Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (стр. 2 из 5)

Рк_ФО = 3,5 ×

= 3,5 × 2 = 7,02

Влияние факторов:

Рк_РП = 9,26 – 5,7 = 3,56

Рк_Коб = 5,7 – 6,55 = - 0,85

Рк_ФО = 6,55 – 7,02 = - 0,47

Балансовая увязка:

3,56 – 0,85 – 0,47 = 2,24

2,24 = 2,24

Согласно таблице 3, рентабельность капитала уменьшилась на 2,24% за отрицательное влияние оказал коэффициент оборачиваемости оборотных средств и фондоотдача основных средств.

Рассмотрим влияние отдельных факторов на рентабельность собственного капитала:

Таблица 4.Анализ факторов на изменение рентабельности собственного капитала

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Изменение (+.-)
Чистая прибыль, тыс.руб.	8053	5607	- 2446
Выручка от реализации, тыс.руб.	141105	162373	21268
Среднегодовая величина капитала, тыс.руб.	86956	72776	-14180
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб.	42900	21271	-21629
Рентабельность собственного капитала %	14,45	9,47	- 4,98
Влияние на изменение рентабельности капитала, %
чистой прибыли	1,39
выручки от реализации	0,002
Среднегодовая величина капитала	- 0,038
Среднегодовая величина собственного капитала	3,626

Рск =

× ×

Расчет:

Рск =

× × = 0,1445

Рск_ЧП =

× × = 0,1306

Рск_В =

× × = 0,13058

Рск_ВБ =

× × = 0,13096

Рск_СК =

× × = 0,0947

Влияние факторов:

Рск_ЧП = 0,1445 – 0,1306 = 0,0139

Рск_В = 0,1306 – 0,13058 = 0,00002

Рск_ВБ =0,13058 – 0,13096 = - 0,00038

Рск_СК = 0,13096 – 0,0941 = 0,03686

Балансовая увязка:

0,0139 + 0,00002 – 0,00038 + 0,03626 = 0,0498 ( 4,98% )

4,98 = 4,98

Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 4,98 % за счет уменьшения среднегодовой величины капитала 0,038%.

Проанализируем эффективность использования капитала, вложенного в оборотные активы, по показателям оборачиваемости (табл. 5 ):

Таблица 5. Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия

Наименование показателя	Базисный год	Отчетный год	Изменение(+,-)
1. Выручка от реализации, тыс.руб.	141105	162373	21268
2. Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.	55744	59191	3477
в.т. Числе по видам оборотных средств:
запасов и затрат	34125	40110	5985
готовой продукции	11890	9451	- 2439
дебиторской задолженности	5692	7254	1562
денежных средств и КФВ	217	270,5	53,5
3. Средняя продолжительность 1 оборота, дни:
всех оборотных средств	142,23	131,23	- 11
запасов и затрат	87,1	88,93	1,83
готовой продукции	30,3	20,95	- 9,35
дебиторской задолженности	14,52	16,1	1,58
денежных средств и КФВ	0,55	0,6	0,05
4. Коэффициент оборачиваемости, обороты:
всех оборотных средств	2,53	2,74	0,21
запасов и затрат	4,13	4,05	- 0,08
готовой продукции	11,87	17,18	5,31
дебиторской задолженности	24,8	22,4	- 2,4
денежных средств и КФВ	650,3	600,3	-50
Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте, руб.

Абсолютное значение оборотных средств увеличилось на 3477 тыс.руб. По видам оборотных средств изменения следующие:

· произошло уменьшение готовой продукции на 2439 тыс. руб.,

· увеличение денежных средств и КФВ на 53,5 тыс. руб.,

· увеличение запасов и затрат на 5985 тыс. руб.,

· увеличение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков 1562 тыс. руб.

Продолжительность одного оборота оборотных средств увеличилась по следующим показателям :

· запасов и затрат на 1,83;

· дебиторской задолженности на 1,58;

· денежных средств и КФВ на 0,05.

Продолжительность одного оборота оборотных средств уменьшилась по следующим показателям :

· всех оборотных средств на 11;

· готовой продукции на 9,35.

Увеличение длительности одного оборота свидетельствует о неэффективном использования оборотных средств. Сокращение данного времени — важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи. Коэффициент оборачиваемости в целом уменьшился. Это говорит о неправильном распределении оборотных средств.

Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости анализируется по модели:

, где

К_обi – коэффициент оборачиваемости i-го вида оборотных средств;

В - выручка от реализации;

О_i – средние остатки i –го вида оборотных средств.

Результаты анализа влияния факторов приведены в табл. 6.

Таблица 6. Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты оборачиваемости	Базисный год	Отчетный год	Изменение
			всего	в т.ч. за счет изменений
				объема реализации	средних остатков средств
Всех активов	2,53	2,74	0,21	0,37	- 0,16
Денежных средств и КФВ	650,3	600,3	- 50	98	- 148
Запасов и затрат	4,13	4,05	- 0,08	0,63	- 0,26
Готовой продукции	11,87	17,18	5,31	1,79	3,52
Дебиторской задолженности	24,8	22,4	- 2,4	3,73	-6,13

Расчет:

1.

= 2,53 = 2,9 = 2,74

2.

= 650,3 = 748,3 = 600,3

3.

= 4,13 = 4,76 = 4,5

4.

= 11,87 = 13,66 = 17,18

5.

= 24,8 = 28,53 = 22,4

По приведенной таблице можно сделать вывод, что к снижению коэффициентов оборачиваемости приводит изменение средних остатков средств: готовой продукции. Положительное влияние на коэффициент оборачиваемости оказывают: увеличение объема реализации денежных средств и КФВ, запасов и затрат, и дебиторской задолженности.

Таблица 7. Расчет влияния оборачиваемости на размер оборотных активов

Оборотные активы	Оборачиваемость в днях			Влияние на размер оборотных активов, тыс.руб.
	базисный год	отчетный год	Изменения (+,-),	Высвобождение средств	Дополнительное привлечение средств
1. Текущие активы	142,23	131,23	- 11	649	-
2. Запасы и затраты	87,1	88,93	1,83	-	107,97
3. Готовая продукция	30,3	20,95	- 9,35	551,65	-
4. Дебиторская задолженность	14,52	16,1	1,52	-	89,68
5. Денежные средства и КФВ	0,55	0,6	0,05	-	2,95

Расчет: