Для более полного анализа финансовой устойчивости используется система показателей и коэффициентов. На относительные показатели финансовой устойчивости практически не оказывает влияние рост инфляции. Данный этап анализа представляет собой оценку структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организаций от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данным предприятием, тем более неустойчиво финансовое положение предприятия.
Из Таблицы 8 видно, что коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами больше нормативного значения за все три рассматриваемых года, но меньше рекомендуемого. Рост значения показателя свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости в 2008 году по сравнению с 2007 годом. Коэффициент финансовой активности в 2007, 2008, 2009 г. превысил нормальное ограничение, следовательно, финансовый риск предприятия находится на критическом уровне, резко увеличилась степень зависимости предприятия от заемных источников финансирования. На основе анализа коэффициента автономии можно сделать вывод о том, что в 2007 году 32% имущества было сформировано за счет собственного капитала предприятия, т.е. принадлежит владельцу, а в 2008 году и 2009 г. эта величина составила 27%. Снижение данного показателя является отрицательным фактором. На основе анализа коэффициента маневренности собственного капитала можно сделать вывод, что в 2007 году 36% собственного капитала использовалась для вложения в оборотные активы, а в 2008 году - 68%. Рост данного показателя свидетельствует об улучшении структуры баланса, о повышении уровня финансовой устойчивости.
| Наименованиепоказателя | Нормаль-ное ограничение | Значение показателя | Темпы роста показателей 2008 г. к 2007 г. % | Темпы роста показателей 2009 г. к 2008 г. % | ||
| 2007 год | 2008 год | 2009 год | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Показатели, определяющие состояние оборотных средств | ||||||
| 1 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | Норм. >0.1;реком. знач.0.5 | 0,14 | 0,39 | 0,16 | 178 | -58,9 |
| 2 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами | ≥ 0.5 | 0,25 | 0,26 | 0,18 | 4 | -30,7 |
| 3 Коэффициент маневренности собственного капитала | рек. знач.0.2-0.5;оптим.0.5 | 0,36 | 0,68 | 0,52 | 88,8 | -23,5 |
| Показатели, определяющие состояние основных средств | ||||||
| 1 Индекс постоянного актива | 0,64 | 0,32 | 0,48 | -50 | 50 | |
| 2 Коэффициент реальной стоимости имущества | норм. знач.0.5 | 0,66 | 0,77 | 0,85 | 16,6 | 10,4 |
| Показатели, характеризующие структуру финансовых источников предприятия и его финансовую независимость | ||||||
| 1 Коэффициент автономии | ≥ 0.5 | 0,32 | 0,27 | 0,27 | -15,6 | 0 |
| 2 Коэффициент финансовой активности (финансового риска) или плечо финансового рычага | ≤ 1 | 2,1 | 3,65 | 2,7 | 73,8 | -26 |
| 3 Коэффициент финансирования | ≥ 0,7оптим.1,5 | 0,47 | 0,38 | 0,37 | -19,1 | -2,6 |
| 4 Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств | 3,8 | 10,0 | 6,7 | 163,1 | -33 | |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает, что как в 2007, так и в 2008, 2009 г. покрытие запасов и затрат собственными источниками не является достаточным и предприятие нуждается в привлечении заемных средств. В 2008 году доля основных средств в источниках собственных средств снизилась по сравнению с 2007 годом на 50%, а в 2009 году - увеличилась на 50%. Значения коэффициента реальной стоимости имущества имеет положительную динамику, следовательно, уровень производственного потенциала предприятия и обеспеченность производственного процесса средствами производства повысились в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 16,6%, в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 10,4%. Коэффициент финансирования используется для общей оценки финансовой устойчивости. Согласно коэффициенту финансирования в 2007 году на каждый рубль заемных и привлеченных средств приходилось 47 копеек собственных средств, в 2008 году соответственно 38 копеек, в 2009 году - 37 копеек, что меньше рекомендуемого значения - 70 копеек. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в 2008 году имеет положительную динамику по отношению к 2007 году, поскольку для сохранения минимальной финансовой устойчивости предприятие должно стремиться к повышению уровня данного коэффициента, значение которого в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями предприятия. В 2009 году значение данного показателя снизилось на 33%, следовательно на предприятии понизился уровень маневренности и обеспеченности запасов и затрат собственными источниками.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивают показателями ликвидности и платежеспособности. Ликвидность - характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. Ликвидность - необходимое и обязательное условие платежеспособности. Платежеспособность - способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Платежеспособность предприятия подтверждается следующими данными. Во-первых, наличием денежных средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочных финансовых вложений в оптимальной величине. На расчетном счете денежные средства должны храниться в сумме, достаточной для финансирования текущей деятельности. Во-вторых, данными об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей. В-третьих, данными о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами. Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической.
Ликвидность активов баланса предприятия определяется на основе выявления типа ликвидности баланса и расчета финансовых коэффициентов. Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Таблица 9 - Абсолютные показатели ликвидности баланса предприятия в 2007 году, тыс. руб.
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек или недостаток | |
| на начало года | на конец года | ||||||
| 1 Быстрореализуемые активы (А1) | 1109 | 531 | 1 Наиболее срочные обязательства (П1) | 24299 | 44653 | -23190 | -44122 |
| 2 Среднереализуемые активы (А2) | 11306 | 24850 | 2 Краткосрочные обязательства (П2) | 10000 | 10000 | 1306 | 14850 |
| 3 Медленнореализуемые активы (А3) | 15730 | 38430 | 3Долгосрочные обязательства (П3) | - | - | 15730 | 38430 |
| 4 Труднореализуемые активы (А4) | 17641 | 16592 | 4 Постоянные (фиксированные) пассивы (П4) | 11487 | 25750 | 6154 | -9158 |
| Баланс | 45786 | 80403 | Баланс | 45786 | 80403 | ||
Где, А1 - денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;
А2 - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты + прочие оборотные активы;
А3 - запасы + дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты + НДС по приобретенным ценностям;
А4 - внеоборотные активы;
П1 - кредиторская задолженность + прочие краткосрочные обязательства;
П2 - краткосрочные кредиты и займы;
П3 - долгосрочные обязательства;
П4 - статьи раздела баланса "Капитал и резервы"
Баланс считается абсолютно ликвидным при условии: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤П4.
Из данных Таблицы 9 следует, что на начало 2007 года А1 < П1; А2 > П2;