Быстро реализуемые активы (2-ой класс ликвидности) и медленно реализуемые активы (3-ий класс ликвидности) увеличились на 4500 тыс. руб. и на 387 тыс. руб. соответственно, их удельный вес увеличился в структуре активов на 30,8 % и 2,62 %.
Анализ финансовой устойчивости ООО АФ «Возрождение» с помощью абсолютных показателей, характеризующих степень обеспеченности запасов общества источниками их формирования [2, 111], представлен в таблице 6.
Таблица 6
Показатели обеспеченности запасов ООО АФ «Возрождение» источниками их формирования
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Общая величина запасов и затрат (ЗЗ = строка 210 (форма № 1) + строка 220 (форма № 1)), тыс. руб.Наличие собственных оборотных средств (СОС = строка 490 (форма № 1) + строка 640 (форма № 1) + строка 650 (форма № 1) - строка 190 (форма № 1) - строка 230 (форма № 1)), тыс. руб.Долгосрочные источники (ДИ = СОС + IV раздел (форма № 1)), тыс. руб.Общая величина источников (ВИ = ДИ + V раздел (форма № 1)), тыс. руб.±ФС (Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств) = СОС – ЗЗ, тыс. руб.±ФТ (Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат) = ДИ – ЗЗ, тыс. руб.±ФО (Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат) =ВИ – ЗЗ, тыс. руб. | 131146201468515897144891455415766 | 964133811344613861124171248212897 | 518134051347014554128871295214036 |
Определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, который в ООО АФ «Возрождение» за все три года представлен следующими соотношениями: 1;1;1, так как +ФС>=0; +ФТ>=0; +ФО>=0 на протяжении всего исследуемого периода. То есть в ООО АФ «Возрождение» наблюдается абсолютная финансовая устойчивость предприятия.
Анализ финансовой устойчивости включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой относительных показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Анализ финансовой устойчивости ООО АФ «Возрождение» представлен в таблице 7.
Таблица 7
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО АФ «Возрождение»
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Изменения2006 г.к 2004 г. (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Внеоборотные активы, тыс. руб. | 2174 | 1321 | 1018 | -1156 |
| Оборотные активы, тыс. руб. | 15897 | 13861 | 14555 | -1342 |
| Стоимость имущества, тыс. руб. | 18071 | 15182 | 15573 | -2498 |
| Величина реального собственного капитала, тыс. руб. | 16794 | 14702 | 14423 | -2371 |
| Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | 65 | 65 | 65 | - |
| Краткосрочные обязательства (за минусом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) тыс. руб. | 1212 | 415 | 1084 | -128 |
| Всего источников, тыс. руб. | 18071 | 15182 | 15573 | -2498 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,08 | 0,03 | 0,08 | - |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,92 | 0,96 | 0,92 | - |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,93 | 0,97 | 0,93 | - |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,93 | 0,97 | 0,93 | - |
В динамике за три года отмечается рост финансовой устойчивости в 2005 г. и снижение в 2006 г. В результате на конец 2006 г. финансовая устойчивость предприятия такая же как на конец 2004 г.
И в 2004 г. и в 2006 г. предприятие привлекало на рубль собственных средств 0,92 руб. заемных, в 2005 г. 0,96 руб. В 2006 г., так же как и в 2004 г. предприятие имело 93 % собственных средств, в то время как в 2005 г. – 97 %. В 2004 г и в 2006 г. 93 % активов предприятия были сформированы за счет устойчивых источников.
Таким образом, анализ бухгалтерского баланса ООО АФ «Возрождение» показал, что за период с 2004 г. по 2006 г. предприятие неизменно оставалось ликвидным, платежеспособным и финансово устойчивым.
2.2 Методики анализа финансовой устойчивости на основе относительных показателей
Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации — стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. В мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система относительных показателей, комплексное рассмотрение которых дает объективную оценку степени финансовой устойчивости организации.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового риска, капитализации, плечо финансового рычага) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных [4, с. 123].
Kфр = Привлеченные средства / Собственный капитал = = (стр. 430 + стр. 480 + стр. 620 + стр. 630) / стр. 380 (15)Оптимальное значение этoгo показателя, выработанное западной практикой – 0,5. Считается, чтo ecли значение eгo превышает единицу, тo финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, oднaкo вce зависит oт характера деятельности и специфики отрасли, к кoтopoй относится предприятие [6]. Рост показателя свидетельствует oб увеличении зависимости предприятия oт внешних финансовых источников, тo есть, в определенном смысле, o снижении финансовой устойчивости, и нередко затрудняет возможность получения кредита [10, с. 13].
Коэффициент финансового равновесия, или ассоциации,— это показатель соотношения заемных и собственных средств, который характеризует объем заемных средств по отношению к собственным источникам их покрытия и изменяется в пределах от 1 до 0,1; при значении коэффициента более 1 возникает серьезная финансовая неустойчивость организации [6].
Коэффициент финансового равновесия, или ассоциации =
= (Заемный капитал : Собственный капитал) х 100% (16)
Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости организации от заемных средств [6]:
Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) = Собственный капитал /Валюта баланса, (17)
Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Увеличение этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, оставшейся в распоряжении организации. Оптимальным является значение 0,5 (т.е. предприятие имеет 1/2 собственных источников средств);
Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%) [11].
Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие, если превышает – наоборот [6].
Коэффициент финансовой зависимости = Общий итог средств (стр. 640) / Собственный капитал (стр. 380) (18)Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками показывает, какая часть оборотных активов финансируется зa счет собственных источников и нe нуждаются в привлечении заемных [10, 13]:
КСОС = (СС-ВА-У)/ОБ=(стр. 490 – стр. 190 – (стр.390)) / стр. 290, (19)
Нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1 [12, 222]. При показателе нижe значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, a организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует o хорошем финансовом состоянии организации, o её возможности проводить независимую финансовую политику [6]. Некоторые авторы предлагают критерий данного показателя нa уровне нe нижe 0,6. Однако этoт предполагаемый критерий мoжeт быть взят пoд сомнения [12, с. 223.
Коэффициент финансовой устойчивости/ неустойчивости дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Определяется как отношение финансовых обязательств к собственному капиталу организации. Его значение не должно превышать 0,25. Если оно превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки. Коэффициент финансовой устойчивости имеет вид [10,13]:
Коэффициент финансовой устойчивости имеет = К/(АВН + МОС), (20)
где К – капитал,
АВН – внеоборотные активы,
МОС – материальные оборотные средства.
Данный коэффициент характеризует способность предприятия покрывать объемом собственного капитала совокупность объектов внеоборотных активов и материальных оборотных средств. Значение данного коэффициента должно стремиться к единице, тогда можно судить о финансово устойчивой позиции предприятия. Если значение данного коэффициента менее единицы, тогда можно сказать о зависимости предприятия от внешних источников финансирования активов, т.е. привлечение заемного капитала в виде кредитов и займов, кредиторской задолженности и т.д.;