- темп роста прибыли от реализации продукции (работ, услуг) предприятия опережает темп роста его обязательств, что говорит о повышении эффективности финансово-хозяйственной деятельности;
- величина оборотных активов выше суммы задолженности предприятия внешним кредиторам, кроме того наблюдается положительная тенденция, что свидетельствует о повышении ликвидности и платежеспособности предприятия;
- сумма краткосрочных обязательств предприятия составляет чуть больше 30% от суммы всего имущества ОАО «Корнилов и К0», что говорит о достаточно прочном финансовом положении и высоком уровне финансовой независимости.
На протяжении всего исследуемого периода значение Z-счета было выше нормативного 0,3 и составляло в 2004 г. – 0,668; в 2005 г. – 0,8938 и в 2006 г. – 0,7453. это говорит о том, что у предприятия ОАО «Корнилов и К0» не выявлено угрозы банкротства, предприятие финансово устойчиво и платежеспособно.
Как и в модели Лисса наибольшее значение Z-счета было в 2005 г., т.е. самое оптимальное состояние у предприятия наблюдалось в этот период.
2.2 Выводы по результатам прогнозирования
Согласно полученных данных, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 3 года предприятие ОАО «Корнилов и К0» практически не изменило свое финансовое состояние и риск банкротства не присутствует.
К возможным источникам ухудшения значений прогноза можно отнести:
- рост суммы заемного капитала;
- увеличение величины запасов, повлекшее рост кредиторской задолженности;
- наличие долгосрочных обязательств;
- отсутствие финансовой работы.
К положительным аспектам относятся:
- устойчивый рост выручки и прибыли от основной деятельности;
- увеличение имущества предприятия, что говорит о наращивании производственного потенциала;
- наличие в балансе статьи «нераспределенная прибыль» говорит о возможности предприятия использовать этот источник финансирования для повышения эффективности и расширения производственной деятельности;
- работа предприятия и его финансовое состояние стабильны;
- достаточно высокий удельный вес прибыли в выручке, что говорит контроле затрат в себестоимости продукции.
Стоит отметить, что у предприятия ОАО «Корнилов и К0» достаточно собственных оборотных средств, которые предприятие не использует для получения дополнительных доходов, т.е. не ведет финансовой работы. Несомненно, в сегодняшних условиях для дальнейшего успешного развития предприятию необходимо использовать возможности инвестирования временно свободных денежных средств.
2.3 Анализ финансового состояния ОАО «Корнилов и К0»
2.3.1 Анализ имущественного состояния
Руководство предприятия должно иметь представление за счет каких источников (ресурсов) оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности вкладывать свой капитал. Забота об обеспеченности бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Также финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят. Эти сведения содержатся в балансе предприятия.
Проведем анализ актива баланса, а именно его первого раздела «Внеоборотные активы». Оценим состав и структуру внеоборотных активов. Для того чтобы выяснить эффективность их использования представим необходимые для анализа данные в виде таблицы 5.
Таблица 5 - Состав и структура внеоборотных активов ОАО «Корнилов и К0» в 2004 – 2006 гг.
| Группа активов | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2006 г. в % к 2004 г. | |||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | ||
| Нематериальные активы | 33 | 0.0 | 30 | 0.0 | 28 | 0.0 | 80.0 |
| Основные средства | 61096 | 55.9 | 61826 | 55.9 | 65182 | 49.1 | 106.7 |
| Незавершенное строительство | 3516 | 3.2 | 4786 | 4.3 | 24343 | 18.3 | В 60 раз больше |
| Долгосрочные финансовые вложения | 42005 | 38.4 | 42005 | 38.0 | 42005 | 31.7 | 100 |
| Прочие внеоборотные активы | 2459 | 2.3 | 1854 | 1.7 | 974 | 0.7 | 39.6 |
| Итого внеоборотных активов | 109268 | 100 | 110614 | 100 | 132709 | 100 | 121.5 |
Из исследуемой таблицы следует, что в общей структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства и долгосрочные финансовые вложения. Основные средства занимают более половины всех внеоборотных активов (55,9% - в 2004 году и в 2005, снижаясь на 6,8% в 2006г.). Значительно увеличился показатель незавершенного строительства - в 6,9 раз.
Анализируя таблицу 5 видно, что в 2006 году по сравнению с 2004 годом, произошло снижение нематериальных активов на 20% и составило 28 тыс. руб., заметно снизились прочие внеоборотные активы до 974 тыс. руб.
В производственном процессе размещение оборотных средств приводит к подразделению их на оборотные производственные фонды и фонды обращения (см. таблицу 6).
Производственные фонды увеличились на 23.6%, что было вызвано ростом сырья и материалов почти на половину (49,8%).
Таким образом, в 2006 г. по сравнению с 2004 г. на 68% увеличились фонды обращения, что связано в первую очередь с ростом денежных средств почти в 2 раза (195,3%) и составили 42641 тыс. руб.
Таблица 6 - Показатели состава и структуры оборотных средств ОАО «Корнилов и К0» в 2004 – 2006 гг.
| Группы оборотных фондов | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2006 в % к 2004 | |||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | ||
| Фонды обращения | 67742 | 100 | 70051 | 100 | 113804 | 100 | 168.0 |
| В том числе: - денежные средства; - краткосрочные фин.вложения; - дебиторская задолженность; - прочие оборотные активы; - готовая продукция и товары для перепродажи | 21839 - 22715 213 22975 | 32.2 - 33.5 0.3 33.9 | 5245 10000 30627 148 24031 | 7.5 14.3 43.7 0.2 34.3 | 42641 15000 37124 213 18826 | 37.5 13.2 32.6 0.2 16.5 | 195.3 - 163.4 100 81.9 |
| Производственные оборотные фонды | 16415 | 100 | 13121 | 100 | 20295 | 100 | 123.6 |
| В том числе: - сырье и материалы; - затраты в незавершенном производстве; - расходы будущих периодов; - прочие запасы и затраты. | 9638 4524 1647 606 | 58.7 27.6 10.0 3.7 | 8354 3109 1107 551 | 63.7 23.7 8.4 4.2 | 14435 2447 2658 755 | 71.1 12.1 13.1 3.7 | 149.8 54.1 161.4 124.6 |
Однако произошло снижение готовой продукции на 18.1%. Рост прочих запасов указывает на увеличение длительности оборота запасов в кругообороте капитала, значительно увеличились расходы будущих периодов в 2006 г. по сравнению с 2004г. В 2005 г. наблюдалось заметное снижение по всем показателям производственных оборотных фондов.
Собственные средства (табл. 7) в период с 2004 по 2006 гг. занимают наибольший удельный вес в структуре всех источников финансирования оборотных фондов (более 50%), что говорит о финансовой независимости предприятия. Следует также отметить, что в 2006 году по сравнению с 2004 годом, в 17 раз вырос показатель заемных источников. Но это все же положительно влияет на конечный результат предприятия.