Данное состояние подтверждают коэффициенты ликвидности. Так коэффициент текущей ликвидности при норме больше 2 составил всего 1,29. По данному показателю можно сказать о низкой платежеспособности. Коэффициент быстрой ликвидности при норме более 1 составил всего 0.117, а коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,013 при норме больше 0,2. Этот индикатор имеет особенное важное значение для поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитующего предприятие.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов равна 0 при норме больше 0,5 к концу 2006г., что говорит о том что запасы все ещё профинансированы краткосрочной задолженностью.
Это говорит о том, что если предприятие в ближайшем будущем не изменит динамику показателей в благоприятную сторону, то у него будут серьезные проблемы в расчетах с кредиторами.
2.3.2. Анализ деловой активности предприятия
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Оборотный капитал включает в себя средства, необходимые для финансирования запасов исходного сырья, полуфабрикатов и комплектующих изделий, незавершенного производства, запасов готовой продукции, расходов будущих периодов, наличные денежные средства на счетах предприятия, а также дебиторскую задолженность. Потребность в оборотном капитале отлична от потребности в основном капитале, как по своему характеру, так и по возможности финансирования. Общим является, однако, то, что потребности в основном и оборотном капиталах возникают вследствие несовпадения сроков вложения средств и поступления доходов. В таблице 11 представлены основные показатели.
Таблица 11
| Показатель | Значение | Норма | |
| 2005г. | 2006г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Выручка от реализ.,тыс.руб. | 3505,0 | 6041,5 | Рост |
| 2. Чистая прибыль, тыс. руб. | -129126 | 6681,36 | Рост |
| 3. Производительность труда | 393,22 | 550,78 | Рост |
| 4. Фондоотдача | 3,47 | 5,09 | Рост |
| 5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | 14,45 | 21,45 | Рост |
| 6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 25 | 17 | Снижение |
| 7. Длительность 1-го оборота запасов (в днях) | 138 | 167 | Снижение |
| 8. Продолжительность операционного цикла | 142 | 162 | Снижение |
| 9. Коэффициент погаш-сти дебиторской задолженности | 0,069 | 0,046 | Рост |
| 10. Оборачиваемость собственного капитала | 2,6 | 4,35 | Рост |
| 11. Оборачиваемость совокупного капитала | 0,89 | 1,01 | Рост |
Анализируя рассчитанные показатели можно сделать вывод о неплохой деловой активности ОАО "Иж-Авто". Об этом говорит динамика следующих показателей:
1. Выручка от реализации возросла на 72,6% (с 3500,5 млн. руб. до 6041,5 млн. руб.)
2.Чистая прибыль предприятия увеличилась до 6681,36 тыс. руб.
Отдача основных производственных фондов (фондоотдача) возросла с 3,47руб. до 5,09руб.
3.Возросла оборачиваемость средств в расчетах с 14,45 об. на начало до 21,45 об. за 2006г.
Однако наряду с этим некоторые показатели деловой активности имеют отрицательную динамику:
· Снизилась длительность 1-го оборота запасов (со 138 дней до 167 дней в год)
· Соответственно увеличился операционный цикл - с 142 дней до 162 дней.
Таким образом, основные показатели являются неплохими, но отрицательная динамика вышеуказанных показателей ставит вопрос о необходимость принятия мер в данной области.
2.3.3 Анализ рыночной устойчивости предприятия
Рынок легковых автомобилей в России является одним из самых быстрорастущих в мире. За последние десять лет парк легковых автомобилей вырос более чем в два раза. За это время изменилась и структура автомобильного парка. На протяжении всего времени, за исключением 1998г., наблюдается стабильный рост доли автомобилей иностранных марок, напрямую связанный с ростом доходов и, соответственно, требований потребителей автомобилей. Учитывая макроэкономические предпосылки, можно прогнозировать сохранение данной тенденции и в среднесрочной перспективе (3-5 лет).
По прогнозу АСМ-Холдинга, при условии модернизации модельного ряда, отечественные легковые автомобили будут пользоваться устойчивым спросом в диапазоне цен 4-7 тыс. USD. Объем продаж до 2009 г. будет стабильным в пределах 840-940 тыс. автомобилей в год, объем выпуска отечественных автомобилей (с учетом экспорта) будет в пределах 940-1040 тыс. автомобилей.
Анализ общей ситуации в отрасли позволяет давать положительные прогнозы дальнейшего развития российской автомобильной промышленности и производства легковых автомобилей.
Рыночная устойчивость - характеристика свидетельствующая о стабильном превышении доходов на расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании.
Анализ рыночной устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности на длительную перспективу (более одного года). Задачей рыночной устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:
-насколько организация независима с финансовой точки зрения;
-растет или снижается уровень этой независимости;
-отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности.
Анализ основывается на определении следующих коэффициентов, рассчитанных по данным баланса (таб. 12).
Таблица 12
| Показатель | Формула | 2005 | 2006 |
| К-нт фин.зав-ти <1 | заем.кап.всего хоз.сред | 0,66 | 0,76 |
| К-нт фин.риска | заем.капсобств.кап. | 1,95 | 3,31 |
| К-нт маневр.СК | СОС-кратк .об. собств.кап | 0,3 | 0,41 |
| К-нт тек.задолж. | кратк.фин.об. валют. баланса | 0,51 | 0,45 |
| К-нт >=0,5 автономии | собств.кап. всего хоз.сред | 0,34 | 0,23 |
| К-нт соотн.об.и внеоб.активов | оборот.актив. внеоб.актив | 0,70 | 1,21 |
| К-нт >= 0,1 обеспеч.СОС | СОС запасы | 0 | 0 |
| К-нт стр-ры заем. капитала | долгосроч.пасс. заем.капитал | 0,21 | 1,41 |
По данным таблицы 12 можно констатировать, что за анализируемый период (2005г. по 2006г.) предприятие находится в неустойчивом рыночном положении. Об этом говорит динамика следующих показателей.
За период с 2005 по 2006г платежеспособность предприятия снизилась. Доля заемных средств в общей сумме хозяйственных средств также возросла. Также наблюдается невозможность покрытия всех своих обязательств за счет собственных средств. Предприятие находится в финансовой зависимости от внешних источников финансирования.
По коэффициенту соотношения оборотных и необоротных активов можно выявить небольшое улучшение финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности (увеличение на 0,11 с 0,3 до 0,41) показывает на средний уровень гибкости использования собственных оборотных средств предприятия позволяющий маневрировать ими в течении года.
Коэффициент обеспеченности запасов показывает, что все материальные запасы формируются за счет заемных средств, что определяет финансовую зависимость от внешних источников. Доля долгосрочных обязательств в общей сумме заемного капитала увеличилась с 0,21 до 1,41. Предприятие находится в неустойчивом положении и в области финансового риска.
2.3.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке, производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции, его потенциал в деловом сотрудничестве, степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, наличие неплатежеспособных дебиторов, эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.
Анализ устойчивости финансового состояния позволяет ответить на вопрос: на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода времени. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов. Согласно классификации (Артеменко В.Г., Беллендир М.В.) факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, выделяют внешние и внутренние.