Коэффициент автономии. Он определяет степень независимости предприятия от внешних источников и показывает долю собственных средств в общем объеме инвестируемых ресурсов.
Ка = Ис/Вб, (11)
где Ис - источники собственных средств, Вб – валюта баланса.
Ка(н) =96685/407759=0,24
Ка(к) =106204/657991=0,16
За анализируемый период показатель уменьшился на 0,08 и составил на конец периода 0,16 (рекомендуемое значение для коэффициента автономии - не ниже 0,5).
Анализ коэффициента автономии на протяжении анализируемого периода демонстрирует отрицательную динамику. Данные бухгалтерского баланса свидетельствуют о недостаточном значении коэффициента автономии на протяжении всего периода. Предприятие «Карком» характеризуется низким запасом прочности. Возможность привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости у предприятия отсутствует.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Данный показатель характеризует часть собственного капитала предприятия, которая используется для покрытия текущих активов.
Коб.с.с. = СОС/З, (12)
где СОС - собственные оборотные средств, З - запасы
Коб.с.с.(н) = (96685-104576+58301)/195992=0,25
Коб.с.с.(к) = (106204-179368+57752)/295109=-0,05
Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на протяжении всего анализируемого периода не соответствует рекомендуемому значению. В рассматриваемом периоде данный коэффициент изменился и составил на конец периода -0,05 (нижний предел значений для данного коэффициента - 0,1; в оптимальном случае значение коэффициента должно превышать 0,2). Снижение коэффициента до значения, меньше 0, свидетельствует об исчезновении у предприятия собственного оборотного капитала. В этом случае оборотный капитал предприятия в полном объеме финансируется за счет заемных средств. Финансовое положение предприятия «Карком» расценивается как неустойчивое.
Коэффициент финансирования. Этот коэффициент дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных: доля заемных средств в 40-50% может быть опасной для финансовой стабильности. Рекомендуемое значение для коэффициента финансирования - ≥ 1.
Кф = Ис/ (КО +ДО), (13)
где Ис - источники собственных средств, ДО – долгосрочные обязательства, КО – краткосрочные обязательства,
Кф (н) = 96685/ (58301 + 252773) = 0,32
Кф (к) =106204/ (57752 + 494035) = 0,19
По данным рассматриваемого предприятия коэффициент финансирования за период уменьшился на 0,13 и составил на конец периода 0,19. В результате анализа коэффициента финансирования отмечается отрицательная динамика. Нерациональное соотношение средств, участвующих в финансировании деятельности предприятия, складывается в пользу заемных средств. Собственных средств недопустимо мало. Считается, что если величина коэффициента финансирования меньше 0,8 (т.е. большая часть имущества сформирована за счет заемных средств), то это может свидетельствовать о значительном финансовом риске.
2.3 Расчет показателей рентабельности
Общая экономическая рентабельность - индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов). Уровень общей экономической рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия.
Rоэ = Пр до НО / Вб, (14)
где Пр до НО – прибыль до налогообложения, Вб - средняя величина активов за период (валюта баланса).
Rоэ = 19846 / 532875 = 0,037.
Коэффициент рентабельности собственного капитала. Рентабельность собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить эффективность собственного капитала с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги).
Rск = ЧПр/СК, (15)
где ЧПр – чистая прибыль, СК – средняя величина собственного капитала.
Rск(н) = 9519/101444,5 = 0,094
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании, в данном случае ее величина не велика - 0,094.
Рентабельность внеоборотных активов. ОН отражает эффективность использования внеоборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного во внеоборотные активы предприятия.
Rва = ЧПр/ВнА, (16)
где ВнА – средняя величина внеоборотных активов.
Rва = 9519/141972=0,067
Показатель демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. На данном предприятии рентабельность внеоборотных активов не высока.
Рентабельность активов - это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Он является основным производственным показателем, отражает эффективность использования инвестированного капитала.
Rа = ЧПр/Вб, (17)
где ЧПр – чистая прибыль, Вб - средняя величина активов за период (валюты баланса).
Rа = 9519/532875 = 0,018.
С точки зрения бухгалтерской отчетности этот показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках, то есть основную и инвестиционную деятельность предприятия, поэтому он является весьма важным и для финансового управления.
2.4 Оценка экономического потенциала организации
Под экономическим потенциалом организации понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Наращение экономического потенциала в организации наблюдается в случае, если:
Темп роста прибыли >Темп роста выручки >Темп роста себестоимости
Оценим экономический потенциал для нашего ОАО «Карком»:
Темп роста прибыли.
Тр.пр. = Про/Прб*100%, (18)
где Про - прибыль в отчетном периоде, Прб - прибыль в базисном периоде.
Тр.пр. = 9519/8641*100%= 110,16%
Темп роста выручки
Тр.в. = Во/Вб*100%, (19)
где Во - выручка в отчетном периоде, Вб - выручка в базисном периоде.
Тр.в. = 2022033/1398814 *100%= 144,55%
Темп роста себестоимости.
Тр.с/ст = Со. / Сб*100%., (20)
где Со – себестоимость продукции в отчетном периоде, Сб. - себестоимость продукции в базисном периоде.
Тр.с/ст = 1828116/1259353 *100%= 145,16%
Итак, в нашем случае:
Темп роста прибыли <Темп роста выручки <Темп роста себестоимости.
Из полученных значений можно сделать вывод, что на предприятия в будущем могут возникнуть проблемы с покрытием своих расходов, потому что идет спад прибыли, тогда как себестоимость возрастает, и предприятие работает в убыток и не покрывает самые минимальные расходы. В лучшем случае, если оно будет работать в «ноль», т.е. покрывать свои затраты за счет доходов, но не получая реальной прибыли.
2.5 Оценка деловой активности предприятия
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Коэффициент оборачиваемости активов. Он характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Он сильно варьируется в зависимости от отрасли.
Коб.а. = Вр/ Вб, где Вр – выручка (21)
Коб.а. = 2022033/532875 = 3,79
Фондоотдача. Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов.
Фо = Вр/ВА, (22)
где ВА – средняя величина внеоборотных активов за период.
Фо = 2022033/ 141972 = 14,24.
Фондоемкость – это показатель, обратный фондоотдаче; характеризует стоимость производственных основных фондов, приходящуюся на 1 руб. продукции.
Фе = ВА/Вр = 1/ Фо (23)
Фе = 1/14,24 = 0,07.
Коэффициент загрузки (закрепления) активов. Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.
Кз.оа. = ОА/Вр, (24)
где ОА - средняя величина оборотных активов за период.
Кз.оа. = 390903,5/2022033 = 0,19
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Он показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты для своей продукции. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.
Коб.дз = Вр/ДЗ, (25)
где ДЗ - среднегодовое значение дебиторской задолженности.
Коб.дз = 2022033/120858,5 = 16,73.
Коэффициент оборачиваемости МПЗ. Он отражает скорость реализации запасов. Чем выше показатель, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов.
Коб.мпз = Вр/МПЗ, (26)
МПЗ - средняя величина МПЗ.
Коб.мпз = 2022033/240117,5 = 8,42.
Период оборота активов.
Тоб.а. = t/ Коб.а., (27)
где t – количество дней анализируемого периода.
Тоб.а. = 360/3,79 = 94,99
Период оборачиваемости МПЗ.
Тоб.мпз. = t/ Коб.мпз (28)