Платёжеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, который является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. На начало периода наш коэффициент 0,19, что близок к нормативному значению, но к концу рассматриваемого периода, он снижается до 0,15, то есть краткосрочная задолженность может быть погашена за 6 дней. Расчёты дополнительных показателей качественной характеристики показали, что предприятие в целом платёжеспособно и степень риска банкротства невелика, но следует обратить внимание на сокращение запасов и дебиторской задолженности.
Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает, поэтому роль показателей рентабельности велика в условиях рыночных отношений. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли, поэтому они являются обязательными элементами сравнительного анализа и финансового состояния предприятия. Рассмотрим показатели рентабельности нашего предприятия в таблице 7.
Таблица 7.
Расчёт показателей рентабельности
| Показатели | Расчет показателя | 2002 | 2003 | Рекомендуемые значения показателей |
| Рентабельность активов | Чистая прибыль от всех видов деятельности / Средняя стоимость активов | 0,09 | 0,02 | |
| Рентабельность собственного капитала | Чистая прибыль от всех видов деятельности / Средняя стоимость собственного капитала | 0,09 | 0,02 | Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств |
| Рентабельность реализации | Прибыль от продаж / Выручка (нетто) от продаж | 0,18 | 0,11 | |
| Рентабельность текущих затрат | Прибыль от текущей деятельности / Себестоимость реализованной продукции | 0,22 | 0,13 | Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен, или усиления контроля за себестоимостью |
Рассчитанный коэффициент рентабельности активов предприятия снижается от 0,09 до 0,02 за рассматриваемый период. Эффективность использования всего имущества уменьшается. На один рубль имущества приходилось 9 копеек чистой прибыли на начало периода и 2 копейки в конце рассматриваемого периода. Рентабельность собственных средств за отчётный период значительно снизилась, что связано со снижением величины прироста прибыли от реализации продукции. Это говорит об ухудшении использования собственного капитала, снижается ликвидность предприятия.
Рентабельность реализации также снижается с 0,18 до 0,11, что является отрицательной тенденцией. Рентабельность текущих затрат уменьшается с 0,22 до 0,13, то есть на один рубль себестоимости продаж приходилось 22 копейки балансовой прибыли, а к концу периода 13 копеек. Можно отметить, что все показатели рентабельности предприятия снизились к концу рассматриваемого периода, что говорит о недостаточно эффективном вложении и использовании средств предприятия.
Финансовое положение предприятия, его платёжеспособность и ликвидность зависят от того, на сколько быстро средства, вложенные а активы превратятся в реальные деньги. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность предприятия. Для анализа показателей деловой активности рассмотрим таблицу 8. Из приведённых расчётов видно, что произошло изменение оборачиваемости практически всех показателей. Оборачиваемость активов практически не изменилась, на начало периода составляет 0,73 и на конец периода 0,74 это может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей.
Оборачиваемость дебиторской задолженности существенно снижается с 117,17 на начало периода до 44,45 на конец периода. Время обращения дебиторской задолженности увеличивается с 3 до 8 дней, т.е. такой срок необходим для получения предприятием долгов за реализованную продукцию. Растёт себестоимость продукции, следует принять меры по её снижению. Так же можно наблюдается, что себестоимость реализованной продукции превышает скорость реализации запасов в 7 раз
Таблица 8
Расчёт показателей деловой активности
| Показатели | Расчет показателя | 2002 | 2003 |
| Оборачиваемость активов (раз) | Выручка (нетто) от реализации/ Средняя за период стоимость активов | 0,73 | 0,74 |
| Оборачиваемость запасов (раз) | Себестоимость реализованной продукции/Средняя за период стоимость запасов | 7,17 | 7,59 |
| Фондоотдача | Выручка (нетто) от реализации/ Средняя остаточная стоимость основных средств | 1,11 | 1,12 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз) | Выручка (нетто) от реализации/ Средняя за период сумма дебиторской задолженности | 117,17 | 44,45 |
| Время обращения дебиторской задолженности (дни) | Количество дней в году/ Оборачиваемость дебиторской задолженности | 3 | 8 |
| Оборачиваемость готовой продукции | Выручка (нетто) от реализации/ Средняя за период стоимость готовой продукции | 24 | 37 |
| Средний возраст запасов | Количество дней в году /оборачиваемость запасов | 48 | 51 |
| Операционный цикл | Время обращения дебиторской задолженности + средний возраст запасов | 51 | 59 |
.
Объём продаж, приходящийся на единицу стоимости основных средств, остаётся неизменным, то есть выручка от реализации в 1,1 раз больше от остаточной стоимости основных средств. Средний возраст запасов составляет 48 день на начало периода, и 51 день запасы хранятся на складе на конец периода. Для того, чтобы реализовать запасы и получить дебиторскую задолженность понадобится 51день на начало рассматриваемого периода и 59 дней на конец периода.