Также важную роль при анализе результатов финансовой деятельности предприятия играет анализ его рентабельности, также представленный в таблице 2.7 (приложение 7). Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции[31]. В течение рассматриваемого периода наблюдается отрицательная динамика, что негативно характеризует результативность деятельности предприятия.
Рентабельность собственного капитала оценивает эффективность использования собственных источников финансирования (аналогичны выводы по авансированному капиталу). Положительная динамика говорит об увеличении эффективности использования авансированного (в том числе и собственного) капитала.
Рентабельность функционирующего капитала равна 0, т.к. показатели собственных оборотных средств имеют отрицательное значение на протяжении всего рассматриваемого периода, и нет возможности корректно оценить значение данного показателя.
Таким образом, в результате анализа результатов становится очевидно, что деятельность предприятия прибыльна, при этом величина чистой прибыли росла в течение всего рассматриваемого периода, за исключением 2008 года. Деловая активность предприятия возрастает, рентабельность авансированного и собственного капитала также растет.
В целом, финансовый анализ ОАО «Казанский хлебозавод №3» позволяет сделать положительные выводы: предприятие рентабельно, стоимость его имущества повышается, также растет деловая активность, снижается зависимость от внешних источников финансирования. Тем не менее, уже сейчас можно наблюдать негативные тенденции, такие, как низкие ликвидность баланса и финансовая устойчивость. Решение данных проблем представляет задачу особой важности, в противном случае предприятие может достичь кризисного состояния.
Анализ финансовой деятельности предприятия предполагает расчет, интерпретацию и оценку комплекса финансовых показателей, которые характеризуют различные стороны деятельности исследуемого предприятия.
Финансовый анализ предприятия является существенным элементом финансового менеджмента и аудита, который может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, особенностей объекта анализа, имеющейся информации, а также программного, технического и кадрового обеспечения. В основе информационного обеспечения финансового анализа финансового состояния лежит бухгалтерская и управленческая отчетность, помимо которой в анализе может использоваться и дополнительная информация, носящая вспомогательный характер.
Разделение анализа по видам позволяет определить характерные особенности проводимого финансового анализа, тем самым способствуя эффективности его проведения. Такое разделение основано на необходимости классификационного разграничения анализа по различным признакам, к которым относятся следующие: субъект анализа (пользователи результатов анализа); объем исследования; объект финансового анализа; период проведения; горизонт проведения анализа.
Особое значение анализ финансовой деятельности предприятия приобретает в рамках антикризисного управления, которое может быть направлено как на предотвращение наступление кризисного состояния, так и на вывод предприятия из кризиса. В первом случае финансовый анализ является инструментом диагностики и предотвращения кризисного состояния организации. Во втором – в качестве инструмента мониторинга состояния предприятия при реализации антикризисных управленческих решений, либо процедур банкротства.
Методика финансового анализа представляет собой совокупность правил, приемов и способов для целесообразного выполнения анализа, и зависит от цели, задач, объекта исследования, содержания программы изучения, вида финансового анализа, последовательности этапов и сроков его проведения.
К основным методам анализа финансового состояния предприятия относятся: горизонтальный (временной) метод; вертикальный (структурный) метод; трендовый метод; сравнительный (пространственный) метод; метод анализа относительных показателей (коэффициентов); факторный метод.
В настоящей работе был проведен финансовый анализ ОАО «Казанский хлебозавод №3», являющегося одним из лидеров хлебобулочной отрасли Казани.
Финансовое положение ОАО «Казанский хлебозавод №3» можно охарактеризовать как неустойчивое, кроме того, предприятие имеет большую задолженность перед поставщиками, при этом наблюдается тенденция снижения зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Баланс предприятия неликвиден.
В результате анализа финансовых результатов очевидно, что деятельность предприятия прибыльна, при этом величина чистой прибыли растет в течение всего рассматриваемого периода, кроме 2008 года. Деловая активность предприятия возрастает, рентабельность авансированного и собственного капитала также растет.
Финансовый анализ ОАО «Казанский хлебозавод №3» позволяет положительно охарактеризовать некоторые стороны его деятельности: рентабельность предприятия достаточно высока для этой отрасли, стоимость имущества повышается, также растет деловая активность, снижается зависимость от внешних источников финансирования. Тем не менее, уже сейчас можно наблюдать негативные тенденции, такие, как низкие ликвидность баланса и финансовая устойчивость. Решение данных проблем представляет задачу особой важности, в противном случае предприятие может достичь кризисного состояния.
1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)». Текст с изм. и доп. на 2009 год. – М.: Эксмо, 2009. – С.288.
2. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006. – С.672.
3. Антикризисное управление: учебник. / под ред. проф. Э.М.Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2006. – С.620.
4. Бланк И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием. – М.: ЮНИТИ, 2006. – С.672.
5. Ершова С. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2007. – С.155.
6. Жарковская Е.П. Антикризисное управление: учебник / Е.П.Жарковская, Б.Е.Бродский. – М.: Омега-Л, 2007. – С.356.
7. Ковалев В. В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения): учебное пособие. – М.: ТК Велби, 2004. – С.434.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2006. – С.560.
9. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие. – М. Экзамен, 2005. – С.160.
10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009. – С.536.
11. Чернышева Ю. Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – М.: ИКЦ «МарТ», 2003. – С.304.
12. .Шеремет А. Д. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2007. – С.208.
13. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – С.366.
14. Экономика предприятия (фирмы): учебник / под ред.О.И.Волкова, О.В.Девяткина. – М.: ИНФРА-М, 2009. – С. 601.
15. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – С.615.
16. Экономический словарь / под ред. А.Н.Азрилияна. – М.: Институт новой экономики, 2007. – С.1152.
17. Материалы ОАО «Казанский Хлебозавод №3» [электронный ресурс] // режим доступа www.kazanhleb3.ru.
Приложение 1
Таблица 2.1 Бухгалтерский баланс ОАО «Казанский Хлебозавод №3» с 2005 по 2006 года
| Показатели | 01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.01.2008 | 01.01.2009 |
| тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | |
| 1 | 2 | 4 | 8 | 12 |
| АКТИВ | ||||
| I. Внеоборотные активы | ||||
| Основные средства | 78 861 | 142 330 | 181 911 | 172 260 |
| Незавершенное строительство | 20 055 | 10 692 | 65 | 6 006 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 143 | 141 381 | 643 | 270 |
| Итого по разделу I | 99 059 | 294 403 | 182 619 | 178 536 |
| II. Оборотные активы | ||||
| Запасы | 16 599 | 25 638 | 41 707 | 55 680 |
| в том числе: | ||||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 13 368 | 24 259 | 38 601 | 50 271 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 2 610 | 398 | 1 788 | 4 014 |
| расходы будущих периодов | 621 | 981 | 1 318 | 1 395 |
| НДС про приобретенным ценностям | 3 677 | - | - | - |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 12 120 | 21 800 | 22 294 | 26 319 |
| в том числе: | ||||
| покупатели и заказчики | 5 177 | 14 163 | 15 578 | 15 269 |
| Денежные средства | 3 596 | 6 553 | 5 536 | 6 791 |
| Прочие оборотные активы | - | 19 | 139 | 59 |
| Итого по разделу II | 35 992 | 54 010 | 69 676 | 88 849 |
| БАЛАНС | 135 051 | 348 413 | 252 295 | 267 385 |
| ПАССИВ | ||||
| III. Капитал и резервы | ||||
| Уставный капитал | 1 129 | 1 129 | 1 129 | 1 129 |
| Добавочный капитал | 11 002 | 11 002 | 11 002 | 11 002 |
| Резервный капитал, в том числе: | 169 | 169 | 169 | 169 |
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 169 | 169 | 169 | 169 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 83 066 | 98 198 | 110 290 | 128 504 |
| Итого по разделу III | 95 366 | 110 498 | 122 590 | 140 804 |
| Показатели | 01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.01.2008 | 01.01.2009 |
| тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | |
| 1 | 2 | 4 | 8 | 12 |
| IV. Долгосрочные обязательства | ||||
| Займы и кредиты | 6 275 | 35 431 | 53 734 | 33 972 |
| Отложенные налоговые обязательства | 1 915 | 1 915 | - | - |
| Итого по разделу IV | 8 190 | 37 346 | 53 734 | 33 972 |
| V. Краткосрочные обязательства | ||||
| Займы и кредиты | 1 608 | 125 989 | - | - |
| Кредиторская задолженность | 28 655 | 73 152 | 68 275 | 84 930 |
| в том числе: | ||||
| поставщики и подрядчики | 4 836 | 21 495 | 10 986 | 12 053 |
| задолженность перед персоналом организации | 17 781 | 39 200 | 41 902 | 54 990 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 2 497 | 6 925 | 2 943 | 3 804 |
| задолженность по налогам и сборам | 1 657 | 3 053 | 9 437 | 8 933 |
| прочие кредиторы | 1 884 | 2 479 | 3 007 | 5 150 |
| Резервы предстоящих расходов | 1 232 | 1 428 | 7 696 | 7 679 |
| Итого по разделу V | 31 495 | 200 569 | 75 971 | 92 609 |
| БАЛАНС | 135 051 | 348 413 | 252 295 | 267 385 |
Приложение 2