Понятия портфеля ценных бумаг,их виды (стр. 3 из 3)

-риск предприятия – зависит от финансового состояния предприятия-эмитента ценных бумаг, включаемых в портфель;

-операционный риск – возникает в силу нарушений в работе систем, задействованных на рынке;

-конвертируемый риск – риск проявляется при переводе облигаций или привилегированных акций в простые акции;

-управленческий риск – определяется квалификацией менеджеров, осуществляющих управление предприятием.

Методы уклонения от рисков:

-отказ от нежелательных контрагентов;

-отказ от рисковых сделок;

-отказ от новых технологий;

-отказ от ценных бумаг, сдерживающих риск.

Методы удерживания риска:

-самострахование;

-минимизация потерь;

-локализация риска;

-хеджирование;

-разделение в пространстве, распределение во времени;

-поиск информации.

По уровню риска виды ценных бумаг располагаются следующим образом исходя из принципа: чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск (рисунок 1.1).

Одним из традиционных методов оценки и управления риском считается статистический метод. Основными инструментами статистического анализа являются – дисперсия, стандартное отклонение, коэффициент вариации. Суть этого метода состоит в анализе статистических данных за возможно больший период времени.

Хеджирование – это метод, основанный на страховании ценовых потерь на физическом рынке по отношению к фьючерсному или опционному рынку. Механизм хеджирования состоит в том, что участник рынка занимает в каждый момент времени прямо противоположные позиции.

Заключение

При вложении средств в ценные бумаги каждый инвестор стремится к максимальной доходности портфеля, однако доход всегда прямо пропорционален риску. Портфель ценных бумаг характеризуется, с одной стороны, более высокой степенью ликвидности и управляемости, а с другой – повышенными инфляционными рисками и ограниченным воздействием на доходность. Поэтому цель любого инвестора – найти наиболее приемлемое сочетание доходности и рисков. К основным факторам, определяющим формирование фондового портфеля, относят: приоритеты целей инвестирования, степень диверсификации инвестиционного портфеля, необходимость обеспечения требуемой ликвидности портфеля, уровень и динамику процентной ставки, уровень налогообложения доходов по различным финансовым инструментам. В соответствии с современной портфельной теорией учета принципа диверсификации ( по отраслям, регионам, эмитентам) портфеля предполагает подбор ценных бумаг с разнонаправленной динамикой движения курсовой стоимости (дохода).

Список литературы

1. Федеральный закон №39-ФЗ от 22 апреля 1996г. «О рынке ценных бумаг»

2. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для студентов вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

3. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов / под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-399с.

4. Рынок ценных бумаг/ Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. М.: финансы и статистика,2004.

5. Рынок ценных бумаг: Методический комплекс. – Барнаул: АГПЭК, 2007.-92с.

6. Современный экономический словарь Райзберг Б.А., Позовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б., М.:-2003.