Максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7) представляет собой процентное соотношение совокупной величины крупных кредитных рисков и собственных средств (капитала) банка, и рассчитывается по формуле:
Н7 = Кскрi / К ·100%,
где Кскрi – совокупная сумма кредитных требований банка к заёмщику, имеющему перед банком обязательства по кредитным требованиям, или группе связанных заёмщиков.
Максимально допустимое значение норматива Н7 – 800%.
Такие нормативные ограничения были введены, чтобы предотвратить возможные злоупотребления, а именно предоставление кредитными организациями связанных кредитов, добиться установления в банках действенного контроля за выдачей таких ссуд и принятия необходимых мер для эффективного управления ими или снижения рисков по ним. Это так называемые риски концентрации, явившиеся для многих банков причиной их плачевного финансового состояния. В данном случае формулы для расчётов максимальных размеров риска являются абстрактной величиной, они при анализе деятельности конкретного банка не учитывают множество объективных факторов – политическую и экономическую обстановку в стране, инфляцию, противоречивость законодательных актов и др.
Учитывая тот факт, что инфляция в России стала неотъемлемым элементом экономической действительности, необходим её учёт при расчёте наращенной суммы денег и определения действительной (реальной) процентной ставки при получении кредитов:
rr = ((1 + rnom) / (1 +h)) – 1,
где rr и rnom – соответственно реальная и номинальная ставка процента;
h – темп инфляции.
Нужно пояснить, что наличие инфляции выгодно заёмщику, так как он будет возвращать уже обесцененные денежные средства.
4.5. Метод аналогий
Метод аналогий основан на следующем предположении: при анализе риска вновь создаваемого предприятия полезными могут оказаться данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов риска на другие предприятия (Тактаров, Григорьева, 2007).
При использовании аналогов используются различные способы получения данных о рисках. Полученные данные обрабатываются для выявления зависимостей с целью расчёта потенциального риска при реализации новых проектов. Метод эффективен на предприятиях, осуществляющих инновации. При применении метода аналогий следует иметь ввиду, что даже в случае неудачного завершения операций трудно создать предпосылки для будущего анализа, т.е. подготовить исчерпывающий и реалистический набор возможных сценариев срывов.
В настоящее время в мировой и российской практике осуществления предпринимательской деятельности задача корректной количественной оценки рыночного риска приобретает огромное значение. Из всех типов рисков только рыночные поддаются нормализованному вероятностно-статистическому описанию, а методы оценки рыночного риска получили широкое применение в мировой практике.
Методология оценки рыночных рисков Value-at-Risk (VaR) сформировалась и развивалась параллельно с ростом и развитием финансовых рынков. VaR – это выраженная в данных денежных единицах (базовой валюте) оценка максимальных, ожидаемых в течение данного периода времени с данной вероятностью потерь данного портфеля под воздействием рыночных факторов риска; вероятностно-статистический подход для определения соотношения ценовых показателей и риска.
Основным понятием, используемым в VaR, является распределение вероятностей, связывающее все возможные величины изменений рыночных факторов с их вероятностями. VaR представляет собой универсальную методологию количественной и качественной оценки рыночного риска, которая широко применяется международными банковскими и финансовыми организациями в качестве единого унифицированного подхода к оценке риска. Концепция VaR является общепризнанной методологией оценки риска среди зарубежных организаций и финансистов. Она позволяет оценить риск в терминах возможных потерь, соотнесённых с вероятностями их возникновения, измерить риски на различных рынках универсальным образом и агрегировать риски в единую величину для всего портфеля (если речь идёт о малом предприятии – для всей суммы оборотных средств). Простота и наглядность расчётов, консолидация информации, возможность сравнительного анализа потерь и соответствующих им рисков также являются несомненными достоинствами методологии расчётов по системе VaR.
Данная методология включает в себя несколько методов определения VaR, выбор одного из которых зависит, прежде всего, от структуры портфеля, временных ограничений и технических возможностей. Сюда относятся следующие методы:
· Классический метод ковариационных матриц (методология J.P. Morgan Risk Metrik);
· Метод исторического моделирования данных;
· Стресс-тестинг (симулирование сценариев, не заложенных в ретроспективные данные, а прогнозируемых исследователем);
· Метод «Монте-Карло» (метод статистических испытаний).
Если говорить о лучшем методе для оценки рисков в предпринимательской деятельности, то основными критериями здесь являются цена, наличие статистических данных за предыдущие периоды деятельности малых предприятий и степень информированности. Дороговизна и неэффективность сбора данных при методе исторического моделирования делает его неприменимым для малых предприятий. Стресс-тестинг оценивает только размер потерь, не учитывая их вероятности, кроме того, сценарии плохо обоснованы и субъективны. Риски в нём определяются составом портфеля, не учитываются риски, которые могут быть присущи портфелю с изменённой структурой. Плохо подходит для анализа больших портфелей со значительным количеством факторов риска. Метод «Монте-Карло» характеризуется высокой точностью расчётов, которые требуют сложного и очень большого объёма компьютерных вычислений, трудоёмких и дорогих, что сокращает возможность его применения для средних предприятий.
5. УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМИ РИСКАМИ
Успешное функционирование предприятия во многом зависит от грамотного управления предпринимательскими рисками, под которым понимают основанное на определённых методах и принципах воздействие субъекта на объект управления с целью оптимизации риска и прибыли (Кисленок, 2007).
Управление рисками – это та часть деятельности руководителей фирмы (управленческий или административный процесс), которая направлена на экономически эффективную защиту фирмы от нежелательных сознательных и случайных обстоятельств, в конечном счёте, наносящих ущерб фирме. Управленческая деятельность всегда имеет свой логический аспект (принятие решений) и свою процедуру (последовательность действий). Соответственно управление рисками можно определить как процесс выработки и осуществления решений, которые минимизируют широкий спектр влияний случайных или злонамеренных событий, наносящих в итоге существенный материальный ущерб фирме (Акимов, 2003).
Если рассматривать управление рисками как процесс, он включает в себя:
· Выявление объективных и субъективных факторов, влияющих на конкретный вид риска;
· Анализ выявленных факторов;
· Оценку конкретного вида риска;
· Определение допустимого уровня риска;
· Анализ отдельных операций по выбранному уровню риска;
· Разработку мероприятий по снижению риска;
· Реализацию мероприятий и оценку результатов.
Итак, после выявления рисков, с которыми может столкнуться предпринимательская организация в ходе своей производственно-хозяйственной деятельности, после определения факторов, оказывающих влияние на уровень риска, и после проведения оценки рисков, а также выявления связанных с ними потенциальных потерь, специалист по риску должен принять решение о выборе наиболее приемлемых механизмов нейтрализации предпринимательских рисков.
Существуют различные формы маневрирования при управлении риском.
Предпринимательская организация может отказаться от совершения некоторых финансовых операций или от вида деятельности, связанных с высоким уровнем риска, т.е. уклониться от риска. Данное направление нейтрализации рисков является наиболее простым и радикальным, оно позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с данными рисками, но при этом не позволяет и получить прибыль, связанную с рискованной деятельностью. Кроме того, в отдельных случаях уклонение от риска невозможно, а избежание от одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому данный способ применим лишь в отношении очень крупных и значимых рисков, когда возможны серьёзные финансовые потери (Предпринимательство, 2004).
Большую часть рисков предприниматель сознательно принимает на себя, т.е. идёт на риск и занимается бизнесом до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Одни риски принимаются, так как несут потенциал возможной прибыли, другие – в силу их неизбежности. Потери при этом могут быть покрыты из любых имеющихся в наличии ресурсов. Либо это ресурсы внутри самого бизнеса, либо кредитные ресурсы. Однако доступность кредитных ресурсов во многом зависит от остаточной стоимости бизнеса после возникновения потерь. В финансовых кругах ходит такая шутка: «Для того, чтобы получить кредит, необходимо сначала доказать, что ты в нём нуждаешься». Следовательно, фирме ещё до возникновения потерь необходимо иметь план их преодоления, чтобы убедить кредитные организации в перспективах деятельности фирмы. Нужно учитывать и тот факт, что использование кредитных ресурсов может ослабить финансовое положение фирмы.
Следующий возможный метод нейтрализации рисков, это их передача – трансферт риска партнёрам по отдельным сделкам или хозяйственным операциям путём заключения контрактов. При этом хозяйственным партнёрам передаётся та часть предпринимательских рисков фирмы, по которым они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты. В современной практике управления рисками получили распространение следующие основные направления передачи финансовых рисков: