Разработка инвестиционной стратегии ООО ЛУКОЙЛ-Коми на Европейском Севере (стр. 2 из 3)
Первым этапом разработки стратегии развития предприятия является SWOT-анализ.
SWOT-анализ ООО «ЛУКОЙЛ-Коми»
Сильные стороны1. Наличие освоенных месторождений;2. Большое количество месторождений, которые еще не разведаны;3. Существующие нефте- и газопроводы;4. Наличие в базовых городах необходимой производственной базы;5. Наличие квалифицированной рабочей силы;6. Разработка новых технологий;7. Привлечение на различных стадиях подрядчиков и обслуживающих компаний;8. Надёжная репутация предприятия. | Слабые стороны1. Удаленность от промышленно-развитых регионов;2. Отсутствие сети магистральных автодорог;3. Непростая экологическая ситуация; 4. Трудные климатические условия;5. Недостаточная пропускная способность железной дороги;6. Болотистая местность;7. Близость к полярному кругу;8. Высокий % в добыче высоковязкой нефти;9. Большая глубина нефтесодержащих пластов;10. Высокая чувствительность к внешним факторам. |
Возможности1. Увеличение объема добычи нефти;2. Лидерство на внутреннем рынке;3. Диверсификация рынков сбыта нефти;4. Применение современных технологий;5. Строительство автодорог;6. Приобретение электроэнергетических активов для снижения затрат на электроэнергию;7. Снижение издержек;8. Диверсификация деятельности в газовую отрасль. | Угрозы1. Политическая нестабильность;2. Падение цен на нефть;3. Несвоевременная поставка оборудования и материалов;4. Может пострадать репутация предприятия при неосторожных действиях (например, розлив нефти); 5. При отсутствии новых разработанных месторождений возможность снижения добычи;6. Потеря высококвалифицированных работников в связи с нестабильной ситуацией в стране. |
В ходе выполнения работы проведен анализ портфеля нефтегазовых активов ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» по состоянию на 01.01.2005 г., и на его основе сделаны следующие выводы.
Месторождения в промышленной разработке выработаны на 61,4%, лишь несколько месторождений выработаны менее чем на 50%. По всем месторождениям ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» средний процент использования научно-извлекаемых запасов составляет 53,8%. Таким образом, месторождения находятся во второй и третей стадиях разработки, что увеличивает себестоимость добычи нефти. Это говорит о том, что в нефтяной промышленности республики достигнут порог развития. Необходимы вложения денежных средств в разведку и разработку новых месторождений, что в свою очередь влечет вложения в инфраструктуру. В связи с этим ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» произвело технико-экономическое обоснование к развитию 11 месторождений на основе определения чистого дисконтированного дохода, индекса доходности и внутренней нормы доходности. 
Отток денежных средств в t-ом году:Чистый доход в t-ом голу Фt может рассчитываться по формуле: ,
где Пчt – прирост прибыли, остающейся в распоряжении предприятия в t-ом году, руб.,
At – амортизационные отчисления в t-ом году, руб.
Чистый дисконтированный доход ЧДД (чистая текущая стоимость – NetPresentValue, NPV) при оценке коммерческой эффективности рассчитывается по формуле:
 |
Индекс доходности (ProfitabilityIndex, PI) рассчитывается по формуле:
 |
Внутренняя норма доходности (InternalRateofReturn, IRR) определяется на основе решения уравнения:
 |
Срок окупаемостикапитальных вложений показывает число лет, в течение которых капитальные вложения окупаются за счет ежегодно получаемых доходов.
Срок окупаемости Ток определяется на основе решения уравнения:
 |
Месторождения к развитию не имеют достаточно больших извлекаемых запасов, что не может гарантировать больших объемов добычи в будущем. Вследствие этого можно сделать вывод о необходимости покупки новых лицензий на новые месторождения. Большие залежи нефти обнаружены севернее от уже разрабатываемых месторождений, то есть на шельфе Баренцева и Карского морей, что влечет за собой огромные трудности при их разработке и большие затраты. Без помощи государства в строительстве инфраструктуры компании Республики Коми и Ненецкого Автономного округа будут не в состоянии рентабельно добывать нефть на шельфе Баренцева и Карского морей.
Месторождения к развитию
| Ранг по NPV на тонну | Месторождение | Добыча, тыс. т. | Капитальные вложения, млн. руб. в ценах 2005 г. | Удельные капитальные вложения в ценах 2005 г., руб./т | NPV(15), млн. руб. | IP | IRR, % | NPV(15) на тонну добычи, руб./т | ||||
| по проекту | ожидаемая накопленная на 01.01.2006 | % от НИЗ | по проекту | факт на 01.01.2006 | % освоения | |||||||
| 1 | Макаръельское | 3 295,0 | 296,7 | 6,1 | 1 030,9 | 609,6 | 59,1 | 312,9 | 2 309,0 | 3,24 | 110,5 | 700,8 |
| 2 | Южно-Терехевейское | 2 247,0 | 666,8 | 21,6 | 1 871,9 | 242,1 | 12,9 | 833,1 | 1 233,0 | 1,66 | 54,2 | 548,7 |
| 3 | Южно-Кыртаельское | 1 732,0 | 2 383,6 | 52,4 | 1 409,6 | 0,0 | 0,0 | 813,9 | 709,0 | 1,50 | 22,1 | 409,4 |
| 4 | Восточно-Мастеръельское | 3 665,0 | 174,6 | 3,2 | 1 799,2 | 121,0 | 6,7 | 490,9 | 1 315,0 | 1,73 | 39,8 | 358,8 |
| 5 | Северо-Кожвинское | 1 753,0 | 554,3 | 19,5 | 989,6 | 213,2 | 21,5 | 564,5 | 590,0 | 1,60 | 61,3 | 336,6 |
| 6 | Низевое | 1 176,0 | 55,3 | 10,4 | 722,4 | 33,0 | 4,6 | 614,3 | 289,7 | 1,40 | 23,7 | 246,3 |
| 7 | Южно-Харьягинское поднятие | 4 859,0 | 120,0 | 2,5 | 3 468,0 | 1 138,5 | 32,8 | 713,7 | 1 001,0 | 1,29 | 38,1 | 206,0 |
| 8 | Леккерское | 2 172,0 | 530,1 | 28,1 | 2 239,8 | 195,1 | 8,7 | 1 031,0 | 265,1 | 1,12 | 20,7 | 122,1 |
| 9 | Кыртаельское | 8 327,0 | 3 501,9 | 22,2 | 6 666,9 | 95,0 | 1,4 | 800,6 | 773,0 | 1,12 | 20,1 | 92,8 |
| 10 | Южно-Лыжское | 3 238,6 | 586,0 | 8,6 | 6 321,8 | 432,8 | 6,8 | 1 952,0 | 186,0 | 1,03 | 15,2 | 57,4 |
| 11 | Южно-Низевое | 988,0 | 338,1 | 25,9 | 855,6 | 465,2 | 54,4 | 865,0 | 33,0 | 1,04 | 15,6 | 33,4 |
| ИТОГО: | 33 452,6 | 9 207,4 | 17,7 | 27 375,7 | 3 545,5 | 13,0 | 818,3 | 8 703,8 | 1,32 | 38,3 | 260,2 | |
Из анализа месторождений к развитию видно, что наиболее эффективным является Макаръельское месторождение, удельные капитальные вложения по которому составляют 312,9 руб./т, чистый дисконтированный доход – 2309 млн. руб., индекс доходности – 3,24, внутренняя норма доходности – 110,5%, чистый дисконтированный доход на тонну добычи – 700,8 руб. Наименее эффективным месторождением является Южно-Низевое, чистый дисконтированный доход по которому имеет значение 33 млн. руб, индекс доходности – 1,04, а внутренняя норма доходности – 15,6%. В целом по всем месторождениям к развитию чистый дисконтированный доход составляет 8703,8 млн. руб., индекс доходности равен 1,32, внутренняя норма доходности – 38,3%, чистый дисконтированный доход на тонну добычи – 260,2 руб.
Некоторые аналитические показатели деятельности нефтяных компаний в 2004 году
| Компания | Добыча нефти, включая газовый конденсат, тыс.т | Доля в общем объеме добычи по РФ, % | Среднесуточная добыча, тыс.т | Проходка на 1000 т добытой нефти, м. | Капитальные вложения на 1 т добытой нефти, руб. | Отношение числа простаивающих скважин к эксплуатационному фонду, % | Доля экспорта в объеме добычи, % | ||
| Всего | В том числе | ||||||||
| В эксплуатационном бурении | В разведочном бурении | ||||||||
| ЛУКОЙЛ | 84068,4 | 18,3 | 230,3 | 3,9 | 12,2 | 1,1 | 429,4 | 17,9 | 37,8 |
| ТНК-ВР | 70515,3 | 15,4 | 193,2 | 11,6 | 11,0 | 0,6 | 278,3 | 40,3 | 41,4 |
| Роснефть | 21301,6 | 4,7 | 59,2 | 23,5 | 21,7 | 1,8 | 835,6 | 6,7 | 34,5 |
| Сургутнефтегаз | 59619,9 | 13,0 | 163,3 | 50,9 | 47,3 | 3,6 | 675,5 | 11,9 | 35,0 |
| Сибнефть | 33997,7 | 7,4 | 93,1 | 24,1 | 23,7 | 0,4 | 361,6 | 57,3 | 29,7 |
| Татнефть | 25099,5 | 5,4 | 68,8 | 22,0 | 20,1 | 1,9 | 309,8 | 18,0 | 46,0 |
| Славнефть | 22008,3 | 4,8 | 60,3 | 13,8 | 12,9 | 0,9 | 288,6 | 19,1 | 37,2 |
| ЮКОС | 85678,5 | 18,7 | 234,7 | 9,0 | 8,7 | 0,2 | 217,9 | 26,1 | 35,4 |
| РуссНефть | 8789,1 | 1,9 | 24,1 | 15,9 | 15,4 | 0,5 | 148,9 | 30,9 | 32,1 |
| Башнефть | 12073,2 | 2,6 | 33,1 | 33,8 | 30,2 | 3,6 | 551,2 | 17,2 | 32,0 |
| Нефтяные компании, всего | 423451,5 | 92,3 | 1160,1 | 20,0 | 18,7 | 1,3 | 394,6 | 23,8 | 36,9 |
Некоторые аналитические показатели деятельности нефтяных компаний в 2005 году