| 10 | Экономическая рентабельность активов (по прибыли до уплаты процентов и налогов – НРЭИ), % | 7,93 | 22,01 | 21,98 |
| 11 | Чистая рентабельность активов, % | 0,40 | 0,40 | 2,14 |
| 12 | Рентабельность оборотных активов (по прибыли от продаж), % | 36,71 | 63,58 | 52,78 |
| 13 | Рентабельность оборотных активов (по прибыли до налогообложения), % | |||
| 14 | Чистая рентабельность оборотных активов, % | 25,34 | 61,31 | 50,53 |
| 15 | Рентабельность производственных фондов (по прибыли от продаж), % | 1,27 | 1,12 | 4,93 |
| 16 | Рентабельность производственных фондов (по прибыли до налогообложения), % | 17,14 | 36,47 | 44,80 |
| 17 | Чистая рентабельность производственных фондов, % | 11,83 | 35,17 | 42,89 |
| 18 | Рентабельность собственного капитала (по прибыли до налогообложения), % | 0,59 | 0,64 | 4,18 |
| 19 | Чистая рентабельность собственного капитала, % | 15,88 | 47,98 | 56,64 |
Низкие коэффициенты чистой рентабельности объясняются очень маленькой величиной чистой прибыли предприятия. Для большей наглядности целесообразно рассматривать рентабельности по прибыли до налогообложения или прибыли от продаж. В этом случае наблюдаются устойчивые тенденции роста, показатели приближаются к нормативным.
Одна из моделей «Du Pont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов, рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости активов. Другая взаимосвязь чистой рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости активов и финансового рычага.
Таблица 37 - Схема факторного анализа чистой рентабельности активов по
модели «Du Pont» на основе метода абсолютных разниц
| № пп | Влияние фактора | Условия расчета | |
| Коэффициент оборачиваемости активов | Рентабельность продаж | ||
| А | 1 | 2 | |
| 1 | Коэффициент оборачиваемости активов | Отчет.-Базис. | Базис. |
| 2 | Рентабельность продаж | Отчет. | Отчет-Базис. |
| № пп | Показатель | 1-ый отчетный период | 2-ой отчетный период | 3-ий отчетный период |
| А | 1 | 2 | 3 | |
| 1 | Коэффициент оборачиваемости активов | 0,93 | 1,08 | 1,44 |
| 2 | Рентабельность продаж | 12,39 | 21,04 | 15,94 |
| 3 | Рентабельность активов | 11,49 | 22,82 | 22,95 |
| 4 | Изменение рентабельности активов, всего | х | 11,34 | 0,13 |
| 5 | под влиянием изменения оборачиваемости активов | х | 1,96 | 7,48 |
| 6 | под влиянием изменения рентабельности продаж | х | 9,38 | -7,35 |
Таблица 38 – Результаты факторного анализа рентабельности активов на основе модели «Du Pont»
Как видно, наибольшее влияние на изменение рентабельности активов в первом году оказало изменение рентабельности продаж, а во втором – изменение оборачиваемости активов (в то время как влияние изменения рентабельности продаж вообще носило отрицательный характер).
Таблица 39 - Схема факторного анализа чистой рентабельности собственного
капитала по модели «DU PONT» на основе метода абсолютных
разниц
| № пп | Влияние фактора | Условия расчета | ||
| Коэффициент оборачиваемости активов | Чистая рентабельность продаж | Финансовый рычаг | ||
| А | 1 | 2 | 3 | |
| 1 | Коэффициент оборачиваемости активов | Отчет.-Базис. | Базис. | Базис. |
| 2 | Чистая рентабельность продаж | Отчет. | Отчет-Базис | Базис. |
| 3 | Финансовый рычаг | Отчет. | Отчет. | Отчет.-Базис. |
Таблица 40 - Результаты факторного анализа рентабельности собственного капитала на основе модели «Du Pont»
| № пп | Показатель | 1-ый отчетный период | 2-ой отчетный период | 3-ий отчетный период |
| А | 1 | 2 | 3 | |
| 1 | Коэффициент оборачиваемости активов | 0,93 | 1,08 | 1,44 |
| 2 | Рентабельность продаж | 12,39 | 21,04 | 15,94 |
| 3 | Финансовый рычаг | 2,00 | 2,18 | 2,58 |
| 4 | Изменение рентабельности собственного капитала, всего | х | 26,74 | 9,41 |
| 5 | под влиянием изменения оборачиваемости активов | х | 3,92 | 16,31 |
| 6 | под влиянием изменения рентабельности продаж | х | 18,80 | -16,02 |
| 7 | под влиянием финансового рычага | х | 4,03 | 9,12 |
В данном случае влияние факторов носит такой же характер, что и в предыдущем варианте расчета. Влияние финансового рычага незначительно.
2.7 Анализ деловой и рыночной активности организации
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Для оценки эффективности использования оборотных средств, применяются показатели оборачиваемости активов. аланса.
Таблица 41 - Динамика коэффициентов оборачиваемости активов и пассивов организации
| № пп | Показатели | 1-ый отчетный период | 2-ой отчетный период | 3-ий отчетный период |
| А | 1 | 2 | 3 | |
| 1 | Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг | 213409 | 269863 | 472123 |
| 2 | Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг | 182570 | 210865 | 391582 |
| 3 | Среднегодовая стоимость активов | 230239 | 248788,5 | 327815 |
| 4 | Среднегодовая стоимость оборотных активов | 72036 | 89318 | 142579 |
Продолжение таблицы 41
| 5 | Среднегодовая стоимость запасов | 50561,5 | 46520,5 | 68365 |
| 6 | Среднегодовая стоимость сырья и материалов | 24615,5 | 22706 | 27380,5 |
| 7 | Среднегодовая стоимость готовой продукции | 6928 | 12351,5 | 21715,5 |
| 8 | Среднегодовая стоимость краткосрочной дебиторской задолженности | 13795 | 32521,5 | 56013 |
| 9 | Среднегодовая стоимость общей величины дебиторской задолженности | 13799 | 32521,5 | 56013 |
| 10 | Среднегодовая стоимость денежных средств | 713,5 | 501 | 876,5 |
| 11 | Среднегодовая стоимость собственного капитала | 114927 | 114137 | 127196,5 |
| 12 | Среднегодовая стоимость краткосрочного заемного капитала | 113766,5 | 126233,5 | 172105,5 |
| 13 | Среднегодовая стоимость краткосрочных кредитов и займов | 3198 | 6890 | 21674,5 |
| 14 | Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности | 110408 | 119187 | 150364 |
| 15 | Среднегодовая стоимость задолженности поставщикам и подрядчикам | 9212,5 | 21368 | 77009,5 |
| 16 | Коэффициент оборачиваемости активов | 0,9269 | 1,0847 | 1,4402 |
| 17 | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 2,9625 | 3,0214 | 3,3113 |
| 18 | Коэффициент оборачиваемости запасов | 4,2208 | 5,8009 | 6,9059 |
| 19 | Коэффициент оборачиваемости сырья и материалов | 8,6697 | 11,8851 | 17,2430 |
| 20 | Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 30,8038 | 21,8486 | 21,7413 |
| 21 | Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности | 15,4700 | 8,2980 | 8,4288 |
| 22 | Коэффициент оборачиваемости общей величины дебиторской задолженности | 15,4655 | 8,2980 | 8,4288 |
| 23 | Коэффициент оборачиваемости денежных средств | 299,1016 | 538,6487 | 538,6458 |
| 24 | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 1,8569 | 2,3644 | 3,7118 |
| 25 | Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала | 1,8759 | 2,1378 | 2,7432 |
| 26 | Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов | 66,7320 | 39,1673 | 21,7824 |
| 27 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 1,9329 | 2,2642 | 3,1399 |
| 28 | Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам | 23,1652 | 12,6293 | 6,1307 |
Таблица 42 - Динамика показателей продолжительности периода одного