Экономическая устойчивость предприятия и пути ее стабилизацииОценка финансовой устойчивости предприятия (стр. 7 из 13)
, (18)где Оча– оборачиваемости чистых активов;
Вп – выручка от продаж;
Скнп– собственный капитал на начало рассматриваемого периода;
Сккп– собственный капитал на конец рассматриваемого периода.
Коэффициент оборачиваемости основного капитала – отношение выручки от реализации к годовой стоимости основного капитала.
,(19)где О ок – оборачиваемость основного капитала.
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов показывает скорость реализации материально-производственных запасов.
, (20)гдеО мпз – оборачиваемость материально-производственных запасов;
Мпзнп– материально-производственные запасы на начало
рассматриваемого периода;
Мпзкп – материально-производственные запасы на конец
рассматриваемого периода.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – отношение выручки от реализациик дебиторской задолженности.
,(21)где Одз– оборачиваемость дебиторской задолженности;
Дзнп–дебиторская задолженность на начало рассматриваемого периода;
Дзкп– дебиторская задолженностьна конец рассматриваемого периода.
Таблица 5 - Коэффициенты, характеризующие деловую активность
ОАО «ТЯЖМАШ»
| Показатели | 2001 год | 2002 год | 2003 год | 2004 год | 2005 год |
| Коэффициент оборачиваемости чистых активов | 0,5 | 0,5 | 0,6 | 0,7 | 0,7 |
| Коэффициент оборачиваемости основного капитала | 0,7 | 0,7 | 0,6 | 0,6 | 0,6 |
| Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов | 1,0 | 1,1 | 0,9 | 1,0 | 1,0 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 36,3 | 33,1 | 21,8 | 16,8 | 15,5 |
Анализ данных таблицы 5 показывает, что коэффициент оборачиваемости чистых активов с 2001 по 2005 год имеет тенденцию к увеличению, чтосвидетельствует о том, что предприятие с каждым годом все более и более эффективно использует все имеющиеся в ее распоряжении ресурсы. Коэффициент оборачиваемости основного капитала, как видно из расчетов, в последние годы снизился, а это означает, что предприятие с каждым годом все более не эффективно использует оборотный капитал. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов не стабилен в анализируемом периоде, что свидетельствует о том, что предприятие с каждым годом материально-производственные запасы использует не полно.Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2005 году составила 15,5 оборотов в год, то есть по сравнению с предыдущими годами погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами.
Деловая активность предприятия в 2001 – 2005 гг.
Рис. 4
Проанализировав финансовую устойчивость предприятия за 2001 – 2005 гг. отметим, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.
Проведенный анализ относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия показал, что:
- предприятие с каждым годом повышает свою надежность и качество стратегического планирования;
- процент заемного капитала в последние годы увеличился, это связано с тем, что предприятие в последние годы находится на стадии реструктуризации, и как показал анализ оборотных и внеоборотных средств у предприятия недостаточно собственных средств для реализации и воплощения новых технологий, следовательно, оно было вынуждено пойти на риск, увеличив заемный капитал.
Рассмотрев рентабельность и деловую активность предприятия, мы можем сказать следующее, что:
- рентабельность предприятия за рассматриваемый период, остается практически на одном уровне, это говорит о том, что предприятие в трудный для себя период свежее имеет стабильную прибыль и укрепляет свое финансовое благополучие;
- анализ деловой активности свидетельствует о том, что предприятие с каждым годом старается все более и более эффективно использовать все имеющиеся в ее распоряжении ресурсы, однако у предприятия возникают сложностис эффективным использованием оборотного капитала, с оборачиваемостью материально-производственных запасов иоборачиваемостью дебиторской задолженности.
Финансовая устойчивость предприятия в данное время нестабильна, но, несмотря на это рентабельность предприятие остается стабильной. И для того чтобы повысить финансовую устойчивость необходимо детально рассмотреть и проанализировать работу собственного и заемного капитала.
3. ПУТИ Повышение финансовоЙ устойчивостипредприятия
3.1.Результатыанализа финансовой устойчивости
ОАО «ТЯЖМАШ»
Финансовое состояние предприятия – это результат системы отношений, которые возникают в процессе кругооборота средств предприятия, а также источников этих средств и связей с денежными платежами.
На основании проведенного анализа мы видим что, анализ имущества предприятия на протяжении 2001 – 2005 гг. имеет место стабильный рост имущества предприятия, темп прироста в 2005 года к 2001 году составил 1,95%, что положительно сказывается на устойчивости предприятия. Рост имущества связан в основном за счет нестабильности внеоборотных и оборотных активов предприятия почти по всем статьям. Внеоборотные активы предприятия за анализируемый период уменьшились за счет основных статей, таких как нематериальные активы и основные средства. В оборотных активах предприятия отмечается динамика к увеличению основных статей. Данное увеличение наблюдается в таких статьях как, материальные оборотные средства, увеличились денежные средства предприятия, что положительно сказывается на оценки имущества предприятия.Отрицательным моментом при анализе оборотных активов является то, что у предприятия с каждым годом увеличивается дебиторская задолженность, это увеличение отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
Собственные средств предприятия увеличилось за анализируемый период возросли, темп прироста в 2005 года к 2001 году составил 1,95%. Этот рост получен за счет увеличения заемных средств предприятия в результате роста краткосрочных займов и кредитов.
Наличие собственных средств у предприятия за рассматриваемый период возросло, но они не покрывают заемные средства предприятия, что очень отрицательно может сказаться на финансовой устойчивости предприятия.
Анализируя кредиторскую задолженностьпредприятия, отметим, что положительным моментом, является то, что у предприятия в последнее время снизилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками, а так же предприятие погасило все долгиперед бюджетом и прочими кредиторами, это положительно влияет на его устойчивость. Однако, у предприятия наблюдается увеличение «больных» статей как задолженность перед государственными и внебюджетными фондами, задолженность по оплате труда, следовательно предприятию необходимо больше уделять внимания, прежде всего, погашению долгов по оплате труда и рассчитаться перед государственными внебюджетными фондами. Не смотря на то, что у предприятия уменьшилась задолженность перед поставщиками, но все же необходимо четко структурировать эти долги, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.
Финансовая устойчивость предприятия зависит от его способности и умения вовремя выявить и попытаться исправить ухудшающееся финансовое положение на предприятии, для того чтобы избежать кризисных ситуаций.
Анализируя относительные и абсолютные показатели финансовой устойчивости, за рассматриваемый период, мы видим, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, которое влечет за собой нарушение платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов. Предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными».
Такое положение предприятия связано с тем, что оно находится на стадии освоения новых методов и технологий на административном уровне, инженерно-технологическом, так и напроизводственном.
В том случае, когда финансовое положение неустойчиво, его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это задачи внутреннего финансового анализа.
Рассмотрев коэффициенты рентабельности, мы можем сделать следующие выводы. Все показатели за рассматриваемый период, 2001 – 2005 год, оставались практически на одном уровне. В 2005 году увеличилась рентабельность активов, она составила 0,11 руб. на каждый вложенный рубль активов предприятия. Рентабельность собственного капитала в 2004 - 2005 годах остается постоянной, на 1 руб. собственных средств, предприятие заработало 0,50 руб. Рентабельность основной деятельности предприятия в 2005 году увеличилась,а это значит, что на 1 руб., затрат предприятие заработало 0,20 руб., т.е. на 0,08 руб. больше чем в 2003 году. 2005 году увеличилась рентабельность продаж, что свидетельствует о незначительном увеличении прибыли и укреплении финансового благополучия предприятия.