Оценка финансового состояния юридического лица Инспекции Федеральной налоговой службы (стр. 5 из 8)

По следующей группе также наблюдается платежный недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов. На начало года платежный недостаток составил 18311 тыс. руб., к концу года он уменьшился до 4787 тыс. руб. Таким образом, краткосрочные обязательства предприятия тоже не могут быть погашены в срок.

Платежный излишек существует только по медленно реализуемым активам в покрытие долгосрочных пассивов предприятия. На начало года платежный излишек составляет 116154 тыс. руб., на конец года он увеличился до 127810 тыс. руб. Платежный излишек по данной группе покрывает платежный недостаток по двум предыдущим группам, то есть, за счет медленно реализуемых активов предприятие может погасить не только свои долгосрочные пассивы, но и краткосрочные обязательства, и наиболее срочные обязательства. Таким образом, у предприятия есть возможность погасить все свои обязательства, однако, в течение продолжительного срока, требуемого для реализации всех запасов.

Таким образом, в ближайшее к моменту проведения анализа время предприятие характеризуется как неплатежеспособное, однако, в долгосрочном периоде предприятие платежеспособно, обладает перспективной ликвидностью.

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

То есть, баланс предприятия нельзя признать ликвидным ни на начало исследуемого периода, ни на конец периода.

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности по формуле:

где а - весовые коэффициенты групп ликвидности по активу и пассиву.

В курсовой работе принимаются

а1=1; а2=0,5; а3=0,3.

На начало периода

А1 = 9881

А2 = 61151

А3 = 130531

П1 = 25664

П2 = 79462

П3 = 14377

= 1,142

На конец периода

А1 = 7859

А2 = 62731

А3 = 141868

П1 = 47210

П2 = 67518

П3 = 14058

= 0,960

Общий показатель ликвидности баланса на начало года равен 1,142; на конец года - 0,960. Это говорит о том, что на начало года предприятие могло покрыть 114% своих обязательств, а к концу года ликвидность упала до 96%.

4.4 Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели ФСП.

Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период.

Коэффициент автономии:

На начало года

= 0,625

На конец года

= 0,611

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

На начало года

= 0,600

На конец года

= 0,637

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

На начало года

= 1,485

На конец года

= 1,555

Коэффициент маневренности:

На начало года

= 0,356

На конец года

= 0,359

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат:

На начало года

= 0,595

На конец года

= 0,557

Коэффициент имущества производственного назначения:

На начало года

= 0,424

На конец года

= 0,397

Коэффициент абсолютной ликвидности:

где Rc - срочные обязательства предприятия. На начало года

= 0,088

На конец года

= 0,065

Коэффициент быстрой ликвидности:

На начало года

= 0,636

На конец года

= 0,580

Коэффициент текущей ликвидности:

На начало года

= 1,703

На конец года

= 1,651

Анализ финансовых коэффициентов осуществляется в табл.5.

Анализ финансовых коэффициентов

Коэффициент	Нормальное ограничение	Отчетный год		Изменения
		Начало	Конец	(гр.3 - гр.2)
Автономии Ка	>=0,5	0,625	0,611	-0,014
Соотношения заемных и собственных средств Кз/с	<=1	0,600	0,637	0,037
Соотношение мобильных и иммобилизованных средств Км/и	-	1,485	1,555	0,070
Маневренности Км	opt ~ 0,5	0,356	0,359	0,003
Обеспеченности запасов и затрат К0	>= 0,6÷0,8	0,595	0,557	-0,038
Имущества производственного назначения Кпр. имущ.	>=0,5	0,424	0,397	-0,027
Абсолютной ликвидности Ка. л.	>=0,2÷0,25	0,088	0,065	-0,024
Быстрой ликвидности Кб. л.	>=0,7÷1,0	0,636	0,580	-0,056
Текущей ликвидности Кт. л.	>=2	1,703	1,651	-0,053

Данные таблицы 5 показывают, что коэффициент автономии на начало (0,625) и конец года (0,611) выше нормативного значения 0,5. Таким образом, используемые предприятием активы более чем наполовину сформированы за счет собственного капитала. Это положительно влияет на уровень финансовой устойчивости предприятия. Данный коэффициент - один из важнейших для характеристики финансовой устойчивости предприятия, так как показывает независимость от заемных источников.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств менее 1, соответствует нормативному значению, на начало года его значение 0,600, на конец года - 0,637. Это говорит о том, что доля заемных средств на предприятии составляет примерно 60% от собственных средств. Одним из последствий высокого соотношения заемных и собственных средств на протяжении всего анализируемого периода является высокая вероятность реальных финансовых затруднений в будущем. На данном предприятии такого не наблюдается, что можно отметить как положительный фактор.

Соотношение мобильных и иммобилизованных средств на начало года составляет 1,485, а на конец года - 1,555. Это говорит о том, что оборотные активы предприятия превышают внеоборотные примерно в 1,5 раза. Положительная динамика роста коэффициента показывает, что предприятие вкладывает ресурсы в оборотные средства больше, чем в основные.

Коэффициент маневренности (К_М) показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Считается, что данный коэффициент должен быть достаточно высоким и до 50% оборотных средств должно финансироваться из собственных источников, обеспечивая достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия. Данные табл.5 свидетельствуют о том, что за период Км незначительно увеличился, если на начало периода 35,6% собственного капитала находилось в составе оборотных средств, то к концу года этот показатель вырос до 35,9%. Однако, величина коэффициента недостаточна, что следует оценить как негативный фактор и при конструировании решений исходить из задачи доведения этого коэффициента до нормального уровня - Км ≥ 0,5.