Таблица 1- Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса в 2006 г., тыс. р.
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек (недостаток) | |
| На начало периода | На конец периода | ||||||
| А1 | 622 | 63678 | П1 | 337639 | 279413 | -337017 | -215735 |
| А2 | 224489 | 147923 | П2 | 190770 | 229345 | 33719 | -81422 |
| A3 | 131984 | 381589 | ПЗ | 1204 | 158833 | 130780 | 222756 |
| А4 | 184979 | 191944 | П4 | 12461 | 117543 | -172518 | -74401 , |
| Баланс | 542074 | 785134 | Баланс | 542074 | 785134 | ||
Таблица 2 - Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса в 2007 г., тыс. р.
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек (недостаток) | |
| На начало периода | На конец периода | ||||||
| А1 | 63678 | 168307 | П1 | 279413 | 378886 | -215735 | -210579 |
| А2 | 147923 | 225432 | П2 | 229345 | 690991 | -81422 | -465559 |
| A3 | 381589 | 848740 | ПЗ | 158833 | 9376 | 222756 | 839364 |
| А4 | 191944 | 227301 | П4 | 117543 | 390527 | -74401 | 163226 |
| Баланс | 785134 | 1469780 | Баланс | 785134 | 1469780 | -148802 | 326452 |
А1 включает: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения.
А2 включает дебиторскую задолженность; прочие активы.
A3 включает запасы (за исключением «Расходы будущих периодов»); НДС, долгосрочные финансовые вложения.
А4 включает внеоборотные активы, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу и расходы будущих периодов.
П1 включает кредиторскую задолженность; прочие краткосрочные обязательства.
П2 включает краткосрочные кредиты и займы.
ПЗ включает долгосрочные обязательства.
П4 включает капитал и резервы, скорректированные для соблюдения баланса: +« Задолженность перед участниками» +«Доходы будущих периодов» + «Резервы предстоящих расходов».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и по пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения:
А1>П1
А2>П2
АЗ>ПЗ
А4<П4
В данном случае получаем, что в 2004 году эти соотношения выполняются только для группы III, то есть стоимости запасов достаточно для погашения долгосрочных обязательств.
В 2005 году структура платежеспособности улучшилась, но соотношения для групп I и II не выполняются, то есть денежных средств и краткосрочных вложений недостаточно для погашения краткосрочных обязательств, дебиторской задолженности недостаточно для погашения краткосрочных кредитов. Таким образом, баланс предприятия можно признать неликвидным, хотя имеется положительная тенденция улучшения его структуры.
Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости. Для оценки ликвидности предприятия используются три относительных показателя (коэффициента), которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент покрытия.
Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные, долгосрочные) всеми своими активами. При этом рассчитывается коэффициент общей платежеспособности.
Относительные финансовые коэффициенты ликвидности ориентировочные индикаторы платежеспособности на момент времени.
Платежеспособность за период времени означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по задолженности, требующей погашения и оценивается коэффициентом платежеспособности за период, который рассчитывается как дробь, в числителе которой сумма остатков денежных средств на начало периода и поступление денег за период, а в знаменателе - величина расхода денег за период. (Данные формы № 4).
Дополнительно для детализации оценки платежеспособности рассчитываются следующие коэффициенты:
- общей задолженности;
- задолженности по кредитам банкам и займам;
- задолженности другим предприятиям;
- задолженности фискальной системе;
- внутреннего долга.
Таблицы приведены в приложении А (табл 13,14).
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия рассчитываться за краткосрочные обязательства самой ликвидной частью актива - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. ОАО КУЗОЦМ имеет значение данного коэффициента в 2006 год в размере 0,1 (при норме 0,2), что говорит о недостаточности быстрореализуемых активов для погашения обязательств. В 2005 г. значение данного коэффициента увеличилось до 0,16 за счет повышения стоимости краткосрочных вложений.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежеспособность организации с учетом предстоящих поступлений от дебиторов, рассчитывается как отношение оборотных средств к сумме обязательств организации и показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена, если будут мобилизованы все оборотные средства организации. Нормативное значение данного коэффициента 2, у данной организации значение коэффициента в 2006 году составило 0,68, в 2005 году 1,16, что говорит о том, что размер оборотных средств фактически равен обязательствам, то есть для расчета с кредиторами необходимо будет мобилизовать все оборотные средства..
Коэффициент покрытия показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашения за счет оборотных активов. Нормативное значение данного коэффициента 1,5. У рассматриваемой организации он составляет 0,68 в начале 2004 г. и 1,17 на конец 2005 года, таким образом, данный коэффициент меньше нормы, но имеет тенденцию к увеличению.
Общий коэффициент платежеспособности показывает обобщенную картину платежеспособности. Его нормативное значение 1, а расчетные значения 0,35 и 0,74, то есть общая платежеспособность находится на недостаточно хорошем уровне, но улучшается.
Повышение показателей ликвидности предприятия вызвано тем, что в течении исследуемого периода наблюдалось значительное увеличение размера денежных средств и краткосрочных вложений, а так же дебиторской задолженности, стоимость обязательств же увеличивалась более медленными темпами. Таким образом, предприятию для дальнейшего повышения ликвидности необходимо увеличивать размер денежных средств и запасов и уменьшать заемных источников.
Коэффициенты задолженности характеризуют возможно погашения различных видов задолженности за счет текущий поступлений от выручки. Все эти коэффициенты меньше 1, что говорит о том, что предприятие в состоянии рассчитаться со своими кредиторами за счет текущих поступлений.
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Для оценки эффективности деятельности предприятия сведем показатели оценки рентабельности в таблицу 18 Приложение А
В 2006 году показатели рентабельности предприятия высокие: рентабельность активов 15,84%, рентабельность оборотных активов 22,06%, рентабельность собственного капитала 161,66%, продаж 5,42%, прибыльность продукции 5,92%о.
В 2007 году показатели рентабельности повысились: рентабельность активов 24%, рентабельность оборотных активов 29,35%, рентабельность продаж возросла до 9,11%, рентабельность продукции увеличилась до 11,68%, что является положительной динамикой. Уменьшилась только рентабельность собственного капитала, что вызвано значительным его увеличением за счет нераспределенной прибыли.
Повышение показателей рентабельности связано с ростом прибыли. Таким образом, в течение года наблюдается положительная тенденция повышения рентабельности производства, так как все показатели рентабельности увеличились.
2. Анализ существующей системы затрат на предприятии
2.1 Анализ материальных затрат
Анализ существующей в ОАО «КУЗОЦМ» системы затрат начнем с анализа материальных затрат. Их динамика представлена в таблице …
Таблица … - Динамика материальных затрат ОАО «КУЗОЦМ» в 2005-2007 гг., тыс. р.
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | Изменения | Темп прироста, % | 2007 г. | Изменения | Темп прироста, % |
| Сырье и основные материалы | 3660137 | 4488477 | 828340 | 22,63 | 5465417 | 976940 | 21,77 |
| Вспомогательные материалы | 77519 | 84048 | 6529 | 8,42 | 127050 | 43002 | 51,16 |
| Покупные комплектующие изделия и материалы, работы и услуги сторонних организаций | 14803 | 20953 | 6150 | 41,55 | 66873 | 45920 | 219,16 |
| Топливо | 44018 | 50697 | 6679 | 15,17 | 30912 | -19785 | -39,03 |
| Энергия | 98944 | 77402 | -21542 | -21,77 | 107773 | 30371 | 39,24 |
| Итого | 3895420 | 4721577 | 826157 | 21,21 | 5798025 | 1076448 | 22,80 |
Общая сумма материальных затрат предприятия в 2005 г. была равна 3895420 тыс. р. В 2006 г. она увеличилась на 21,21% и составила 4721577 тыс. р. В наибольшей степени возросли затраты на сырье и основные материалы: с 3660137 тыс. р. в 2005 г. до 4488477 тыс. р. в 2006 г., рост составил 22,63%. Значительно увеличились затраты на вспомогательные материалы. В 2005 г. их сумма была равна 77519 тыс. р. В 2006 г. она увеличилась на 8,42% и составила 84048 тыс. р. Затраты на покупные комплектующие изделия и материалы, на работы и услуги сторонних организаций увеличились с 14803 до 50697 тыс. р. (на 41,55%). Затраты на топливо возросли с 44018 до 50697 тыс. р. (т.е. на 15,17%). При этом сократились затраты на энергию: в 2005 г. они составляли 98944 тыс. р., в 2006 г. уменьшились на 21,77% и составили 77402 тыс. р.