Очень важным показателем финансовой устойчивости предприятия является коэффициент реальной стоимости имущества (он называется еще коэффициентом реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств, МБП (по остаточной стоимости), производственных запасов и незавершенного производства на стоимость активов предприятия (валюту баланса). Т.к. у ТД *Центролит* нет ни производственных запасов, ни незавершенного производства, то берутся только О.С. и МБП.
КОЭФФИЦИЕНТ РЕАЛЬНЫЕ АКТИВЫ
РЕАЛЬНОЙ СТ-ТИ = -----------------------------------------
ИМУЩЕСТВА ОБЩАЯ СУММА КАПИТАЛА
Произведем расчет коэффициента реальной стоимости имущества
Таблица 3.4.11.
| На начало года | На конец года | |
| Реальные активы | 58 | 228 |
| Общая сумма капитала | 2138 | 5100 |
| Коэффициент | 0,03 | 0,045 |
По расчетам видно, что доля реальных активов очень мала в общей сумме капитала. Объясняется это тем, что это предприятие торговое и большого количества имущества производственного назначения не требуется для функционирования данного предприятия.
Коэффициент накопления амортизации определяет отношение суммы износа по основным средствам и нематериальным активам к сумме первоначальных стоимостей соответственно основных средств и нематериальных активов.
КОЭФФИЦИЕНТ ИЗНОС О.С. И НЕМАТ. АКТИВОВ
НАКОПЛЕНИЯ = -----------------------------------------------------------------
АМОРТИЗАЦИИ ПЕРВОНАЧ. СТ-ТЬ О.С. И НЕМАТ. АКТИВОВ
Произведем расчет по данным баланса предприятия ТД *Центролит* данного коэффициента
Таблица 3.4.12.
| На начало года | На конец года | |
| Износ О.С. и немат. активов | - | 9 |
| Первонач. ст-ть О.С. и немат. активов | 56 | 193 |
| Коэффициент | - | 0,046 |
По данным расчетам видно, что здания и сооружения предприятия еще практически новые и не требуют замены и модернизации.
Помимо перечисленных показателей можно выделить еще один обособленный показатель, характеризующий финансовую устойчивость. Это коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости. Он определяется делением стоимости текущих активов на стоимость недвижимого имущества.
КОЭФФ. СООТНОШЕНИЯ ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
ТЕКУЩИХ АКТИВОВ = ----------------------------------
И НЕДВИЖИМОСТИ НЕДВИЖИМОСТЬ
Рассчитаем этот коэффициент по данным баланса ТД *Центролит*
Таблица 3.4.13.
| На начало года | На конец года | |
| Текущие активы | 2082 | 4916 |
| Недвижимость | 56 | 184 |
| Коэффициент | 39 | 27 |
Минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в том случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение условия: коэффициент соотношения текущих активов и стоимости недвижимого имущества больше коэффициента отношения заемных средств к собственному капиталу.
КОЭФ. СООТНОШЕНИЯ КОЭФ. ОТНОШЕНИЯ
ТЕКУЩИХ АКТИВОВ > ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ
И НЕДВИЖИМОСТИ К СОБСТВЕННОМУ КАПИТАЛУ
На предприятии ТД *Центролит* это соотношение соблюдается. В начале года эти показатели соответственно равнялись 39 и 1,13 и в конце года – 27 и 3.
Сводная таблица показателей финансовой устойчивости
Таблица 3.4.14.
| Коэффициент | Формула расчета | На начало года | На конец года | Отклонение |
| Характеризующий соотношение собственных и заемных средств | ||||
| Коэффициент автономии | Собственный капитал Общая сумма капитала | 0,47 | 0,25 | 0,22 |
| Коэффициент финансовой зависимости | Общая сумма капитала Собственный капитал | 0,53 | 0,75 | -0,22 |
| Коэффициент заемных средств | Обязательства Собственный капитал | 1,13 | 3 | -1,87 |
| Характеризующий состояние оборотных средств | ||||
| Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами | Собственные оборотные средства Текущие активы | 0,46 | 0,22 | 0,24 |
| Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами | Собственные оборотные средства Материально-производственные запасы | 0,51 | 0,25 | 0,26 |
| Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств |
Материально-производственные запасы Собственные оборотные средства | 1,95 | 4 | -2,05 |
| Коэффициент покрытия материально-производственных запасов | Собств. Дебитор. обор. ср-ва + задолж. Матер.-произв. запасы | 1,11 | 1,09 | 0,02 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | Собственные оборотные средства Собственный капитал | 0,85 | 0,5 | 0,35 |
| Характеризующий состояние основных средств | ||||
| Индекс постоянного актива | Недвижимость Источники собственных средств | 0,06 | 0,16 | -0,1 |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | Реальные активы Общая сумма капитала | 0,03 | 0,045 | -0,015 |
| Коэффициент накопления амортизации | Износ ОС и немат. активов Первонач. стоимость | - | 0,046 | -0,046 |
| Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости | Текущие активы Недвижимость | 39 | 27 | 12 |
Основной целью анализа финансовой устойчивости предприятия является вывод интегральной оценки достаточности текущих активов для покрытия обязательств, поэтому основными показателями финансовой устойчивости являются не сами величины текущих активов, а их излишек или недостаток для покрытия обязательств. У ТД *Центролит* мы видим, что у него достаточно текущих активов для покрытия обязательств.
При этом имеется в виду, что общая обеспеченность покрытия обязательств активами гарантирована тождественность итогов актива и пассива баланса (после полного покрытия обязательств еще остается доля активов, которая является собственностью акционеров).
Различают несколько уровней устойчивости предприятия: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.
У ТД *Центролит* мы видим картину нормальной финансовой устойчивости предприятия, так как гарантирована его платежеспособность и данные таблицы 3.4.14. свидетельствуют о том, что предприятие располагает определенным запасом прочности.
В заключении хочется ответить на вопрос о целесообразности и необходимости использования международных стандартов в Беларуси.
Во-первых, формирование отчетности по западным стандартам является одним из важных шагов, открывающих белорусским организациям возможность приобщения к международным рынкам капитала. Общеизвестно, что капитал, особенно иностранный, требует прозрачности финансовой информации о деятельности компаний и отчетности перед инвесторами. До тех пор, пока иностранный инвестор не будет иметь возможность проследить и понять через финансовую отчетность, как используется предоставленный им капитал, Беларусь останется зоной повышенного риска и соответственно будет проигрывать другим странам в привлечении финансовых ресурсов с международных рынков.
Во-вторых, международная практика показывает, что отчетность, сформированная согласно МСФО, отличается высокой информативностью и полезностью для пользователя. С самого начала стандарты разрабатываются исходя из потребностей различных пользователей. При выборе того или иного подхода основным критерием служит полезность информации для принятия экономических решений, а также определяется, на кого рассчитана отчетность, каковы потребности пользователей и качественные характеристики финансовой отчетности.
В-третьих, использование МСФО позволяет значительно сократить время и ресурсы, необходимые для разработки новых национальных правил отчетности. Эти стандарты закрепляют достаточно длительный опыт ведения бухгалтерского учета и отчетности в условиях рыночной экономики. Конечно, разработку новых белорусских стандартов можно вести *с нуля*. Однако не лучше ли и не дешевле использовать уже накопленный в мире опыт?