Анализ финансового состояния предприятия начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса.
Анализ динамики, состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшение всего имущества предприятия и отдельных его видов.
Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия, сворачивание хозяйственной деятельности может быть вызвано сокращением платежеспособного спроса на товары данного предприятия, ограничением сырья, материалов и др.
Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.
Показатели структуры динамики отражают долю участия каждого вида в общем, изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов. Для анализа составим таблицу.
Таблица 2.1. - Анализ состава и структуры имущества предприятия
| Размещение имущества | На начало года | На конец года | Изменение за год | % к изме нению итога ак-ва бал-са | |||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс.руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к началу года | ||
| Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) НАОсновные средстваНезавершенное строительствоДолгосрочные фин. вложенияПрочие внеобо ротные активыИтого:Мобильные сред ства (оборотные активы) запасы и затратыРасчеты с дебиторамиНалог на добавленную стоимостьКраткосрочные фин. вложения | 61527467--153476518059150- | 0,0262,80,3--63,122,6833,10,6- | 614910896--158129857833258- | 0,0259,73,6--63,353,9431,41,03- | --364+829--+465+334-226+108- | --2,4--+3,03+51,3-2,8+72- | --57,2+130,03--+73,1+52,5-35,5+16,98- |
| Денежные средстваПрочие оборотные активыИтого:УбыткиВсего: | 115-8975-24322 | 0,5-36,88-100 | 70-9146-24958 | 0,28-36,65-100 | -45-+171-+636 | -39,1-+1,9-2,6 | -7,08-+26,9-100 |
Пояснение к таблице 2.1.
Как видно из таблицы общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах увеличились на 636 тыс.руб. или на 2,6%.
В состав имущества на начало отчетного периода мобильные оборотные средства составляли 8975 р. за отчетный период они увеличились на 171 тыс.руб. или на 1,9%, но их удельный вес в стоимости активов снизился на 0,23% и составил на конец года 36,65%, наиболее существенно возросли запасы на 334 твс.руб. или 51,3% (наименее мобильная часть активов), на конец отчетного периода их удельный вес составил 3,94% и увеличился на 1,26% по сравнению с началом года.
Налог на добавленную стоимость увеличился на 108тыс.руб. или на 72%, их удельный вес повысился на 0,43%.
Денежные средства и стоимость ценных бумаг снизились на 45 тыс.руб. или 39,1% , их удельный вес понизился на 0,22%.
Дебиторская задолженность снизилась за отчетный период на 226 тыс.руб. или 2,8%, их ущельный вес понизился на 1,7%.
Иммобилизованные средства увеличились за отчетный период на 465 тыс.руб. или 3,03%, а их удельный вес повысился на 0,23%. Стоимость ОС и капитальных вложений снизилась на 364 тыс.руб. или на 2,4%, их удельный вес снизился на 3,1%. Незавершенное строительство увеличилось на 829 тыс.руб. или на 1 % , удельный вес их повысился на 3,3%. Нематериальные активы не изменились.
Прирост иммобилизованных средств оказался в 2,7 раз выше, чем мобилизованных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всех активов предприятия и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.
Анализ показателей структурной динамики выявил не благоприятную тенденцию: более 2/3 , т.е 73,1% всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста внеоборотных активов, т.е ресурсы были вложены в менее ликвидные активы, что снижает финансовую стабильность предприятия.
2.5 Анализ динамики состава и структуры источников средств предприятия по пассиву баланса
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет
собственных и заемных средств капитала, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производиться по данным Формы№1 – бухгалтерский баланс в таблице.
Таблица 2.2.- Анализ состава и структуры источников средств предприятия
| Источники средств | На начало года | На конец года | Изменение за год | % к изме нению итога пас-ва бал-са | |||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс.руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к началу года | ||
| Собственные средства (капитал и резервы)Уставный капиталДобавочный кап-лРезервный капиталФонды накопленияФонды соц. сферыЦелевые финан-нияНераспределенная прибыль Итого:Долгосрочные кредитыДолгоср-ные займыКраткосрочные кредиты Краткосрочные займыКредиторская задолженностьРасчеты по дивидендамДоходы будущих периодовФонды потребленияРезервы предстоя щих расходов Прочие кратко срочные пассивыИтого: Всего: | 6017587----12117768----5149-1405---655424322 | 0,2572,31----0,4973,05----21,17-5,78---26,95100 | 6017775----22818063----6856-40---689624958 | 0,2471,22----0,9172,37----27,47-0,16---27,63100 | -+188----+107+295----+1707--1365---+342+636 | -+1,07----+88,43+1,66----+33,15--97,15---+5,2+2,6 | -+29,5----+16,8+46,3----+168,4--114,7---+53,7100 |
Пояснение к таблице 2.2.
Как видно из таблицы 2.2. возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 636 т.р. или 2,6% обособлено главным образом увеличением собственных средств на 295 т.р. или 1,66%.
Рост собственных средств произошел за счет увеличения добавочного капитала на 188 т.р. или 1,07%. Произошло увеличение фонда накопления на 107т.р. или 88,43% в общей сумме источников средств.
В составе заемных средств значительно возросла кредиторская задолженность на 1707 т.р. или 33,15%, ее удельный вес повысился на 6,3%.
Структурный анализ говорит о том, что 86,3% всего прироста финансирования было обеспечено за счет прироста собственных средств. Таким образом сравнение динамики структуры
1. часть прироста финансовых ресурсов была направлена на увеличение недвижимости, что снизило уровень мобильности собственных средств.
2. наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост собственных средств.
2.6 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности по относительным показателям
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников средств для их формирования, т.е. обеспечения запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.
Относительные показатели финансовой устойчивости.
Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ этих коэффициентов заключается в сравнении с их нормативными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.
В качестве базисных величин могут также приниматься показатели за прошлый год, среднеотраслевые показатели, показатели наиболее перспективных предприятий.
1. Одним из важнейших показателей характеризующих независимость предприятия от заемных средств является коэффициент автономии, который рассчитывается по формуле:
Ка=Ис/В,
где Ис – источники собственных средств
В – валюта баланса, итог баланса
Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия авансированных им для осуществления уставной деятельности. Минимальное пороговое значение оценивается на уровне 0,5.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, рассчитывается как отношение всех обязательств предприятия к сумме собственных средств.
К з/с = К Т + К t + ч р / И с,
где К Т – долгосрочные пассивы
К t - краткосрочные пассивы: кредиты и займы
чр – кредиторская задолженность, включая расчеты по дивидендам и пассивы
Он характеризует, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Его нормативное значение должно быть меньше или равно 1.
3. Коэффициент маневренности, рассчитывается как отношение собственных оборотных средств предприятия к суммы источников собственных и долгосрочных заемных средств.
Км = Е с / И с + К Т = И с + К Т –F / И с + К Т ,
где F – иммобилизованные средства (внеоборотные активы)
ЕС – наличие собственных оборотных средств
Он показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, позволяющая более или менее свободно мониврировать этими средствами. Его нормативное значение должно быть больше или равно 0,5.
На ряду с показателями, характеризующими структуру имущества необходимо рассчитывать и анализировать коэффициенты, показывающие долю задолженности в источниках средств предприятия.
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, определяется как отношение суммы долгосрочных кредитов и займов к сумме источников собственных средств и долгосрочных заемных средств.
Кд = К Т / И с + К Т
Этот коэффициент позволяет оценить долю средств при финансировании капитальных вложений.