При анализе активов необходимо выяснить, как они размещены и на что больше внимания уделялось, каково состояние производственного потенциала предприятия, его основных средств, какова мобильность имущества. Для этого прежде всего необходимо определить величину производственного потенциала предприятия. На анализируемом предприятии стоимость производственного потенциала составляла в 1999 году – 51079435 т.т, в 2000 – 53241314 т.т., т.е. увеличилась на 2161879 т.т, или на 4,23 %, в 2001 – 54206671 т.т, т.е. увеличилась на 3127236 т.т или на 6,12% по сравнению с 1999 годом.
Доля производственного потенциала в общей стоимости активов баланса в 2000 году снизилась на 1,83 пункта, что составило 84,10 %, а в 2001 году – снизилась на 2,62 пункта, что составила 83,31 % по сравнению с 1999 годом, что соответствует нормальному значению коэффициента имущества производственного назначения.
Данные таблицы 1 показывают, что распределение средств между долгосрочными и текущими активами в 2001 году было в пользу первых. Если доля текущих активов в 1999 году была меньше на 71,5 пункта (14,25 – 85,75), то в 2001 году составляла 17,74% (17,74 – 82,27).
Прирост текущих активов опережал прирост долгосрочных активов в 11 раз в 2000 году (29,6 : 2,66), а в 2001 году – в 7 раз (36,11 : 5,02) по сравнению с 1999 годом.
Вслед за этим показателем важно определить долю текущих активов в валюте баланса: повышение коэффициента мобильности активов предприятия, определяемого отношением стоимости текущих активов к стоимости всего имущества предприятия. Он характеризует долю средств для погашения долгов. Чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечить бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами. С финансовой точки рост его является положительным сдвигом в структуре – имущество становится мобильным, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости, о росте эффективности его использования. На анализируемом предприятии уровень этого коэффициента в 1999 году составлял – (8473617 : 59443627) = 0,14; в 2000 году = 0,17; в 2001 году = 0,18. То есть можно сделать вывод, что в 2001 году ОАО «Казахтелеком» работало немного лучше и имущество его было мобильнее, а это говорит о том, что в 2001 году более эффективно использовали имущество ОАО, чем в 1999 году.
Следующим обособленным показателем, который показывает эффективность размещения активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов. Оптимальная и критическая величина этого соотношения обусловлена отраслевыми особенностями предприятий. На промышленных предприятиях уровень данного показателя должен быть не ниже 0,5. Уровень его на анализируемом предприятии составил в 1999 году (8473617 : 50970010) = 0,17; в 2000 году – 0,21; в 2001 году – 0,22, это говорит о том, что темпы роста мобильных средств и иммобильных средств происходили недостаточно за эти годы, но в сравнении с 1999 годом возрос в 2000 году (10981498 : 8473617) = 1,3 раза, а в 2001 году на 1,4 раза – уровень роста мобильных средств, а уровень роста иммобилизованных средств представляет собой следующее: 2000 г. – 102,6%, в 2001 году - 105%, т.е. на 2,6% > в 2000 году и на 5% > в 2001 году.
Особый интерес представляет изменение удельного веса остаточной стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия, поскольку это служит ориентиром в определении масштабов его предпринимательской деятельности. Размер коэффициента остаточной стоимости основных средств в общем, итоге имущества предприятия должен составлять не менее 50% всей суммы активов баланса. На нашем анализируемом предприятии доля остаточной стоимости основных средств в валюте баланса составляет: в 1999 году – 83,16%, в 2000 г. – 80,20%; в 2001 г. – 79,39%, что на 4,23 пункта больше в 1999 г. и на 6,12 пункта больше в 2001 г. в сравнении с 1999 годом – не соответствует теоретическому значению этого показателя.
Далее необходимо проанализировать состав и структуру текущих активов; составим следующую аналитическую таблицу 2.2:
Таблица 2.2
Состав и структура текущих активов ОАО «Казахтелеком»
| №пп | Показатели | 1999 | 2000 | 2001 | (+),(-) к базисному году | ||||
| Σ, т.т. | уд.в,% | Σ, т.т. | уд.в,% | Σ, т.т. | уд.в,% | 2000 % | 2001% | ||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 7 |
| 1 | Текущие активы, всего в т.ч. | 8473,6 | 100 | 10981,4 | 100 | 11533,8 | 100 | +29,6 | +36,1 |
| 1.1. ТМЗ | 1642,8 | 19,4 | 2468,9 | 22,5 | 2555,3 | 22,2 | +50,3 | +55,5 | |
| 1.2. ДЗ | 4271,8 | 50,4 | 5990,7 | 54,5 | 4824,4 | 41,8 | +40,2 | +13 | |
| 1.3. Д/ср-ва | 379,4 | 4,5 | 908,9 | 8,3 | 1407,5 | 12,2 | +140 | +271 | |
| 1.4. Проч. ДЗ | 2179,3 | 25,7 | 1612,7 | 14,7 | 2746,5 | 23,8 | -26 | +26 | |
Приведённые данные свидетельствуют о том, что активы анализируемого предприятия в целом имеют благоприятную динамику. Изучение же их в разрезе отдельных элементов позволяет сделать следующие выводы: наиболее мобильные активы – прочая дебиторская задолженность: за 2000 г.< на 566621 т.т, или на 25,9%, за 2001 г.>на 567199 т.т, или на 26%.
Коэффициенты мобильности оборотных средств (текущих активов), определяемый отношением наиболее мобильной их части (прочая ДЗ) к стоимости текущих активов: в 1999 г. – 0,26; в 2000 г. – 0,15; в 2001 г. – 0,24. Этот коэффициент показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых на погашение текущих обязательств. Материальные оборотные средства анализируемого объекта в 2000 г. возросли на 50,3%, в 2001 г. – на 55,5% и составили 2468950 т.т и 2555312 т.т. соответственно.
Возросла и дебиторская задолженность – в 2000 г. составляла - 5990775 т.т, т.е.> на 40,2%, а в 2001 году - 4824403 т.т., т.е.> на 13% в сравнении с 1999 годом, это говорит о том, что часть было направлено на долгосрочные финансовые кредиты, величина которых в 2000 г. составляла 12392762 т.т, а в 2001 г. – 10100553 т.т., т.е. на 2639745 т.т было выдано > долгосрочных кредитов в 2000 г., чем в 1999 году.
Прежде чем рассмотреть вопросы анализа ликвидности баланса, следует определить, что такое «ликвидность». Под ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства [18],т.е. ликвидность представляет собой возможность обращения активов в натуральной форме в денежную форму.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировка статей актива и пассива, как правило, осуществляется в строго определённом порядке – от наиболее ликвидных к менее ликвидным (актив), т.е. в порядке убывания ликвидности и от более срочных к менее срочным платежам (пассив), т.е. в порядке возрастания сроков, хотя возможен и обратный порядок.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на группы:
А1 – наиболее ликвидные активы
А2 – быстро реализуемые активы
А3 – медленно реализуемые активы
А4 – трудно реализуемые активы
Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства, включают:
П2 – краткосрочные обязательства
П3 – долгосрочные обязательства
П4 – постоянные обязательства
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4
Иными словами, баланс считается ликвидным, если каждая группа из первых трёх покрывает сопоставляющую с ней группу обязательств предприятия или равна ей; в противном случае баланс не ликвиден.