- снижение расходов будущих периодов говорит о том, что предприятие снижает объемы отложенных затрат;
- уменьшение размера НДС говорит о том, что сумма возмещаемого из бюджета налога в следующем периоде уменьшится;
- увеличение дебиторской задолженности и уменьшение ее доли в структуре оборотных активов нагляднее всего демонстрируют влияние инфляции (потребители стали расплачиваться хуже, но в структуре оборотных средств это не заметно);
- предприятие не осуществляет краткосрочных финансовых вложений;
- динамика и структура денежных средств особого интереса не представляют, небольшое увеличение денежных средств никак не отразилось на их удельном весе в общей величине оборотных активов. Размер денежных средств составляет менее 1%, что негативно влияет на уровень абсолютной ликвидности;
- произошел рост прочих оборотных активов как в суммарном выражении, так и в относительном;
- предприятие не имеет собственных оборотных средств, более того, даже часть внеоборотных активов финансируется за счет заемного капитала;
- наибольшее влияние на формирование отрицательной величины собственных оборотных средств оказало не изменение собственного капитала (поскольку он даже увеличился за счет снижения суммы непокрытых убытков прошлых лет), а рост величины внеоборотных активов (за счет увеличения размеров нематериальных активов и роста основных средств), что оправдано только при условии опережающих темпов роста фондоотдачи;
- не смотря на общий рост объема дебиторской задолженности величина просроченной задолженности снижается, что несомненно является позитивной тенденцией (то есть партнеры выполняют свои обязательства, хоть и с некоторым опозданием);
- поскольку величина чистых активов превысила размер уставного капитал предприятия (193 тыс. руб.), то уменьшение уставного капитала не последует;
- произошел рост чистых активов за счет увеличения общей стоимости имущества предприятия (что в свою очередь обусловлено увеличением оборотных и внеоборотных активов). Увеличение размеров заемного капитала и кредиторской задолженности отрицательно сказываются на величине чистых активов, но положительная динамика собственного капитала это влияние несколько сглаживает;
- с точки зрения финансовой устойчивости, расчеты позволяют увидеть, что предприятие находится в критическом состоянии (то есть финансирует свои запасы и затраты за счет кредиторской задолженности);
- не выполняется одно из необходимых условий ликвидности баланса: величина наиболее ликвидных средств должна быть больше либо равна величине наиболее срочных обязательств, в то время как они меньше, причем во много раз. Это свидетельствует об отсутствии у предприятия одного из наиболее важных параметров - абсолютной ликвидности, то есть способности рассчитаться по своим текущим обязательствам;
- коэффициент автономии не укладывается в нормативные рамки по причине большой доли заемных средств в структуре пассивов, кроме того, с течением времени этот показатель (коэффициент автономии) еще больше снижается. То же самое можно сказать и о коэффициенте соотношения заемных и собственных средств;
- коэффициент маневренности принимает отрицательное значение по причине того, что размер пятого раздела пассива баланса превышает размер оборотных активов предприятия, хотя с течением времени величина показателя снижается, его знак все равно имеет отрицательное значение;
- коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными источниками также отрицателен в силу того, что предприятие не имеет собственных оборотных средств;
- коэффициент ликвидности ниже нормы, а коэффициент абсолютной ликвидности настолько незначителен, что его можно вообще не рассматривать (в сто раз ниже необходимого норматива). Данные показатели свидетельствуют о том, что предприятие не имеет возможности расплатиться по своим обязательствам (во всяком случае в ближайшем будущем);
- уровень самофинансирования имеет низкий показатель в силу того, что самофинансирование происходит исключительно за счет амортизации (предприятие не делает отчислений в фонд накопления), поэтому его величина снижается;
- уровень рентабельности самофинансирования повышается за счет роста
размера чистой прибыли;
- наблюдается рост выручки от реализации продукции. При этом прибыль от реализации продукции растет более низкими темпами, что объясняется влиянием роста себестоимости. Размер балансовой прибыли увеличивается, но тем ее роста еще ниже, здесь оказывает влияние результат от прочей реализации и внереализационные доходы;
- снижение рентабельности продаж объясняется более быстрым темпом роста себестоимости по сравнению с темпом роста валовой прибыли. Вместе с тем происходит увеличение оборачиваемости капитала. Данная тенденция касается всех показателей рентабельности и оборачиваемости.
В целом можно сказать, что у предприятия, не смотря на низкие показатели ликвидности и платежеспособности наблюдается рост объемов основных ресурсов, фондоотдачи, выработки и финансовых результатов. Таким образом, ЗАО "Курганстальмост" имеет хорошие перспективы развития в будущем, при условии преодоления текущего кризиса платежеспособности.
Список использованных источников
1. Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000
2. Балабанов Т.И. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта.-М.:Финансы и статистика, 1998.
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. –М.: изд-во "Бухгалтерский учет", 1999
4. Инвестиционные ресурсы./В.К.Гуртов.-М.:Экзамен, 2002
5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности.-М.;"ДИС", 1998.
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1997
7. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предриятия.-М.:Финансы и статистика, 1998
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. –Мн.: ИП "Экоперспектива", 1998
9. Чернов В.А. Анализ экономического риска / Под редакцией М.И. Баканова.-М.:Финансы и статистика, 1998
10. Шеремет А.Д. Сейфулин Р.С. Финансы предприятий.–М.: Инфра-М, 1998
11. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
12. Шеремет А. Д. Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: «ИНФРА-М», 2000.
13.Сухова Л.Ф. Практикум по анализу финансового состояния и оценке кредитоспособности банка-заемщика. –М.: Финансы и статистика, 2003.
14. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003
15. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности Учебное пособие. – М.: ТК Велби, 2004.
16. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов / Л.Т. Гиляровская, С.Н. Паневина. – СПб.: Питер, 2003
17. Любушин И.П., Лещева В.Б., Сучкова Е.А. Теория экономического анализа: Учебно-методический комплекс / Под ред. Проф. Н.П. Любушина. – М.: Экономистъ, 2004.
18. Сивкова А.И., Фрадкина Е.К. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности для студентов экономических и торгово-экономических колледжей и вузов. Тесты, задачи, деловые игры, ситуации. –Ростов н/Д: Изд-во «Феникс», 2001.
19. Гиляровская Л.З. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2001
20. Выборнова Е.Н. Методология финансовой диагностики субъектов хозяйствования / Е.Н. Выборнова. – Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2002
21. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие для вузов . – М.: Финансы и статистика, 2002.
22. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002.