Анализ и диагностика финансовой деятельности предприятия (стр. 4 из 7)
Для анализа рассчитаем некоторые показатели рентабельности и поместим их в таблицу 4.3
,(11) 
(12) 
(13) 
(14)Таблица 4.3
| Показатель | 2004 год | 2005 год | ||||
| нач. года | конец года | Абс. откл. | нач. года | конец года | Абс. откл. | |
| в тыс. рублях | в тыс. рублях | |||||
| Прибыль от реализации прдукции, услуг | 42 | 1950 | 1908 | 1950 | 3040 | 1090 |
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 7388 | 42348 | 34960 | 42348 | 49967 | 7619 |
| Полная себестоимость | 7346 | 40398 | 33052 | 40398 | 46927 | 6529 |
| Чистая прибыль | 18 | 807 | 789 | 807 | 2021 | 1214 |
| Собственный капитал | 74 | 882 | 808 | 882 | 2902 | 2020 |
| Стоимость активов | 8134 | 10837 | 2703 | 10837 | 18766 | 7929 |
| Рентабельность продукции | 0,57 | 4,83 | 4,26 | 4,83 | 6,48 | 1,65 |
| Рентабельность продаж | 0,57 | 4,60 | 4,04 | 4,60 | 6,08 | 1,48 |
| Рентабельность активов | 0,22 | 7,45 | 7,23 | 7,45 | 10,77 | 3,32 |
| Рентабельность собственного капитала | 24,32 | 91,50 | 67,17 | 91,50 | 69,64 | -21,85 |
Рисунок 3 – график изменения рентабельности.
Рентабельность продукции показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. На нашем предприятии рентабельность продукции невысокая. На начало 2004 года всего 0,57%: значит прибыль с одного рубля затрат меньше одной копейки. К концу 2004 года она увеличивается и составляет уже почти 5 копеек на 1 рубль затрат, а к концу 2005 года – 6,5 копеек.
Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности, показывает сколько прибыли предприятие имеет с рубля продаж. По данным таблицы видно, что рентабельность продаж также невысока и ее показатели очень близки к показателям рентабельности продукции. Растут они примерно пропорционально.
Рентабельность активов увеличивается более значимо, если на начало 2004 года она составляла всего 0,22%, то к концу 2005 года – 10,77%. Значит на конец отчетного периода на 1рубль активов предприятия приходится почти 11 копеек чистой прибыли.
Рентабельность собственного капитала ведет себя неоднозначно: в 2004году она увеличивается за год на 67%, а в 2005 – уменьшается почти на 22%.
5 Анализ финансовых показателей
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в платежеспособности и кредитоспособности заемщика. Тоже должны сделать и партнеры по бизнесу, особенно если возникает вопрос о предоставлении предприятию коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы Компании можно разделить на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы (строка баланса 250 + стр. 260)
А2. Быстро реализуемые активы (строка баланса 240+ стр.214+стр.215)
А3. Медленно реализуемые активы (стр. 210(без 214, 215) + стр 220 + стр 230 + стр 270)
А4. Трудно реализуемые активы (стр. 190).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства (стр. 620)
П2. Краткосрочные пассивы ( стр. 610 + стр. 660)
П3. Долгосрочные пассивы (стр. 590+ стр. 630 +стр. 640 +стр. 650)
П4. Постоянные пассивы или устойчивые (стр. 490).
Сгруппируем данные бухгалтерского баланса по группам и занесем их в таблицу 5.1.
Таблица 5.1
| Группа | 2004 год | 2005 год | ||
| начало года | конец года | начало года | конец года | |
| в тыс.руб. | в тыс.руб. | в тыс.руб. | в тыс.руб. | |
| А1 | 1,4 | 806 | 806 | 102 |
| А2 | 7943 | 9977 | 9977 | 18619 |
| А3 | 172 | 39 | 39 | 32 |
| А4 | 17 | 15 | 15 | 12 |
| П1 | 1732 | 8024 | 8024 | 12289 |
| П2 | 6327 | 1931 | 1931 | 3575 |
| П3 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| П4 | 74 | 882 | 882 | 2902 |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1> П1; А2> П2 ; А3> П3; А4< П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сравним наши показатели:
| 2004 год | |||||
| 1,4 | ≤ | 1732 | 806 | ≤ | 8024 |
| 7943 | ≥ | 6327 | 9977 | ≥ | 1931 |
| 172 | ≥ | 0 | 39 | ≥ | 0 |
| 17 | ≤ | 74 | 15 | ≤ | 882 |
| 2005 год | |||||
| 806 | ≤ | 8024 | 102 | ≤ | 12289 |
| 9977 | ≥ | 1931 | 18619 | ≥ | 3575 |
| 39 | ≥ | 0 | 32 | ≥ | 0 |
| 15 | ≤ | 882 | 12 | ≤ | 2902 |
На нашем примере мы видим: не соблюдаются первое и четвертое неравенства, ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: коэффициент ликвидности абсолютный, промежуточный и общий.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал определяется:
. (15)Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в текущий момент. Нормальное ограничение данного показателя : 0,25 - 0, 3. Если предприятие в текущий момент может на 25-30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.
2. Промежуточный коэффициент ликвидности Кпл:
. (16)Промежуточный коэффициент ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Оптимальное значение показателя определено ³1. Однако если большую часть ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой своевременно трудно взыскать, то ограничение должно быть 1,5 : 1.
3.Наиболее обобщающим показателем является коэффициент покрытия Кло или общий коэффициент ликвидности:
. (17)