Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере ОАО Арбат-престиж (стр. 6 из 9)
Так же следует рассмотреть и динамику прочих операционных доходов и расходов в течение анализируемого периода.
Их самая большая величина была в 1-м квартале, прочие операционные доходы составляли 1739 млн. руб., а расходы 1 563 млн.руб. Прибыль в 1-м квартале от этих операций составила 176 421 тыс. руб., во 2-м квартале составила 27 553 тыс. руб., что на 84,4% меньше. В 3-м квартале прибыль по прочим операционным доходам и расходам составила 38 734 тыс. руб. (больше, чем во 2-м на 28,8%).
Именно благодаря большому объёму прибыли по этим операциям предприятие не ушло в убыток ещё в 1-м квартале, но это произошло сразу же после её резкого снижения.
После учитывания всех доходов и расходов, не связанных с обычными видами деятельности получаем величину балансовой прибыли. Она подлежит налогообложению.
Чистая прибыль – это та часть балансовой прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты в бюджет налога на прибыль.
Динамика величины чистой прибыли видна в таблице 2.1, в которой видно, предприятие в 3-м квартале получило убытки в 134 млн. руб, которые возросли по сравнению со 2-м кварталом ещё в 6 раз.
Привели к убыткам в 3-м квартале в частности увеличение объёмов выплат по обязательствам, увеличение коммерческих и управленческих расходов (хотя они способствовали росту выручки), а также сильное снижение прочих операционных доходов.
Итак, злоупотребление привлечением заёмных средств привело предприятие к убыткам. Но вполне возможно, что данная стратегия была создана целенаправленно и была предназначена для захвата рынка и быстрого расширения круга своих потребителей, тем более, что группа «Арбат Престиж» обладает большим запасом прочности засчёт обладания огромной суммой денежных средств и может позволить одному из входящих в свой холдинг предприятий некоторое время работать в убыток до погашения его обязательств.
Порядок использования остающейся в распоряжении предприятия чистой прибыли после уплаты налогов может быть определён учредительными либо плановыми документами. В учредительных документах с целью проведения предприятием финансовой и социальной политики, определённой учредителями, могут быть установлены нормативы отчислений от полученной прибыли в фонд социальной сферы и в резервный фонд, позволяющий создать накопления для обновления основных средств и прочих инвестиций. Так как ООО «Арбат энд Ко» является операционной компанией, входящей в холдинг «Арбат Престиж», то резервов она не создавала. Эти функции выполняет головная компания.
Одна часть прибыли участвует в процессе накопления и увеличивает имущество предприятия, вторая часть – используется на потребление. При этом не вся прибыль, направляемая на накопление, используется в следующем отчётном периоде полностью. Остаток имеет важное значение как резерв и может быть в последующие периоды направлен на покрытие возможных убытков и финансирование затрат.
На ООО «Арбат энд Ко» рассматриваются следующие основные направления использования чистой прибыли:
- улучшение имеющихся у предприятия основных средств и приобретение новых;
- прирост собственных оборотных средств;
- возврат кредитов и займов, а также уплата по ним процентов, если процентные ставки превышают нормативные;
- материальное стимулирование персонала;
- расширение торговых площадей засчёт открытия новых магазинов сети «Арбат Престиж»;
- продвижение и сбыт продукции;
- доходные финансовые вложения и т.д.
Таким образом, проводя анализ прибыли ООО «Арбат энд Ко»за 1-3 кварталы 2007 года, можно сделать вывод о резком её ухудшении её показателей. Чистая прибыль уменьшилась на 187 687 тыс. руб. по сравнению с 1-м кварталом того же года. Возросли управленческие и коммерческие расходы, уменьшилась выручка, сказался большой объём полученных ранее кредитов и займов и снижение доходов от прочих видов деятельности. Тем не менее, это временное явление, которое прекратит оказывать свой негативное влияние после полного или частичного погашения предприятием долгов засчёт дополнительного финансирования головной компанией и увеличения сбыта продукции.
2.3. Анализ рентабельности предприятия
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Для оценки уровня эффективности работы ООО «Арбат энд Ко» прибыль нужно сопоставить с затратами или используемыми ресурсами. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности и прибыльности. Показатель рентабельности позволяет оценить, какую прибыль имеет ООО «Арбат энд Ко» с каждого рубля средств, вложенных в активы.
- прибыль (от реализации продукции, балансовая или чистая);
- объём реализованной продукции, работ, услуг.| Показатели | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | Отклонения + /- | |
| 1-й кв. от 2-го | 2-й кв. от 3-го | ||||
| 1. Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей). | 8 418 135 | 4 193 775 | 6 402 864 | -4 224 360 | +2 209 089 |
| 2. Прибыль от реализации | 247 126 | 175 302 | 183 317 | -71 824 | +8 015 |
| 3. Балансовая прибыль. | 86 932 | (18 715) | (131 553) | -105 647 | -112 838 |
| 4. Чистая прибыль. | 53 199 | (18 715) | (134 488) | -71 914 | -115 773 |
| 5. Рентабельность всей реализованной продукции. | +2,93% | +4,18% | +2,86% | +1,25 | -1,32 |
| 6. Общая рентабельность. | +1,03% | -0,45% | -2,05% | -1,48 | -1,6 |
| 7. Рентабельность продаж по чистой прибыли. | +0,63% | -0,45% | -2,1% | -1,08 | -1,65 |
Рис. 2.1. Динамика рентабельности продукции за 1-3 кварталы 2007 года
Рентабельность всей реализованной продукции повысилась во 2-м квартале на 1,25% и составила 4,18%. Это значит, что во 2-м квартале каждый рубль реализации стал приносить 4,18 копейки прибыли от реализации.
Предприятию удалось увеличить этот показатель во 2-м квартале засчёт, как уже было сказано ранее, увеличения добавленной стоимости, что способствовало увеличению отдачи от вложенных средств. В 3-м квартале этот показатель снизился.. Каждый рубль реализации стал приносить на 1.32 копейки меньше. Скорее всего, это обусловлено снижением эффективности маркетинга и предприятие не могло себе позволить завышать цены, либо цены были снижены намеренно.
Показатель общей рентабельности за анализируемый период снизился с 1,03% в 1-м квартале до -0,45% во 2-м квартале и снова снизился в 3-м квартале до -2,05%. Это говорит о том, что в 3-м квартале каждый рубль реализации отнимал в среднем около 2-х копеек балансовой прибыли, когда в 1-м квартале он приносил 1 копейку. Надо отметить резкое снижение данного показателя за весь анализируемый период. Средние темпы убыли общей рентабельности за 3 квартала составляют -1,54% в квартал.
Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также резко снизился в 2007 году с +0,63% в 1-м квартале до -0,45% во 2-м квартале и до -2,01% в 3-м квартале анализируемого периода. Хотя реализация продукции в 3-м квартале была намного выше, чем во 2-м, тем не менее огромный объём расходов существенно снизил рентабельность. Таким образом, на конец анализируемого периода 1 руб. реализованной продукции имело 2 копейки чистого убытка.