Положение лидера обязывает постоянно вводить новшества, которые неизменно превращаются в конкурентные преимущества.
В настоящее время основными торговыми марками предприятия являются марки «Пермская», «Пермь Великая» (эконом сегмент), «Русский резерв» (медиум сегмент), «Пермский край», «Белая рысь», «Ночной волк» и «GRADUS» (сегмент премиум).
Агрегированный баланс
Таблица 1
| Показатель | Начало года | Конец года |
| Актив | ||
| Наиболее ликвидные активы | 4648 | 83226 |
| Ликвидные активы | 353343 | 482957 |
| Медленно реализуемые активы | 119186 | 166251 |
| Трудно реализуемые активы | 117031 | 192921 |
| Итого: | 594208 | 925355 |
| Пассив | ||
| Кредиторская задолженность | 180517 | 290488 |
| Краткосрочные обязательства | 103305 | 245821 |
| Долгосрочные обязательства | 378 | 67075 |
| Собственный капитал | 310008 | 321971 |
| Итого: | 594208 | 925355 |
Предварительная оценка платежеспособности и ликвидности проводилась по данным бухгалтерского баланса за 2008 год (приложение 1).
В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы:
1. Наиболее ликвидные активы А1:
на начало года А1 = 135 + 4513= 4648 тыс. руб.
на конец года А1 = 45226 + 38000 = 83226 тыс. руб.
2. Быстрореализуемые активы А2
на начало года А2 = 353343 + 0 = 353343 тыс. руб.
на конец года А2 = 482957 + 0 = 482957 тыс. руб.
3. Медленнореализуемые активы А3
на начало года А3 = 102607 + 13145 + 3434 = = 119186 тыс. руб.
на конец года А3 = 137843 + 25289 + 3119 = 166251 тыс. руб.
4. Труднореализуемые активы А4.
На начало года А4 = 177031 тыс. руб.
На конец года А4 = 192921 тыс. руб.
Обязательства организации можно разделить на четыре группы по степени срочности оплаты:
1. Наиболее срочные обязательства П1:
на начало года П1 = 180517 тыс. руб
на конец года П1 = 290488 тыс. руб.
2. Краткосрочные пассивы П2:
на начало года П2 = 101908 + 1397 + 0 = 103305 тыс. руб.
на конец года П2 = 244471 + 1350 + 0 = 245821 тыс. руб.
3. Долгосрочные пассивы П3
на начало года П3 = 378 тыс. руб.
на конец года П3 = 67075 тыс. руб.
4. Постоянные пассивы П4:
На начало года П4 = 305488 + 1 +4559 = 310008 тыс. руб.
На конец года П4 = 317324 + 1 + 4646 = 321971 тыс. руб.
Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2
А3 ≥ П3 А4 ≤ П4
Как видно из таблицы 1:
на начало года
А1 ≤ П1 А2 ≤ П2
А3 ≤П3 А4 ≤ П4
на конец года
А1 ≤ П1 А2 ≤ П2
А3 ≤ П3 А4 ≤ П4
Вывод: Так как баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1≥П 1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.
При этом, если выполнены три следующие условия:
А 1>П1; А2>П2; А3>П3,
т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство
А4 < П4,
которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.
В нашем случае видно невыполнение первых трех неравенств, что свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные, следовательно, предприятие характеризуется нормальной финансовой устойчивостью.
Расчет финансовой устойчивости:
1. S(x1) = СОС = СК – ТРА
где СК – собственный капитал
ТРА – трудно реализуемые активы
на начало года = 310008 – 117031 = 192977 тыс. руб.
на конец года = 321971 – 192921 = 129050 тыс. руб.
2. S(x2) = СДС = СК + ДО – ТРА
где ДО – долгосрочные обязательства
на начало года = 310008 + 378 – 117031 = 193355 тыс. руб.
на конец года = 321971 + 67075 – 192921 = 196125 тыс. руб.
3. S(x3) = СЗС = СК + ДО + КО –ТРА
где КО – краткосрочные обязательства
на начало года = 310008 + 378 + 103305 – 117031 = 296660 тыс. руб.
на конец года = 321971 + 67075 + 245821 – 192921 = 441946 тыс. руб.
Вывод:
Модель финансовой устойчивости на начало и конец года:
S = { 1; 1; 1 } – данная ситуация характеризует абсолютную устойчивость финансового состояния, т.е. СОС, СДС, СЗС ≥ 0
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса
на основе относительных показателей
Для оценки ликвидности и платежеспособности баланса используют следующие относительные показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
На начало года = (4513 + 135) / (101908 + 180517 + 139) = 0,02
На конец года = (38000 + 45226) / (244471 + 290488 + 1350) =
= 0,16
Нормативное значение данного коэффициента Ка.л. ≥ 0,2.
2. Коэффициент покрытия
На начало года = (4648 + 353343) / (101908 + 180517 + 139) =
= 1,26
На конец года = (83226 + 482957) / (244471 + 290488 + 1350) =
= 1,06
Нормативное значение данного коэффициента Кпокрыт. ≥ 1.
3. Коэффициент текущей ликвидности
На начало года = (477177 – 4292) / (101908 + 180517 + 139) =
= 1,67
На конец года = (732434 – 3634) / (244471 + 290488 + 1350) =
= 1,36
Нормативное значение данного коэффициента Кт.л. ≥ 2.
Таблица 2.
Анализ коэффициентов ликвидности
| Коэффициенты ликвидности | Нормаль-ное огра- ничение | На начало года | На конец года | Абсолютное изменение |
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности, Ка.л. | ≥ 0,2 | 0,02 | 0,16 | + 0,14 |
| 2.Коэффициент покрытия, Кк.л. | ≥ 1 | 1,26 | 1,06 | - 0,2 |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности, Кт.л. | ≥ 2 | 1,67 | 1,36 | - 0,31 |
Вывод: За анализируемый период (за 2008 год) коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,02 до 0,16, изменение составило +0,14.
Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае надобности. Данный коэффициент на начало и конец года не соответствует нормальному ограничению, однако рост коэффициента абсолютной ликвидности является положительной тенденцией в деятельности предприятия, т.к. способствует его финансовой устойчивости. Увеличение данного коэффициента произошло вследствие появления в 2008 году краткосрочных финансовых вложений, а также за счет того, что была погашена к концу 2008 года задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов.
За анализируемый период коэффициент покрытия уменьшился с 1,26 до 1,06, изменение составило - 0,2.
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, т.е. какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.
Уменьшение данного коэффициента произошло в основном вследствие повышения в 2008 кредиторской задолженности, а также роста займов и кредитов.
Нормальное ограничение Кк.л.≥ 1 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Несмотря на очевидный спад, коэффициент критической ликвидности так и не опустился ниже нормативного значения, что свидетельствует о устойчивом финансовом состоянии, денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности смогут покрыть текущие долги.
Для повышения уровня коэффициента критической ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов. Коэффициент критической ликвидности наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый год уменьшился с 1,67 до 1,36, изменение составило - 0,31.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.