Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств. Кредиты банков, задолженность за имущество в аренде, реструктуризированные долги отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 20550 тыс. грн в 2008 году или 2% от всех заемных средств, при их величине 16621 тыс. грн в 2007 году.
На 24% возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах – 85% в 2008 году. Причем ее увеличение с 494085 тыс. грн до 610001 тыс. грн не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 6.
Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в таблице, можно отметить что произошли существенные изменения в следующих статьях:
· задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за 2 года на 7965 тыс. грн, при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 62%.
· незначительно возросла задолженность по оплате труда в 2008 году на 238 тыс. грн. Предприятию не хватает средств как в прошлом, так и в этом году для выплаты заработной платы в полном объёме;
· произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 23304 тыс. грн или почти в 6,5 раз;
· менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу 2008 года на 683 тыс. грн. Следует также отметить, что в 2008 году статья «Авансы полученные» увеличились на 21058 тыс. гривен и «Прочие кредиторы» в размере 57340 тыс. грн, при их размере в 2007 году – 609 тыс. грн.
Таблица 6 – Анализ состава и структуры кредиторской задолженности
| Расчёты с кредиторами | 2007 год | 2008 год | Изменение за отчётный период | |||
| Сумма, тыс. грн | Удельный вес, % | Сумма, тыс. грн | Удельный вес, % | Сумма, тыс. грн | % | |
| 1. С поставщиками и подрядчиками | 383929 | 38 | 391894 | 62 | 7965 | +24 |
| 2. По оплате труда | 4288 | 1 | 4526 | 1 | 238 | 0 |
| 3. По социальному страхованию и обеспечению | 7666 | 2 | 8349 | 2 | 683 | 0 |
| 4. Задолженность перед бюджетом | 27567 | 5 | 4263 | 1 | -23304 | -4 |
| Итого кредиторская задолженность | 528496 | 631199 | 102703 | +19 | ||
В целом можно отметить ухудшение структуры кредиторской задолженности связанное с ростом доли «больных» статей (задолженность перед поставщиками, задолженность по оплате труда). Из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.
В то же время в 2008 году произошло сокращение доли задолженности перед бюджетом на 4%.
Снижению задолженности должно способствовать эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ОАО «ДМЗ» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. На ОАО «ДМЗ» рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:
•прибыль (убыток) от реализации продукции;
•прибыль (убыток) от прочей реализации;
•доходы и расходы от внереализационных операций;
•балансовая прибыль;
•чистая прибыль и др.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.
Конечный финансовый результат деятельности предприятия – это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:
1. Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений
3. Исследование влияние факторов на прибыль
Для проведения анализа рассчитаем таблицу 7, используя данные отчётности предприятия из формы №2.
Таблица 7 – Показатели производственной и финансово-экономической деятельности ОАО «Донецкий металлургический завод», тыс. грн
| Наименование показателя | 1997 | 1998 | 2007 | 2008 |
| Чугун (тыс. тонн) | 394,916 | 457,9 | 414,750 | 460,115 |
| Сталь мартеновская (тыс. тонн) | 670,390 | 803,609 | 786,624 | 810,595 |
| Сортовой прокат (тыс. тонн) | 635,599 | 764,317 | 129,242 | 174,713 |
| Листовой прокат (тыс. тонн) | 183,128 | 161,499 | 182,955 | 208,281 |
| Объем производства товарной продукции в действующих ценах (млн. грн.) | 403,721 | 536,07 | 333,10 | 565,495 |
| Объем реализованной товарной продукции (млн. грн.) | 437,278 | 657,775 | 333,10 | 558,16 |
| В т.ч. на экспорт (млн. грн.) | – | – | 89,50 | 130,04 |
| Балансовая прибыль (убыток) млн. грн. | -2,73 | -52.478 | -46,60 | 85,479 |
| Рентабельность реализованной продукции (%) | -7,7 | -0,1 | -1,33 | 19,31 |
| Соотношение кредиторской задолженности к дебиторской (%) | – | – | 2,10 | 1,68 |
| Перечислено в бюджеты всех уровней (млн. грн.) | – | – | 20,50 | 29,57 |
| Уровень бартерных операций (%) | – | – | 67,10 | 45,20 |
Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 2008 году увеличилась по сравнению с 1997 годом 200%. Таким образом наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли, т. к. за последние 3 года ОАО «ДМЗ» работало убыточно.
Увеличению балансовой прибыли способствовало:
¨ Увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 85 млн. гривен.
На вышеуказанное увеличение повлияло:
· Увеличение объёмов производства (в среднем на 15% по каждому виду продукции, такие как чугун, прокат и т.д.);
· Проведённое капстроительство и перевооружение производство, послужившее повышению качества продукции и снижения её себестоимости.
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы: