно учитывать возможность кредитных рисков, предварять их появление и грамотно управлять ими. Для этого банки предварительно стараются определить кредитоспособность лица, запрашивающего кредит. Традиционно процесс оценки кредитоспособности заемщика состоит из нескольких этапов.
Первоначально при поступлении заявки клиента в банк кредитный работник проводит оценку кредитоспособности клиента и определяет его кредитный рейтинг. Как правило, для оценки кредитоспособности в баллах проводят анализ количественных показателей. Следующим моментом является определение кредитных возможностей банка и соотнесение их с характером запрашиваемой кредитной услуги. Далее на заседании кредитного комитета принимается решение о кредитовании предприятия. Затем определяется лимит кредитования заемщика на основании прогноза денежного потока и исходя из степени ликвидности средств, располагаемых предприятием. С учетом банковских рисков лимит кредитования корректируется и определяется окончательная величина предоставляемого кредита.
При оценке кредитоспособности предприятия-заемщика используется несколько методов. Наиболее распространенными из них являются оценка на основе: системы финансовых коэффициентов, анализа денежных потоков, анализа делового риска. Каждый из указанных методов имеет свои преимущества и недостатки. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Финансовые коэффициенты, используемые для оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка, можно разбить на пять групп: коэффициенты ликвидности; коэффициенты эффективности, или оборачиваемости; коэффициенты финансового левериджа; коэффициенты прибыльности; коэффициенты обслуживания долга. Рассмотрим коэффициенты ликвидности.
Таблица 2 - Коэффициенты ликвидности заемщика
| Коэффициент | Расчет | Расчет по агрегатам | Норматив |
| К1 - коэффициент покрытия (текущей ликвидности). Экономическое содержание: способность рассчитаться с задолженностью в перспективе. | Текущие активы / Краткосрочные обязательства | А1/П3 | 2 |
| К2 - коэффициент быстрой ликвидности. Экономическое содержание: способность рассчитаться с задолженностью в ближайшее время. | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения +дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства | (А2 + А4 )П3 | 1 |
| К3 - коэффициент абсолютной ликвидности. Экономическое содержание: какая часть задолженности может быть погашена немедленно | Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства | А2/П3 | 0,2 |
| К4 - коэффициент дебиторской и кредиторской задолженности.Экономическое содержание: способность рассчитаться с кредиторами за счет дебиторской задолженности | Дебиторы / Кредиторы | А4/(П2+П3+П4) | 1 |
Анализируя баланс на ликвидность, можно оценить возможности заемщика быстро реализовать средства по активу и срочно покрыть обязательства по пассиву. Термин «ликвидность» в буквальном смысле этого слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства. Как вода по признаку текучести относится к жидкости, так и активы предприятия в зависимости от легкости превращения их в денежную форму определяются как ликвидные и неликвидные средства. Все оборотные активы баланса предприятий по степени их ликвидности можно разделить на группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
А3 - медленнореализуемые активы - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;
А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).
Пассивы баланса предприятия группируются по степени срочности их оплаты следующим образом:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства);
П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей);
П4 - постоянные пассивы или устойчивые (капитал и резервы).
Коэффициенты эффективности, или оборачиваемости рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности заемщика.
Таблица 3 -Коэффициенты эффективности (оборачиваемости)
| Коэффициент | Экономическое содержание | Формула расчета |
| 1 | 2 | 3 |
| К5 - коэффициент оборачиваемости активов | Эффективность использования совокупных активов | Выручка от реализации / Средняя величина активов |
| К6 - коэффициент оборачиваемости мобильных средств. | Показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период | Выручка от реализации / Средний остаток оборотных средств |
| К7 - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | Характеризует «качество» дебиторской задолженности, насколько быстро она превращается в наличные деньги | Выручка от реализации / Средняя дебиторская задолженность |
| К8 - коэффициент оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей. | Оборачиваемость товарно-материальных ценностей | Выручка от реализации / Средняя величина запасов |
Динамика коэффициентов оборачиваемости помогает оценить причину изменений коэффициентов ликвидности. Например, увеличение ликвидности предприятия может произойти за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности и стоимости запасов. Если при этом снижается оборачиваемость, это свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия, то есть невозможности повышения его класса кредитоспособности.
Коэффициенты финансового левериджа характеризуют соотношение собственного и заемного капитала
Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости заемщика
| Коэффициент | Экономическое содержание | Расчет | Норматив |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| К9 - коэффициент финансовогориска. | Показывает размер заемных средств на 1 руб. собственных | Заемные средства / Собственные средства | 0,7критическое значение = 1 |
| К10 - коэффициент автономии (независимости) 10 – коэффициент автономии. | Доля собственных средств в стоимости имущества | Собственный капитал / Стоимость имущества | 0,5 |
| К11 - собственные оборотные средства | Часть собственных ресурсов, направленных на финансирование оборотных средств | Собственный капитал/ Внеоборотные активы | - |
| К12 - коэффициент маневренности собственногокапитала | Часть собственных средств, которые находятся в форме мобильных активов, что позволяет относительно легко ими маневрировать | Собственные оборотные средства/ Собственный капитал | 0,5 |
| К13 - коэффициент обеспеченности собственными средствами | Показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников | Собственные оборотные средства / Оборотные средства | 0,1 |
Как видно из таблицы 4, варианты расчета коэффициентов могут быть различные, но экономический смысл их один: оценить размер собственного капитала и степень зависимости клиента от привлеченных ресурсов. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Если предприятие на каждый рубль собственных средств привлекает более рубля заемных, это свидетельствует о снижении его финансовой устойчивости. Однако окончательный вывод разумно сделать только с учетом динамики коэффициентов прибыльности.