Совершенствование финансовых технологий в стратегическом управлении предприятием (стр. 6 из 14)
Таблица показывает, что за 2005 - 2007 гг уставный капитал предприятия не менялся. Фонды и резервы по сравнению с 2005 годом уменьшились в 2006 году на 3,32%, а в 2007 году на 2,67%.
Подобная тенденция наблюдается и при рассмотрении основных показателей актива баланса. Так стоимость внеоборотных активов в 2006 году выросла на 16,67%, а в 2007 году – 20,89%. На 25,47% выросла величина оборотных активов в 2006 году, а в 2007 году – 31,15%. Численность работающих на предприятии увеличилась на 3 человека привело к повышению фонда оплаты труда на 10,45% в 2006 году и на 12,08% - 2007 году.
В ходе анализа финансового состояния предприятия мы не раз обратимся к таким важнейшим показателям эффективности финансово – хозяйственной деятельности предприятия, как выручка от реализации, себестоимость проданных товаров, работ и услуг, прибыль от реализации. В данной главе обратим свое внимание лишь на динамику этих величин. Анализ таблицы демонстрирует неблагоприятную тенденцию к их снижению в 2006 году. Уменьшение выручки от реализации на 20,47%, и себестоимости продукции на 36,38% в 2006 году привело к снижению основного показателя, характеризующего эффективность деятельности предприятия – чистой прибыли к 01.01.2007 г. на 19,57% по сравнению с аналогичной величиной на 01.01.2006 г. За то выручка увеличилась в 2007 году на 42,65%, а себестоимость – 47,97%. Соответственно прибыль увеличилась на 46,02% по сравнению на 01.01.2005 г.
Таким образом, ОАО «Техснаб», осуществляющую оптовую торговлю в области обеспечения сельскохозяйственных животных кормами, стремится обеспечить потребителя необходимым количеством и качеством товара, делает упор на качество продукции. Управленческие службы предприятия (финансовая служба, отдел маркетинга, отдел сбыта) созданы для реализации основных целей деятельности предприятия.
2.2Анализ платежеспособности, ликвидности и финансовых результатов деятельности предприятия
Внешнем проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:
Д ≥ М + H (1),
где Д – дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы;
М – краткосрочные кредиты и займы;
Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы [22, С.294].
Подставив соответствующие значения из бухгалтерского баланса, получим следующие неравенства:
в 2005 году – 51 340 ≥ 28 680,
в 2006 году – 68 887 ≥ 50 936,
в 2007 году – 74 570 ≥ 58 574.
Все эти неравенства показывают, что предприятие является платежеспособным, так как имеющиеся у него денежные средства и краткосрочные финансовые вложения покрывают краткосрочные обязательства.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.
Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.
Наличие собственных оборотных средств (
), рассчитывается по формуле:Е с = К – А в (2),
где К – реальный собственный капитал,
Найдем общую величину основных источников формирования запасов и затрат (Е о)
Е о = Е с + М (3),
где М – краткосрочные займы
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (±Е с) рассчитывается по формуле:
±Е с = Е с – З (4),
где З – запасы и затраты.
Аналогично рассчитывается излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±Е о):
±Е о = Е о – З (5).
Используя бухгалтерский баланс рассчитаем источники средств для формирования запасов и затрат (таблица 3).
Таблица 3.
Сводная таблица показателей финансовой устойчивости ОАО «Техснаб» за 2005 – 2007 гг., тыс. руб.
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Е с | 22 660 | 17 951 | 15 996 |
| Е о | 22 660 | 17 951 | 15 996 |
| ±Е с | + 8 119 | - 1 532 | - 10 260 |
| ±Е о | + 8 119 | - 1 532 | - 10 260 |
Источник: рассчитанные данные по бухгалтерской отчетности ОАО «Техснаб» за 2005 – 2007 гг.
Уменьшение показателя Е с обусловлен уменьшением величины резервного капитала.
Отсутствие краткосрочных займов соответственно привело к спаду общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Е о).
Собственных оборотных средств (Е с) в 2005 году на предприятии оказалось в избытке, что нельзя сказать про 2006 – 2007 гг.
Также можно сказать и про общую величину основных источников для формирования запасов (Е о).
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия рассчитаем следующие показатели (таблица 4).
Таблица 4.
Основные показатели финансовой устойчивости ОАО «Техснаб» за 2005 – 2007 гг., %
| Показатель | Формула расчета | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. |
| Коэффициент автономии (Ка) | Собственный капиталВалюта баланса | 0,6 | 0,46 | 0,42 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) | Заемный капиталСобственный капитал | 0,66 | 1,19 | 1,38 |
| Коэффициент обеспеченности средствами (Ко) | Собственные оборотные средстваВеличина запасов и затрат | 1,42 | 0,92 | 0,61 |
| Коэффициент маневренности (Км) | Собственные оборотные средстваСобственный капитал | 0,47 | 0,42 | 0,38 |
Источник: рассчитанные данные по бухгалтерскому балансу ОАО «Техснаб» за 2005 – 2007 гг.
Показатель Ка в 2006 – 2007 гг. стал значительно меньше, так как собственный капитал уменьшился, а баланс значительно увеличился. Нормальное ограничение этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е К а ≥ 0,5. Коэффициент показывает, что в общем объеме ресурсов предприятия доля собственных средств составляет чуть меньше половины. Это говорит о том, что не достаточно для финансовой независимости (автономии) предприятия.
Показатель Кз/с в 2005 году соответствовал норме (Кз/с ≤ 1), а в 2006 – 2007 гг. он значительно увеличился, что показывает увеличение доли заемных средств в величине ресурсов предприятия.
Показатель К о показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Нормальное значение К о ≥ 0,1. Можем сказать, что показатель этого коэффициента у нашего предприятия значительно выше, значит собственных оборотных средств у предприятия достаточно.
Показатель маневренности показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Нормальное значение К м ≥ 0,5. у нашего предприятия этот коэффициент ниже нормального значения, поэтому можно сказать, что у предприятия нахватает возможности для маневрирования своими средствами [22, С.297].
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость – возможна при условии:
З < Е с + М (6).
2. Нормальная устойчивость – возможна при условии:
З = Е с + М (7).
3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:
З = Е с + М + И о (8),
где И о – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства).
4. Кризисное финансовое состояние:
З > Е с + М (9).
Рассчитаем указанные показатели, мы выявим финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получим качественную характеристику его финансового состояния:
2005 г. – 14 541 < 22 660; выполняется первое условие абсолютной устойчивости;
2006 г. – 19 483 > 17 951; согласно этого неравенства можно сказать у предприятия финансовое состояние к четвертому условию, т.е. к кризисному;
2007 г. – 26 256 > 15 996, это неравенство также относится к кризисному финансовому состоянию.
Если у предприятия величина расчетных коэффициентов ниже, чем предельные ограничения указанных выше коэффициентов, то это также свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии.
В заключение определим общую платежеспособность предприятия (способность покрыть все обязательства всеми активами).
К оп =
(10).Рассчитаем этот показатель по ОАО «Техснаб»:
К оп = 51 340 / 28 680 = 1,79 – в 2005 году,
К оп = 68 887 / 50 936 = 1,35 – в 2006 году,
К оп = 74 570 / 58 574 = 1,27 – в 2007 году.
Полученные величины говорят о том, что предприятие было способно и в 2005 году и в последующие два года покрыть все свои обязательства лишь стоимостью всего имущества, всех обязательств перед предприятием.