Анализ финансового состояния субъекта хозяйствования (стр. 6 из 12)

Таблица 3.3 – Анализ динамики и структуры расходов предприятия, тыс. грн.

Показатель	Базисный период		Отчетный период		Изменения
Показатель	сумма	удельный вес, %	сумма	удельный вес, %	в абсолютных величинах	темп роста, %	в структуре, %
Налог на добавленную стоимость	692	18,50	706	17,16	14	102,02	-1,34
Акцизный сбор
Прочие удержания из дохода
Себестоимость реализованной продукции	2483	66,39	2451	59,58	-32	98,71	-6,81
Административные расходы	451	12,06	510	12,40	59	113,08	34
Расходы на сбыт
Другие операционные расходы	105	2,81	348	8,46	243	331,43	6,65
Финансовые расходы
Потери от участия в капитале
Прочие расходы
Налог на прибыль	8,9	0,24	98,8	2,40	89,9	1110,11	2,16
Всего расходов и отчислений	3739,9	100	4113,8	100	373,9	110,00

В отчетном периоде расходы выросли на 373,9 тыс.грн по сравнению с базовым периодом, из них наибольший удельный вес имеет себестоимость реализованной продукции. Ее сумма в отчетном периоде снизилась на 32 тыс.грн – положительное влияние. Вырос налог на добавленную стоимость на 14 тыс.грн, удельный вес в отчетном и базовом периоде занимает соответственно 18,50% и 17,16%. Увеличение налога на добавленную стоимость связано с повышением объема реализации. Налог на прибыль вырос в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом на 89,9 тыс.грн, причиной стало повышение хозяйственного оборота с одной стороны, и более эффективным управлением налоговыми платежами с другой стороны. Увеличились административные расходы на 59 тыс.грн - отрицательное влияние. Это могло быть вызвано ростом оплаты труда административно-управленческого персонала предприятия. Другие операционные расходы увеличились на 243 тыс.грн.

Сумма расходов растет, но негативную оценку этому факту давать нельзя. Увеличение расходов вызвано преимущественно ростом суммы НДС.

Таблица 3.4 – Анализ динамики финансовых результатов предприятия, т. грн.

Показатель	Фактически		Отклонение
Показатель	базисный период	отчетный период	тыс. грн.	темп роста, %
Валовая прибыль (убыток)	992	1094	102	110,28
Прибыль (убыток) от операционной деятельности	436	236	-200	54,13
Прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения	436	236	-200	54,13
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	427,1	137,2	-289,9	32,12
Чистая прибыль	427,1	137,2	-289,9	32,12

Из таблицы видно, что сумма финансовых результатов в отчетном периоде уменьшилась. Прибыль от операционной деятельности снизилась на 200 тыс. грн, что вызвано уменьшением операционных доходов, увеличением затрат на сбыт. Она равна прибыли до налогообложения, которая так же снизилась на 200 тыс. грн за счет уменьшения финансовых доходов. Прибыль от обычной деятельности равна чистой прибыли, так как не было чрезвычайных доходов и расходов. Чистая прибыль уменьшилась на 289,9 тыс. грн – отрицательное явление. Валовая прибыль в отчетном периоде выросла на 102 тыс. грн – положительная тенденция, это произошло за счет увеличения выручки от реализации продукции, роста объема реализации готовой продукции. Факторами, что обусловили рост валовой прибыли, могли быть снижение себестоимости продукции и увеличение физического объема реализации, а так же позитивные изменения в структуре реализованной продукции (увеличение весомости высокорентабельных активов).

3.2.2 Оценка уровня рентабельности предприятия

Рентабельность характеризует относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала. При анализе финансово-экономического состояния предприятия используются следующая система показателей рентабельности:

1 Рентабельность активов (экономическая рентабельность) характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу вне зависимости от источников их формирования. Данный показатель рассчитывается по формуле

Абс.откл=4,17-7,91=-3,74

На уровень рентабельности активов влияют два фактора: рентабельность продаж и оборачиваемость активов.

2 Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в данное предприятие.

На уровень рентабельности собственного капитала влияют: уровень налогообложения прибыли, финансовая структура капитала (соотношение заемных и собственных средств), рентабельность продаж и оборачиваемость активов.

3 Рентабельность продаж (коммерческая рентабельность) показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою операционную (производственно-коммерческую) деятельность и рассчитывается отношением суммы прибыли к чистой выручке от реализации продукции. В зависимости от используемого в расчетах показателя прибыли, выделяют валовую, операционную и чистую рентабельность продаж.

Валовая рентабельность продаж показывает эффективность производственной деятельности и ценовой политики предприятия.

Показатель операционной рентабельности характеризует способность предприятия генерировать прибыль от деятельности до вычета затрат, не имеющих отношения к операционной эффективности.

Чистая рентабельность продаж характеризует эффективность всех видов деятельности предприятия: операционной, инвестиционной и финансовой. Этот показатель отражает полное влияние структуры капитала и финансирования предприятия на его рентабельность.

В ходе анализа необходимо дать оценку уровня показателей рентабельности и их динамики, а также отразить причины изменения проанализированных показателей. Результаты оформляем в виде таблицы 3.5.

Таблица 3.5 – Анализ показателей рентабельности

Показатель, %	Базисный период	Отчетный период	Отклонение
Показатель, %	Базисный период	Отчетный период	абсолютное	темп роста, %
Рентабельность совокупных активов	7,91	4,17	-3,74	52,72
Рентабельность собственного капитала	21,63	6,95	-14,68	32,13
Рентабельность продаж (валовая)	28,55	30,86	2,31	108,09
Рентабельность продаж (операционная)	12,55	6,66	-5,89	53,07
Рентабельность продаж (чистая)	12,29	3,87	-8,42	31,49

В отчетном периоде все показатели, кроме валовой рентабельности продаж, снизились. Уровень рентабельности активов снизился на 3,74% , что свидетельствует о снижении эффективности использования имущества предприятия, и связано с уменьшением прибыли от обычной деятельности до налогообложения. Снижение в отчетном периоде рентабельности совокупных активов свидетельствует об уменьшении валюты баланса, вследствие уменьшения готовой продукцией и незавершенного производства. Снижение рентабельности собственного капитала на 14,68% вызвано уменьшением чистой прибыли и суммы собственного капитала, что говорит об очень низкой инвестиционной привлекательности предприятия (на 1 грн вложенного собственниками капитала в отчетном году получено 6,95

7,00 коп. чистой прибыли). Уровень валовой рентабельности продаж увеличился на 2,31 % , что объясняется улучшением ситуации на рынке. Увеличение валовой рентабельности продаж свидетельствует о повышении эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия, так как его причиной стало увеличение суммы валовой прибыли. Снижение доходов от операционной деятельности, а также увеличение административных расходов привели к увеличению операционной рентабельности продаж на 5,89. Снижение чистой рентабельности продаж на 8,42 является отрицательной тенденцией для предприятия.