Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ВК и ЭХ" (стр. 6 из 14)
Рисунок 3 - Динамика оборотных активов ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 – 2009 гг.
Источником финансирования основных средств в течение 2007 – 2009 гг. являлся собственный капитал ОАО «ВК и ЭХ», что отражено на рисунке 4.
Рисунок 4 - Динамика капитала ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 – 2009 гг.
Информация, представленная в таблице 6 показывает, что в течение анализируемого периода 2007 – 2009 гг. происходили заметные колебания в составе хозяйственных средств ОАО «ВК и ЭХ» и источников их финансирования. Наряду с этим следует отметить и положительную динамику заемного капитала: к концу 2009 г. обязательства сократились на сумму 59562 тыс.руб. или на 29,5%, после существенного их роста в 2008 г. Это объясняется погашением краткосрочных обязательств ОАО «ВК и ЭХ» к началу 2009 г.
Наряду с этим следует отметить и положительную динамику заемного капитала: к концу 2009 г. обязательства сократились на сумму 59562 тыс.руб. или на 29,5%, после существенного их роста в 2008 г. Это объясняется погашением краткосрочных обязательств ОАО «ВК и ЭХ» к началу 2009 г.
Данную динамику подтверждают изменения в структуре хозяйственных средств и источников их финансирования ОАО «ВК и ЭХ» в таблице 7.
Таблица 7 - Структура экономического потенциала ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 – 2009 гг.
| Статья бухгалтерского баланса | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Абсол. изм.,тыс.руб. | |
| 2008 г. к 2007 г. | 2009 г. к 2008 г. | ||||
| 1. Внеоборотные активы | 0,42 | 10,33 | 1,14 | 0,42 | 10,33 |
| Основные средства | -4,99 | 12,69 | 12,75 | -4,99 | 12,69 |
| Запасы | -1,47 | -0,38 | 68,39 | -1,47 | -0,38 |
| НДС | -0,8 | 1,08 | 66,71 | -0,8 | 1,08 |
| Дебиторская задолженность | 1,86 | -15,41 | 1,09 | 1,86 | -15,41 |
| Денежные средства | -0,01 | 4,38 | 0,60 | -0,01 | 4,38 |
| Валюта баланса | 0 | 0 | 0,08 | 0 | 0 |
| 3. Собственный капитал | -10,7 | 9,43 | 31,53 | -10,7 | 9,43 |
| Уставный капитал | -5,37 | 5,62 | 0,00 | -5,37 | 5,62 |
| Резервный капитал | -0,03 | 0,76 | 1,09 | -0,03 | 0,76 |
| Нераспределенная прибыль | -5,3 | 3,06 | 0,60 | -5,3 | 3,06 |
| 4. Долгосрочные обязательства | 0,01 | 0,01 | 0,08 | 0,01 | 0,01 |
| 5. Краткосрочные обязательства | 10,7 | -9,45 | 31,53 | 10,7 | -9,45 |
| Займы и кредиты | 1,62 | -5,09 | 0,00 | 1,62 | -5,09 |
| Кредиторская задолженность | 9,27 | -4,6 | 29,24 | 9,27 | -4,6 |
| Валюта баланса | 0 | 0 | 100 | 0 | 0 |
Вертикальный анализ баланса ОАО «ВК и ЭХ» показывает, что в составе хозяйственных средств основная доля приходится на внеоборотные активы (до 71,25%). Наряду с этим следует отметить и положительную динамику заемного капитала: к концу 2009 г. обязательства сократились на сумму 59562 тыс.руб. или на 29,5%, после существенного их роста в 2008 г. Это объясняется погашением краткосрочных обязательств ОАО «ВК и ЭХ» к началу 2009 г. \обороте, и соразмерный рост доли внеоборотных активов в структуре хозяйственных средств, что отражено на рисунке 5.
Данные рисунка 5 показывают значительное увеличение доли денежных средств в 2009 году, рост по сравнению с 2008 годом составил 4,38%.
Рисунок 5 - Структура имущественного потенциала ОАО «ВК и ЭХ»
Основным источником финансирования текущих активов является собственный капитал предприятия ОАО «ВК и ЭХ» (более 69%).
Однако прирост нераспределенной прибыли в течение 2009 г., а также погашение к концу года кредиторской задолженности вызвали изменения и в структуре пассивов.
Наряду с этим следует отметить и положительную динамику заемного капитала: к концу 2009 г. обязательства сократились на сумму 59562 тыс.руб. или на 29,5%, после существенного их роста в 2008 г. Это объясняется погашением краткосрочных обязательств ОАО «ВК и ЭХ» к началу 2009 г.
Темп изменения показателя определяется по следующей формуле (22):
(22)Расчет темпов изменения выручки от реализации продукции, прибыли и стоимости активов представим в таблице 8.
Таблица 8 - Расчет темпов изменения показателей ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 - 2009 гг.
| Наименованиепоказателя | Значение показателя, тыс.руб. | Темпы изменения, % | |||
| 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | 2008 г. к 2007 г. | 2009 г. к 2008 г. | |
| Чистая прибыль | 655098 | -4082,6 | -158,98 | -4082,6 | -158,98 |
| Выручка от продаж | 452122 | 17,3 | 15,00 | 17,3 | 15,00 |
| Стоимость активов | 452122 | 8,8 | -8,43 | 8,8 | -8,43 |
Определив темпы изменения каждого показателя, сравним их динамику между собой. Рассмотрим возможные соотношения изменения темпов показателей и выводы, которые можно сделать в каждом случае.
При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей оцени-вается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотое правило экономики организации» по формуле (23):
Трчп > Трв > ТрА > 100%, (23)
где Трчп - темп роста чистой прибыли;
Трв - темп роста выручки от продаж;
ТрА - темп роста средней величины активов. [43, с.329]
Соотношение изменения темпов роста показателей предприятия ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 – 2008 гг.
-4082,6 > 17,3 > 8,8 < 100%
Как видно из приведенного неравенства, в 2008 году ОАО «ВК и ЭХ» не удалось добиться выполнения «золотого» правила эффективного бизнеса. Кроме того, сравнение темпа снижения чистой прибыли -4082,6% и темпа прироста выручки – 17,3% свидетельствует об отрицательной тенденции в структуре текущих затрат.
Активный рост вложений капитала в совокупные активы в 2008 год на 8,8% полностью «оправдан» ускоренным ростом основного вида доходов — выручки от продаж (17,3%).
Соотношение изменения темпов роста показателей предприятия ОАО «ВК и ЭХ» за период 2008 – 2009 гг.
-158,98 < 15 > -8,43 < 100%
Как видно из приведенного неравенства, в 2008 году ОАО «ВК и ЭХ» не удалось добиться выполнения «золотого» правила эффективного бизнеса. Кроме того, сравнение темпа снижения чистой прибыли -4082,6% и темпа прироста выручки – 17,3% свидетельствует об отрицательной тенденции в структуре текущих затрат.
Активный рост вложений капитала в совокупные активы в 2008 год на 8,8% полностью «оправдан» ускоренным ростом основного вида доходов — выручки от продаж (17,3%), повышает «качество» финансового результата в целом. В немалой степени этой ситуации способствовал рост деловой активности ОАО «ВК и ЭХ» в сфере заключения договоров с заказчиками.
В период реформирования сферы ЖКХ модернизация водопроводно-канализационного и энергетического хозяйства главным образом направлена на то что бы услуги населению предоставлялись на «отлично».
Поэтому руководство и специалисты ОАО «ВК и ЭХ» всегда в поиске лучшего и качественного для своей работы: стальные трубы меняются на полимерные, на смену чугунным задвижкам приходят более прочные, обновляются приборы и оборудование, усовершенствуются методы ремонтных работ.
2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ОАО «ВК и ЭХ»
Проведем анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «ВК и ЭХ». Анализ ликвидности баланса ОАО «ВК и ЭХ» за период 2008 – 2009 гг. представим в таблице 9.
Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 – 2009 гг., тыс.руб.
| Актив | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Пассив | 2007г. | 2008г. | 2009 г. |
| 1.Наиболее ликвидные активы | 1397 | 1489 | 21105 | 1.Наиболее срочные обязательства | 1397 | 1489 | 21105 |
| 2.Быстрореализуемые активы | 118896 | 138533 | 57440 | 2.Краткосрочные обязательства | 118896 | 138533 | 57440 |
| 3.Медленнореализуемые активы | 58296 | 52233 | 50971 | 3.Долгосрочные обязательства | 58296 | 52233 | 50971 |
| 4.Труднореализуемые активы | 273533 | 299677 | 320968 | 4.Постоянные (фиксированные) пассивы | 273533 | 299677 | 320968 |
| Баланс | 452122 | 491932 | 450484 | Баланс | 452122 | 491932 | 450484 |
На основании данных таблицы 9 произведем анализ ликвидности баланса с использованием двух подходов - имущественного и функционального.
Результаты анализа ликвидности баланса с использованием имущественного подхода представим в таблице 10.
Данные таблицы 10 показывают, что на протяжении анализируемого периода 2007 – 2009 гг. на предприятии ОАО «ВК и ЭХ» наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2007 г. в сумме 109710 тыс.руб., в 2008 г. платежный недостаток составил 164968 тыс.руб., в 2009 году сумма незначительно снизилась до 110625 тыс.руб.
Иными словами, наиболее ликвидных активов не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. активы первой группы меньше пассивов первой группы.
Таблица 10 - Результаты анализа ликвидности баланса (имущественный подход), тыс.руб.
| Расчет | Расчетная формула | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. |
| Капитал собственный – Внеоборотные активы | П4 – А4 | 1397 | 1489 | 21105 |
| Запасы – Долгосрочные пассивы | А3 – П3 | 118896 | 138533 | 57440 |
| Дебиторская задолженность – Краткосрочные кредиты и займы | А2 – П2 | 58296 | 52233 | 50971 |
| Денежные средства – Кредиторская задолженность | А1 – П1 | 273533 | 299677 | 320968 |
Для большей наглядности представим динамику дефицита и излишков активов баланса ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 – 2009 гг. на рисунке 7.