Лизинг с привлечением средств предусматривает получение лизингодателем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторами в таких сделках являются крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе. Финансирование лизинговых сделок банками осуществляется обычно двумя способами:
а) заем — банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну лизинговую операцию или, что бывает чаще, на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя;
б) приобретение обязательств — банк покупает у лизингодателя обязательства его клиентов без права на регресс (обратного требования), учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта. Данный способ применяется при крупных разовых сделках с участием надежных заемщиков. Банковские учреждения при организации финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении ее лизингодателем (без права обратного требования к лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.
В США 85% сделок по финансовому лизингу относятся к изложенной форме лизинга. Она получила также название аренды инвестиционного типа или аренды с участием третьей стороны. Для снижения риска неплатежа кредиторы лизингодателя включают в лизинговые контракты специальное условие, которое предусматривает абсолютное и безусловное обязательство производить платежи в установленные сроки и в случае выхода из строя оборудования по вине лизингодателя. Платежи в этом случае не приостанавливаются, а лизингополучатель предъявляет претензии лизингодателю.
При сдаче в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, буровые платформы, вышки) наиболее часто используется групповой (акционерный) лизинг. При таких сделках в роли лизингодателя выступает несколько компаний.
Контактный наем — это специальная форма лизинга, при которой лизингополучателю предоставляются в аренду комплектные парки машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, тракторов, автотранспортных средств.
Генеральный лизинг — право лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.
Методологические и правовые основы развития лизинга в Украине.
В Украине имеются достаточные экономические предпосылки для развития лизинговых отношений (большая потребность в обновлении производства на фоне кризиса неплатежей, ухудшение условий сбыта продукции, спад производства; наличие потенциальных отечественных и международных лизингодателей и др.). Создалась ситуация, когда одни предприятия имеют готовую для реализации продукцию (машины, оборудование, транспортные средства, вычислительную и другую технику и др.), а другие — потенциальные потребители — не имеют средств для ее приобретения. Потребители готовы взять основные средства в аренду, но это не устраивает продавца. Вот здесь и возникает потребность в лизингодателе, который приобретает эту технику и сдает ее в лизинг потребителю. В условиях высоких ставок на кредиты банков это практически единственная возможность осуществлять техническое переоснащение производства, не имея достаточных собственных средств и не привлекая заемный капитал.
На первый взгляд, лизинг имущества очень похож на аренду. В законодательных кодексах многих стран лизинг и аренда рассматриваются вместе. В Законе Украины «О налогообложении прибыли предприятий» лизинг отождествляется с арендой. Отдельные виды лизинга действительно напоминают аренду с выкупом, продажу в рассрочку или прокат. Однако по своему экономическому содержанию лизинг существенно отличается от них.
Лизинг — значительно более сложное и многогранное экономическое явление. В нем соединяются операции купли-продажи и аренды, кредита и инвестирования. Если арендодатель сдает в аренду свое имущество, то лизингодатель (по классической схеме) перед передачей имущества в аренду специально приобретает его у производителя или другого собственника, при этом часто — по прямому указанию и выбору будущего лизингополучателя. На других началах, чем при аренде, определяются лизинговые платежи — на основании норм амортизации. Условия их уплаты более гибкие, чем при аренде государственного имущества. При финансовом лизинге срок договора приближается к сроку полной амортизации имущества. По окончании действия договора имущество передается лизингополучателю или выкупается им по остаточной стоимости. Тем самым лизингодатель кредитует лизингополучателя в специфической имущественной форме.
В отличие от известной в Украине практики проката, договоры лизинга заключаются на более длительный срок. Если в случае проката вид арендованного имущества предлагает наймодатель, то при лизинге его выбирает лизингополучатель. Как правило, на момент заключения лизингового соглашения объекты лизинга еще не являются собственностью лизингодателя. В прокат предоставляются вещи для индивидуального или группового употребления без получения арендатором прибыли от них, а при лизинге — основные средства, предназначенные для производства продукции или услуг.
В связи с тем, что лизингополучатель сыграет определяющую роль в выборе объекта лизинга еще на стадии его купли-продажи и объект финансового лизинга «обречен» перейти в собственность лизингополучателя, то последний несет риск случайного уничтожения или повреждения (порчи) объекта и расходы на его содержание (эксплуатацию, техническое обслуживание, ремонт).
Для современного этапа развития лизинга в Украине характерно предоставление техники в лизинг в комплексе с обязательствами по ее сервисному обслуживанию, обучению персонала, предоставлению лицензий, патентов, «ноу-хау», сопутствующих технологий и др.
В Законе Украины «О лизинге» объектом лизинга определено любое имущество, принадлежащее к основным средствам производства, в том числе продукция государственных предприятий, кроме:
имущества, запрещенного к свободному обороту на рынке;
объектов аренды государственного имущества, определенных в ст.4 Закона Украины «Об аренде государственного имущества», кроме отдельного индивидуально определенного имущества государственных предприятий. То есть не могут быть объектами аренды целостные имущественные комплексы государственных предприятий, организаций и других структурных подразделений;
земельных участков;
других природных объектов.
В проекте нового Гражданского кодекса Украины нет определения объекта лизинга. Вместо него в п.2 . ст.858 предложено следующее определение предмета договора лизинга: «... любые непотребительские предметы, используемые для предпринимательской деятельности, за исключением земельных участков и других природных объектов».
В Законе Украины «О лизинге» предусмотрен особый порядок лизинга государственного имущества:
оно может быть объектом лизинга только по согласованию с органами, осуществляющими управление эти имуществом. Порядок согласования устанавливается Кабинетом Министров Украины.
В частности, по соглашению с Фондом государственного имущества Украины должен осуществляться лизинг государственного имущества, переданного в аренду, и имущества государственных предприятий, находящихся в процессе приватизации.
По классической схеме в лизинге принимают участие три стороны: производственник или собственник имущества — продавец, покупатель — лизингодатель и потребитель — лизингополучатель.
В качестве лизингодателей чаще всего выступают лизинговые компании, промышленные и финансовые фирмы и организации. Промышленные общества и компании, занимающиеся лизингом, чаще всего являются или филиалами известных фирм — производителей техники, или независимыми организациями, созданными такими фирмами-производителями.
В Законе Украины «О лизинге» лизингодатель определен как субъект предпринимательской деятельности, в том числе банковское или небанковское финансовое учреждение, которое передает в пользование имущество по договору лизинга.
В действующем украинском законодательстве лизингополучатель рассматривается как субъект предпринимательской деятельности, который получает в пользование имущество по договору лизинга.
Факторы сравнительной эффективности лизинга.
К преимуществам лизинга для потребителя можно отнести:
— возможность избежать привлечения кредитов для приобретения техники из других источников финансирования.
Таким образом, появляется возможность использовать эти источники для других нужд, а следовательно, увеличить общий объем поступления инвестиций;
— возможность использования собственных средств, сэкономленных за счет замены покупки имущества "лизингом, на другие цели (погашение кредиторской задолженности и др.);
— гибкость лизинговых платежей по сравнению с уплатой задолженности по кредитам. В мировой практике это — возможность определить размеры платежей в зависимости от доходов лизингополучателя и использования лизингового имущества, возможность компенсационного лизинга и др. В Украине действующее законодательство о лизинге не дает возможности реализовать это преимущество;
— отсутствие расходов, связанных с владением имуществом и ведением бухгалтерского учета, особенно в случае применения оперативного лизинга (экономия будет ощутимой, например, при введении в Украине налога на собственность);