Таблица 11. Анализ динамики уровня прибыли
| Показатели | Источник информации | 2003г. тыс. руб | 2004г. тыс. руб |
| 1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов | ф. № 2 стр.010 | 119566,2 | 135099,6 |
| 2. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) | ф. № 2 стр.050 | 227,7 | 3187,5 |
| 3. Результат от прочей реализации | ф. № 2 стр.060 | 2953,4 | 1522,7 |
| 4. Балансовая прибыль | ф. № 2 стр.090 | 3831,8 | 5206,9 |
| 5. Чистая прибыль остающаяся в распоряжении предприятия | ф. № 2 стр.090-стр.200 | 2648,3 | 3459,1 |
«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»
Задание: Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.
1. На основании аналитических данных за отчетный год определить:
• прибыль от реализации;
• налогооблагаемую прибыль;
• рентабельность продукции;
• налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;
• НДС, подлежащий перечислению в бюджет.
2. Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.
3. Построить прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода, при условии роста выручки от реализации на Х % (задается преподавателем).
Решение:
1) Произведем сравнительный анализ баланса:
Таблица №1
Сравнительный аналитический баланс
| Абсолютная вел-на | Удельный вес в % | Изменения | ||||
| на н.г. | на к.г. | на н.г. | на к.г. | абсол.величина | уд.вес | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Актив | ||||||
| I.внеоборотные активы 190 стр. | 2259 | 2346 | 116,62 | 104,41 | 87,00 | 28,06 |
| 1.1 нематериальные активы 110 стр. | 350 | 355 | 18,07 | 15,80 | 5,00 | 1,61 |
| 1.2 основные ср-ва 120стр. | 1830 | 1906 | 94,48 | 84,82 | 76,00 | 24,52 |
| 1.3 прочие внеобор-ые активы 150стр. | 79 | 85 | 4,08 | 3,78 | 6,00 | 1,94 |
| II. оборотные активы 290 стр. | 1465 | 1719 | 75,63 | 76,50 | 254,00 | 81,94 |
| 2.1 запасы 210 стр. | 718 | 867 | 37,07 | 38,58 | 149,00 | 48,06 |
| 2.2 дебеторская задолженность платежи по кот ожидаются более чем через 12 мес. 230 стр. | 35 | 48 | 1,81 | 2,14 | 13,00 | 4,19 |
| 2.3 дебеторская задолженность платежи по кот ожидаются в течении чем через 12 мес.после отчетной даты 240 стр. | 190 | 222 | 9,81 | 9,88 | 32,00 | 10,32 |
| 2.4 краткосрочные финансовые вложения 250 стр. | 300 | 310 | 15,49 | 13,80 | 10,00 | 3,23 |
| 2.5 денежные ср-ва 260 стр. | 202 | 250 | 10,43 | 11,13 | 48,00 | 15,48 |
| 2.6 НДС 220 стр. | 20 | 22 | 1,03 | 0,98 | 2,00 | 0,65 |
| 2.7 прочие оборотные активы 270 стр. | 0 | 0 | 0,00 | 154,83 | 0,00 | 0,00 |
| ИТОГО АКТИВ: | 3724 | 4065 | 192,26 | 335,74 | 341,00 | 110,00 |
| Пассив | ||||||
| III. Капитал и резервы 490 стр. | 3340 | 3479 | 172,43 | 154,83 | 139,00 | 44,84 |
| 3.1 уставный капитал 410 стр. | 3000 | 3000 | 154,88 | 133,51 | 0,00 | 0,00 |
| 3.2 добавочный капитал 420 стр. | 250 | 276 | 12,91 | 12,28 | 26,00 | 8,39 |
| 3.3 резервный капитал 430 стр. | 120 | 0,00 | 5,34 | 120,00 | 38,71 | |
| 3.4 фонды и целевое финансирование | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||
| 3.5 нераспределенная прибыль | 90 | 83 | 4,65 | 3,69 | -7,00 | -2,26 |
| IV. Долглсрочные обязательства 590 стр. | 80 | 120 | 4,13 | 5,34 | 40,00 | 12,90 |
| V. Краткосрочные обязательства 690 стр. | 304 | 466 | 15,69 | 20,74 | 162,00 | 52,26 |
| 5.1 заемные ср-ва 610стр. | 80 | 136 | 4,13 | 6,05 | 56,00 | 18,06 |
| 5.2 кредиторская задолженность 620 стр. | 198 | 298 | 10,22 | 13,26 | 100,00 | 32,26 |
| 5.3 доходы будущих периодов 640стр. | 11 | 13 | 0,57 | 0,58 | 2,00 | 0,65 |
| 5.4 резервы предстоящих платежей 650стр. | 15 | 19 | 0,77 | 0,85 | 4,00 | 1,29 |
| 5.5 прочие краткосрочные обяз-ва 660стр. | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| ИТОГО ПАССИВ: | 3724 | 4065 | 192,26 | 180,91 | 341,00 | 100,00 |
2) Рассмотрим ликвидность данного баланса:
Баланс считается ликвидным, если выполняется неравенство:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
Таблица №2
Анализ ликвидности баланса
| АКТИВ | на н.г. | на к.г. | ПАССИВ | на н.г. | на к.г. | платежный излишек/недостаток | ||
| н.г. | к.г. | |||||||
| А1 наиболее ликвидные активы (250+260) | 502 | 560 | А1≥П1 | П1 срочные обязательства (620) | 198 | 298 | 304 | 262 |
| А2 быстро реализуемые активы 240 | 190 | 222 | А2≥П2 | П2 краткосрочный пассив (610+660+630) | 80 | 136 | 110 | 86 |
| А3 медленно реализуемые активы (230+210+220+270) | 773 | 937 | А3≥П3 | П3 долгосрочный пассив (590) | 80 | 120 | 693 | 817 |
| А4 трудно реализуемые активы(190) | 2259 | 2346 | А4≤П4 | П4 постоянный пассив (490+640+650) | 3366 | 3511 | 1107 | 1165 |
Данный баланс ликвиден.
3) Рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности:
Таблица №3
Финансовые коэффициенты платежеспособности
| название коэффициента | нормативные ограничения | формула | показатель | отклонения | |
| на н.г. | на к.г. | ||||
| общий показатель ликвидности | ≥1 | (А1+0,5*А2+0,3*А3)/ (П1+0,5*П2+0,3*П3) | 3,16 | 2,37 | -0,80 |
| коэф-т абсолютной ликвидности | ≥0,2-0,7 | А1/(П1+А2) | 1,29 | 1,08 | -0,22 |
| коэф-т текущей ликвидности | ≥2 | (А1+А2+А3)/(П1+А2) | 3,78 | 3,31 | -0,47 |
| коэф-т маневренности | уменьшен.являет положит | (П4-190стр.)/П4+П3) | 0,32 | 0,32 | 0,00 |
| доля оборотных ср-в в активах | ≥0,5 | (А1+А2+А3)/стр.300 | 0,39 | 0,42 | 0,03 |
| обеспеченность собственными ср-ми | ≥0,1 | (490-190)/(А1+А2+А3) | 0,74 | 0,66 | -0,08 |
Общая ликвидность: характеризует способность предприятия покрыть все обязательства и продолжить свою деятельность. Данный коэффициент рассчитывается как отношение всех активов организации к ее обязательствам. Удовлетворительным состоянием считается, когда активы организации в два раза превышают ее обязательства.
Общий показатель ликвидности уменьшился с 3,16 до 2,37, что ниже нормы.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На конец периода показатель уменьшился с 1,29 до 1,08 , т.е. 108 % краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.
Коэффициент текущей ликвидности - это главный показатель платежеспособности. Он отражает какую часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Показатель снизился с3,78 до 3,31 .Так как коэфициент находится в педелах нормы ≥2, то можно сказать, что предприятие находится на относительно нормальном уровне.
4) Определим тип финансовой устойчивости:
Таблица №4
Определение типа финансовой устойчивости