Платежеспособность – это способность оплачивать краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов.
Ликвидность – способность активов превращаться в деньги (скорость их превращения).
В финансовом анализе принято ликвидность баланса называть абсолютной платежеспособностью, а платежеспособность – абсолютной платежеспособностью.
В активе все средства расположены по степени возрастания ликвидности, а в пассиве по степени возрастания срочности платежа.
В финансовом анализе активы делятся по степени ликвидности, а пассив по степени срочности платежа.
Таблица 2.3.5
Анализ ликвидности баланса
| Показатель А | 2009 | 2010 | Показатель П | 2009 | 2010 | А-П | Изменение | |
| 2009 | 2010 | |||||||
| А1 | 2037759 | 3732870 | П1 | 692082 | 1377848,1 | 1345677 | 2355022 | 1009346 |
| А2 | 164844 | 235980 | П2 | 476291 | 546560 | -311447 | -310580 | 867 |
| А3 | 1067536 | 1432226,04 | П3 | 371668 | 952873 | 695869 | 479353 | -216515 |
| А4 | 1038553 | 1054207 | П4 | 2768651 | 3578002,4 | -1730098 | -2523795 | -793697 |
| БАЛАНС | 4308692 | 6455283 | БАЛАНС | 4308693 | 6455283 | - | - | - |
Предприятие не может считаться абсолютно ликвидным, так как быстро ликвидные активы не могут покрыть срочные обязательства, которые превышают активы на 311447 руб. в 2009 году и на 310580 руб. в 2010 году. Абсолютно ликвидные активы в 2009 году превышают наиболее срочные обязательства на 1345677 руб., а в 2010 году - на 2355022. Таким образом, за счет абсолютно ликвидных средств предприятие может покрыть наиболее срочные обязательства, это говорит о текущей ликвидности. Соотношение трудно реализуемых активов с постоянными активами говорит о наличии денежных средств в обороте.
Таблица 2.3.6
Анализ показателей платежеспособности
| Коэффициент | Условные обозна | 2009 | 2010 | Изменение | Нормальные условия | Увеличение / уменьшение нормальных условий | ||
| 2009 | 2010 | изменение | ||||||
| Коэффициент ликвидности денежных потоков | Клдп | 1,20 | 1,30 | 0,10 | 0,1-0,2 | 1,00 | 1,10 | 1,10 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал | 1,74 | 1,39 | -0,36 | 0,2-0,5 | 1,24 | 0,89 | 0,89 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | Кбл | 1,89 | 1,47 | -0,41 | 0,5-0,8 | 1,09 | 0,67 | 0,67 |
| Коэффициент общей ликвидности | Кол | 2,70 | 1,90 | -0,80 | 1,0-2,0 | 0,70 | + | + |
Коэффициент ликвидности денежных потоков превышает верхний уровень нормальных условий на 110%, это говорит об излишках денежных средств, не вложенных в активы. Коэффициент абсолютной ликвидности превышает нормальные условия на 89%, что говорит о рисковых вложениях в ценные бумаги. Предприятие не рационально использует политику коммерческого кредита, так как коэффициент быстрой ликвидности превышает нормальные условия на 67%. Коэффициент общей ликвидности находится в пределах нормальные условия.
Таблица 2.3.7
Анализ показателей кредитоспособности
| Коэффициент | 2009 | 2010 | Изменение | Норм.условия | Увеличение / уменьшение нормальных условий | ||
| 2009 | 2010 | изменение | |||||
| Коэффициент кредитоспособности | 0,23 | 0,08 | -0,15 | >25 | 24,77 | -24,92 | -24,92 |
| Коэффициент отношения выручки от реализации к собственному капиталу | 0,09 | 0,06 | -0,03 | >10 | -9,91 | -9,94 | -9,94 |
| Коэффициент соотношения краткосрочных обязательств к собственному капиталу | 0,42 | 0,96 | 0,54 | <0,3 | 0,12 | 0,66 | 0,66 |
Предприятие не кредитоспособно, так как ни один коэффициент не соответствует нормам. Коэффициент отношения выручки от реализации к чистым текущим активам показывает отношение выручки к чистым текущим активам. Т.к. коэффициент отношения краткосрочных обязательств к собственному капиталу равно 0,09 р. В 2009 году, что на 9,91 руб. меньше нормы, а в 2010 году коэффициент отношения краткосрочных обязательств к собственному капиталу равно 0,06 и меньше нормы на 9,94 руб., предприятие не может покрыть кредит за счет собственных средств.
Каждое предприятие самостоятельно формирует систему расчетов с контрагентами. Таким образом, чтобы учесть различные аспекты отношений с ними.
Предприятие может использовать:
а) предоплату за свою продукцию;
б) коммерческие кредиты, т.е. рассрочку платежа на поставку продукции;
в) вексельный кредит , т.е. оформление операции векселем.
В отношениях с контрагентами возникает кредиторская и дебиторская задолжность.
Целью анализа кредиторской и дебиторской задолжности является выявление оправданной и неоправданной задолжности, а также реальности сумм и давности образования.
Первым этапом анализа кредиторской и дебиторской задолжности является сравнение их сумм на начало и конец периода, а также расчет удельного веса дебиторской задолжности в составе активов и доли кредиторской задолжности в составе краткосрочных обязательств.
Вторым этапом является классификация кредиторской и дебиторской задолжности по срокам образования.
Анализ состава и структуры дебиторской задолжности по срокам ее возникновения представлен в приложении IV.
Таблица 2.3.8
Анализ реальной дебиторской задолжности
| Дебиторская задолжность по срокам | 2009 | 2010 | Вероятность безнадежного долга | Сумма безнадежного долга | Реальная дебиторская задолжность | ||
| 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | ||||
| До 1 мес | 24726,57 | 35397,00 | 2 | 494,53 | 707,94 | 24232,04 | 34689,06 |
| 1-3 | 41210,95 | 58994,99 | 4 | 1648,44 | 2359,80 | 39562,51 | 56635,19 |
| 3-6 | 65937,52 | 94391,99 | 5 | 3296,88 | 4719,60 | 62640,64 | 89672,39 |
| 6-9 | 8242,19 | 11799,00 | 25 | 2060,55 | 2949,75 | 6181,64 | 8849,25 |
| 9-12 | 24726,57 | 35397,00 | 50 | 12363,28 | 17698,50 | 12363,28 | 17698,50 |
| ПДЗ | 38463,55 | 55061,99 | 80 | 30770,84 | 44049,59 | 7692,71 | 11012,40 |
| Общая сумма | 203307,34 | 291041,96 | - | 50634,52 | 72485,18 | 152672,82 | 218556,78 |
Общая сумма дебиторской задолжности составляет 203307 руб. в 2009 году, сумма безнадежного долга составляет 50635 руб., что составляет 25 % от общей суммы. Таким образом, предприятие вернет 152673 руб. долга. В 2010 году сумма долга составила 291042 руб., при этом сумма безнадежного долга составляет 72485 руб. Сумма дебиторской задолжности реальной к возврату составляет 218557 руб.
Анализируя кредиторскую задолжность нужно учитывать, что она является источником покрытия дебиторской задолжности.
Таблица 2.3.9
Анализ кредиторской задолжности по составу и структуре
| Вид кредиторской задолжности | 2009 | 2010 | Изменение | ||||
| Сумма, руб. | Доля, % | Сумма, руб. | Доля, % | размер | темп | доля | |
| Поставщики | 377093,5 | 54,49 | 314485,5 | 22,82 | -62608 | -16,6028 | -31,66 |
| Персонал | 32717,4 | 4,73 | 35064,9 | 2,54 | 2347,5 | 7,1751 | -2,18 |
| Внебюджетные фонды | 6543,48 | 0,95 | 7012,98 | 0,51 | 469,5 | 7,1751 | -0,44 |
| Налоги | 57922,2 | 8,37 | 87062,1 | 6,32 | 29139,9 | 50,3087 | -2,05 |
| Прочее | 217805,8113 | 31,47 | 934222,5533 | 67,80 | 716416,742 | 328,9245 | 36,33 |
| Итого | 692082,3913 | 100 | 1377848,033 | 100 | 685765,642 | 99,0873 | - |
Наибольший удельный вес имеет задолжность перед поставщиками в 2009 году - 54 % и прочая КЗ в 2010 году - 68 %. В 2010 году наибольший структурный сдвиг произошел с задолжностью перед поставщиками, удельный вес которой уменьшился на 32 %. При этом увеличилась доля прочей задолжности на 36 %. Общая задолжность в 2010 году уменьшилась на 685766 руб. или на 99 %. Наибольшее увеличение составила прочая задолжность на 716417 руб. или на 329 %.
Таблица 2.3.10
Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолжности
| Показатель | Дебиторская задолжность | Кредиторская задолжность | Превышение | |||||
| дебиторская задолжность | кредиторская задолжность | дебиторская задолжность | кредиторская задолжность | |||||
| 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | |
| Задолженность | 203307 | 291042 | 692082 | 1377848 | - | 488775 | - | 685766 |
| Превышение в % | 70,62 | - | 78,9 | |||||
В 2009 году превышение кредиторской задолжности над дебиторской задолжностью составило 71 %, а в 2010 году 79 %. Данное обстоятельство говорит о деятельности предприятия за счет заемных средств. Предприятию необходимо уменьшить долю заемных средств и увеличить долю собственных средств, в противном случае предприятие рискует не расплатиться со своими обязательствами.
Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность.
Величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.
Таблица 2.3.11