Bа - стоимость активов предприятия.
Общая рентабельность характеризует прибыль до налогообложения, получаемую предприятием с одного рубля совокупных активов (доходность совокупных активов). При помощи этого коэффициента менеджеры измеряют повседневное состояние «здоровья» компании и принимают меры к тому, чтобы оно было нормальным [8, стр. 83].
Рентабельность основной (обычных видов) деятельности (Rp1)вычисляется путем отношения прибыли от продаж к средней за период стоимости внеоборотных и оборотных активов ((F+Q)cp):
Rp1= P1 / (F+Q)cp (1.15)
Согласно международной практике определяется рентабельность операционного капитала (ROК) путем отношения прибыли от продаж к средней сумме капитала, непосредственно задействованного в основной деятельности организации. В состав операционного капитала не включаются основные средства непроизводственного назначения, неустановленного оборудования, остатки незаконченного капитального строительства, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения.
Финансовая (чистая) рентабельность (Rч) определяется отношением чистой прибыли (Рч) к средней за период стоимости внеоборотных и оборотных активов ((F+Q)cp):
Rч = Рч / (F+Q)cp (1.16)
Среднее значение этого показателя в мировой практике 12%. По международным стандартам данный показатель имеет обозначение – ROA (returnonassets).
Показатели рентабельности внеоборотных активов (Rf), оборотных средств (Rq), отдельных видов названных активов, а также рентабельности производственных фондов (Rf+z), рассчитываются путем отношения прибыли до налогообложения либо чистой к средней стоимости соответствующих активов. Производственными фондами признаются нематериальные активы, основные средства, а также запасы и затраты.
Рентабельность финансовых вложений (Rfin) отражает прибыль, полученную от финансовых вложений (в частности, от ценных бумаг, долевого участия в уставных капиталах других организаций) на один рубль средней за анализируемый период величины долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений организации.
Рентабельность собственных средств (Riс) характеризует доходность собственного капитала и исчисляется путем отношения чистой прибыли (Рч) к средней за период сумме источников собственных средств ((Ic)ср):
Riс = Рч / (Ic)ср (1.17)
В зарубежной специальной литературе рассмотренный показатель обозначается как ROE (return on equity).
Рентабельность инвестиций(Rk2,ic – returnoninvestmtnt, ROI) определяется путем отношения чистой прибыли к сумме долгосрочных обязательств и собственных источников финансирования.
Рентабельность акционерного капитала (Rча), определятся путем отношения разности между нераспределенной прибылью, остающейся в распоряжении организации (Рчп) и ее частью, направляемой на выплату дивидендов на привилегированные акции (Дп) к средней за период величине собственного капитала ((Ic)ср):
Rча = Рчп – Дп / (Ic)ср (1.18)
Задачами анализа показателей рентабельности являются оценка размера и динамики отклонений фактических (анализируемых) значений от базисных, выявление причин отклонений и измерение степени влияния различных факторов на отклонения (факторный анализ), предвидение значений показателей рентабельности.
Если в качестве источников информации принимается только финансовая (бухгалтерская) отчетность организации, то базой для сравнения можно принять показатели состояния активов и финансовых результатов на конец предыдущего периода. Для сравнения показателей фактической эффективности деятельности предприятия с предусмотренной по плану или для сопоставления результатов деятельности различных организаций необходимо в качестве источника информации использовать финансовый план либо публикуемую отчетность других организаций.
Следует отметить, что в ситуации, характеризуемой высоким уровнем инфляции, значения большинства показателей рентабельности оказываются завышенными и не отражают реальную доходность деятельности организаций. Одним из возможных путей преодоления указанного несоответствия является оценка рентабельности на базе только тех коэффициентов, у которых инфляционный фактор оказывает влияние, как на числитель, так и на знаменатель. К таковым можно с известной степенью точности отнести показатели рентабельности продукции.
Глава 2. Анализ и управление финансовыми результатами деятельности ООО «Фирма «Гулливер».
2.1. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности
ООО «Фирма «Гулливер».
ООО «Фирма «Гулливер» – является обществом с ограниченной ответственностью, образовалась в 2001г., основным видом деятель-ности является оптовая торговля алкогольной продукции.
Высшим органом управления ООО «Фирма «Гулливер» является собрание участников. В его компетенции находятся вопросы определения главных направлений предпринимательской деятель-ности, рассмотрение и утверждение смет, отчетов, балансов, избрание и отзыв исполнительного органа и ревизионной комиссии, определение условий оплаты труда должностных лиц, распределения прибыли и определение порядка покрытия убытков и др. Исполнительным органом ООО «Фирма «Гулливер» является директор. В его компе-тенции находятся вопросы разработки и реализации целей, политики и стратегии их достижения, а также организация и руководство текущей деятельностью фирмы, распоряжение имуществом.
В 2008г. среднесписочная численность работников ООО «Фирма «Гулливер» составила 263 человека: управленческий персонал -12 чел.; специалисты - 80 чел.; производственные рабочие - 103 чел.; обслуживающий персонал - 68 чел.
Структура управления ООО «Фирма «Гулливер» представляет собой синтез линейной и функциональной структур. Создание и разработка такой организационной структуры обусловлены желанием использовать преиму-щество каждой из входящих в нее структур. При этом к основным преимуществам данной структуры можно отнести повышение обоснованности команд управления линейного руководителя за счет привлечения советников, принцип единоначалия и полную ответственность руководителя за принимаемые решения. Вместе с тем с увеличением объемов продаж и ростом организации начинают появляться следующие недостатки, свойственные линейно-функциональным структурам: быстрое, трудноуправ-ляемое дробление и увеличение количества функциональных служб; увеличение количества плохо контролируемых горизонтальных связей; дробление целей с утратой ориентации на главные; присвоение командных функций функциональными службами, в результате чего появляется масса противоречивых распоряжений и нарушается принцип единоначалия; увеличение количества согласований и совещаний; сложность адаптации к нововведениям; большая загрузка верхнего уровня руководства решением оперативных вопросов согласования.
Следует отметить, что в целом, организационная структура ООО «Фирма «Гулливер», обеспечивает рациональное разделение труда, создает действенный механизм разграничения функций, полномочий и ответственности, четкую регламентацию трудовой деятельности работников в современных условиях развития рыночных отношений.
Управление компанией – прерогатива не одного руководителя, а группы единомышленников, что гарантирует ее партнерам надежное сотрудничество и позволяет ООО «Фирма «Гулливер» динамично развивать существующие направления деятельности.
Тот факт, что обособление функциональных служб следует в организационной схеме сразу же за уровнем высшего руководства, придает силу и престиж важнейшим функциям. Следствием этого является укрепление вертикальных связей и коммуникаций в организации и усиление контроля за деятельностью нижестоящих уровней в организации.
ООО «Фирма «Гулливер» занимается оптовой продажей алкогольной продукции: различных видов водки, коньяка, вина, ликеров. Основные экономические показатели деятельности ООО «Фирма «Гулливер» приведены в таблице 2.1.
Таблица 2.1.
Основные экономические показатели ООО «Фирма «Гулливер», тыс.руб.
| Показатель | 2007г. | 2008 г. | % |
| Выручка от реализации, тыс.руб. | 203953 | 325338 | 159,5 |
| Стоимость производственных основных средств, тыс.руб. | 4887 | 2704 | 55,3 |
| Стоимость оборотных средств, тыс.руб. | 19717 | 21683 | 110,0 |
| Среднесписочная численность работников, чел. | 294 | 263 | 89,5 |
| Фондовооруженность, тыс.руб./чел. | 16,6 | 10,3 | 62,0 |
| Производител. труда одного работника, тыс.руб./чел. | 60,8 | 82,4 | 135,5 |
| Фондоотдача | 0,76 | 0,52 | 69,3 |
На основании данных таблицы 2.1 определена эффективность использования ресурсов предприятия. Согласно проведенным в таблице 2.1 расчетам наблюдается тенденция 325338 тыс. руб., что на 59,5% больше аналогичного показателя за 2007г.(он составлял 203953 тыс. руб.). Изменения в численности работников напрямую связано с изменениями показателя относительной оснащенности предприятия основными средствами фондовооруженностью; за 2008г. фондовооруженность составила 10,3 тыс.руб./чел. (при среднесписочной численности 263 человека), что на 38% ниже аналогичного показателя за 2007г. (16,6 тыс.руб./чел. при среднесписочной численности 294 чел.).
Как видно из приведенных в таблице 2.1 расчетов, темпы роста производительности труда одного работника увеличиваются, а темпы роста его фондовооруженности снизились, следовательно, все это привело к снижению фондоотдачи, по сравнению с базовым 2007г., - основному обобщающему показателю использования фондов. Так за 2008г. предприятие получило 52 коп., выручки от продажи продукции, - производственных фон-дов, что на 24 коп. меньше аналогичного показателя за 2007г. (он составил 0,76). При этом наблюдалось снижение фондоотдачи из-за стоимостного изменения оборотных средств (снижение на 18,8%).