Анализ уровня и динамики рентабельности деятельности предприятия (стр. 7 из 15)
Определимоперационную рентабельность продаж как отношение операционной прибыли к выручке от реализации продукции.
Рассчитаем данный показатель для нашего предприятия на 2007, 2008 и 2009 года.
Показатель операционной рентабельности характеризует способность предприятия генерировать прибыль от деятельности до вычета затрат, не имеющих отношения к операционной эффективности. При рассмотрении этого показателя совместно с показателем валовой рентабельности можно сказать, что невысокое значение операционной рентабельности (2,0%) в 2007 году, связано с высокими расходами по статьям административных и сбытовых расходов. В 2008 году мы наблюдаем рост операционной рентабельности, что свидетельствует об экономии на постоянных расходах (административных расходах, расходах на сбыт, прочих операционных расходах). Снижение операционной рентабельности в 2009 могло быть обусловлено ростом административных расходах, расходах на сбыт, прочих операционных расходах на единицу продукции.
Определим чистую рентабельность продаж как отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции.
Рассчитаем данный показатель для нашего предприятия на 2007, 2008 и 2009 года.
Чистая рентабельность продаж характеризует эффективность всех видов деятельности предприятия: операционной, инвестиционной и финансовой. Этот показатель отражает полное влияние структуры капитала и финансирования предприятия на его рентабельность. Низкое значение чистой рентабельности продаж (0,5%) в 2007 году может свидетельствовать о неэффективной деятельности предприятия. Рост данного показателя в 2008 году до 19,7%, является положительной тенденцией и свидетельствует о повышении эффективности операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Снижение чистой рентабельности продаж в 2009 году до 8,7%, является отрицательной тенденцией и говорит о снижении эффективности деятельности предприятия.
Рассчитанные выше основные показатели рентабельности сведем в таблицу 2.2 и проанализируем динамику их изменения.
Таблица 2.2
Анализ динамики основных показателей рентабельности за 2007-2009 годы, %
| Основные показатели | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Отклонения(2008-2007) | Отклонения(2009- 2008) |
| Рентабельность производства | 0,6 | 33,0 | 10,5 | 32,4 | -22,5 |
| Рентабельность совокупных активов | 1,4 | 23 | 10,7 | 21,6 | -12,3 |
| Рентабельность собственного капитала | 0,9 | 49,9 | 17,5 | 49,0 | -32,4 |
| Валовая рентабельность продаж | 24,7 | 35,0 | 23,2 | 10,3 | -11,8 |
| Операционная рентабельность продаж | 2,0 | 26,5 | 13,6 | 24,5 | -12,9 |
| Чистая рентабельность продаж | 0,5 | 19,7 | 8,7 | 19,2 | -11,0 |
Проанализировав динамику изменения показателей рентабельности, можно сказать, что в 2008 году самое большое отклонение имеет рентабельность собственного капитала (рост на 32,4%). Рост рентабельности данного показателя нельзя назвать положительным явлением, так как оно обусловлено увеличением финансовой зависимости предприятия.
Что касается показателей рентабельности продаж, то судить однозначно об их значениях, не имея данных о значениях аналогичных показателей по отрасли, нет смысла. На основании расчетов, произведенных в табл. 2.2, целесообразно проанализировать лишь изменение этих показателей в динамике. Как видим, наблюдается более быстрый рост, операционной рентабельности, чем рост валовой и чистой рентабельности продаж, более быстрый рост показателя операционной рентабельности свидетельствует об экономии на постоянных расходах (административных расходах, расходах на сбыт, прочих операционных расходах).
Более быстрый рост показателя операционной рентабельности продаж, чем показателя чистой рентабельности продаж в нашем случае свидетельствует об увеличении доли налога на прибыль в общей сумме прибыли предприятия. Такая тенденции должна стать стимулом для руководства предприятия в части проведения работ по минимизации налоговых платежей. Справедливости ради следует отметить, что возможности предприятия в этом вопросе очень ограничены. Более тесная связь этого показателя с политикой государства в сфере налогообложения.
Рост рентабельности производства и рентабельности активов, может свидетельствовать об ускорении оборачиваемости активов и более эффективном использовании основных фондов и оборотных средств.
Проанализировав изменения показателей рентабельности в 2009 году можно сказать, что самое большое отклонение имеет рентабельность собственного капитала (рост на 49,0%). Снижение рентабельности собственного капитала вызвано как негативным фактором (сокращение чистой прибыли), так и ростом суммы собственного капитала, который ведет к усилению финансовой автономии предприятия и поэтому является положительной тенденцией.
Что касается показателей рентабельности продаж, как видим, наблюдается более быстрое снижение валовой и чистой рентабельности продаж, чем снижение операционной рентабельности. Уменьшение в динамике показателя валовой рентабельности обусловлено превышением темпов роста себестоимости продукции (128,9%) над темпами роста выручки от реализации (109,1 %).
Снижение рентабельности производства, может свидетельствовать о менее эффективном использовании основных фондов и оборотных средств. Снижение рентабельность совокупных активов снижается, за счет высоких темпов роста валюты баланса относительно финансового результата то это говорит о нестабильности активов по источникам финансирования.
Для того чтобы провести анализ рентабельность реализованной продукции в целом по предприятию нам необходимы следующие данные: прибыль валовая, и себестоимость реализованной продукции.
Выше перечисленные данные можно взять из отчета о прибылях и убытках.
Рассчитаем рентабельность продукции как отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции.
Рассчитаем данный показатель для нашего предприятия на 2007, 2008 и 2009 года.
Показатели рентабельности продукции отражают эффективность текущих затрат. Проанализировав данный показатель можно сказать, о достаточно эффективном вложении текущих затрат в 2007 году. В 2008 году данный показатель вырос на 21% (53,8-32,8), что свидетельствует об увеличении прибыли на единицу затрат и является положительной тенденцией развития деятельности предприятия. Снижение данного показателя в 2009 году до 30,2%, вызвано увеличением себестоимости продукции и снижением прибыли от реализации продукции и услуг. Данное изменение могло быть обусловлено вынужденным снижением цен в целях стимулирования сбыта.
Для того чтобы провести анализ рентабельность продукции в целом по предприятию нам необходимы следующие данные: прибыль валовая, административные затраты, затраты на сбыт ичистый доход от реализации продукции.
Выше перечисленные данные можно взять из отчета о прибылях и убытках.
Рассчитаем рентабельность продукции по чистой прибыли от реализации как отношение чистой прибыли от реализации к чистой выручке от реализации.
Рассчитаем данный показатель для нашего предприятия на 2007, 2008 и 2009 года.
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли от реализации характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие на 1 гривну продаж. В 2007 году данный показатель составляет 7,1% , что говорит о невысокой прибыли предприятия на 1грн. продаж. В 2008 году рентабельность реализованной продукции вросла до 28,6%, что свидетельствует об увеличении прибыли предприятия на 1грн. продаж. Снижение данного показателя в 2009 до 17,6%. обусловлено увеличением административных затрат и расходов на сбыт на единицу продукции.
При определении уровня рентабельности реализованной продукции в целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но и доходы и расходы от прочей операционной деятельности, относящиеся к основной деятельности.
Рентабельность реализованной продукции рассчитывается как отношение прибыли от операционной деятельности к сумме себестоимости реализованной продукции, административных затрат и затрат на сбыт.
Выше перечисленные данные можно взять из отчета о прибылях и убытках.
Рассчитаем данный показатель для нашего предприятия на 2007, 2008 и 2009 года.
