Стратегическое и маркетинговое планирование (стр. 8 из 13)
Материальные запасы предприятия обеспечиваются в основном за счет заемных средств, поэтому коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов катастрофически низок.
Коэффициенты финансовой независимости ООО «Три богатыря» в рассматриваемый период находятся в пределах нормы, однако существует тенденция к его понижению.
Кредиторская задолженность предприятия превышает дебиторскую, поэтому коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности также намного ниже нормы.
Вычислим показатели Е1, Е2 и Е3 (таблица 2.7):
Таблица 2.7
Абсолютные показатели устойчивости ООО «Три богатыря» за 2003-2005 гг.
| Показатели | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. |
| H1 | -908 | -159 | -180 |
| H2 | -908 | -159 | -180 |
| H3 | -492 | 6799 | 7637 |
| E1 | -2229 | -7221 | -6095 |
| E2 | -2229 | -7221 | -6095 |
| E3 | -1813 | -263 | 1722 |
Показатели Е1, Е2 и Е3 вычисляются на основании методики, описанной в Приложении 4. По степени финансовой устойчивости предприятия можно выделить 4 типа ситуации:
1.Е1>0, E2>0, E3>0 – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации = 1.1.1);
2.Е1<0, E2>0, E3>0 – нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.1.1);
3.Е1<0, E2<0, E3>0 – неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.1);
4.Е1<0, E2<0, E3<0 – кризисное финансовое состояние (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.0).
Таким образом, на основании таблицы 2.7 можно констатировать неустойчивое финансовое состояние ООО «Три богатыря», связанное с нарушением платежеспособности.
Рассчитаем теперь показатель Альтмана. Показатель Альтмана (Z) рассчитывается следующим образом
Z = 6,56X1 + 3,26X2 + 6,72X3 + 1,05X4, (2.1)
где: X1 – отношение оборотных средств к сумме стоимости всех активов;
X2 – отношение балансовой прибыли к сумме стоимости всех активов;
X3 – отношение прибыли до процентов и налога к сумме стоимости всех активов;
X4 – отношение балансовой стоимости собственного капитала (чистых активов) к общей сумме стоимости всех обязательств фирмы.
Считается, что если показатель Z меньше 1,10, то существует угроза неплатежеспособности предприятия.
Если этот показатель больше 2,90, то можно утверждать, что угрозы неплатежеспособности предприятия не существует.
Предприятия, для которых критериальный показатель Альтмана находится между 1,10 и 2,90, квалифицируются как находящиеся в «серой зоне». Это означает, что ничего определенного о перспективах сохранения ими платежеспособности сказать нельзя.
В 2003 г. показатель Альтмана был равен 8,38, соответственно в 2004 г. – 7,17, в 2005 г. – 7,2. т.е. вероятность банкротства предприятия очень низкая.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающаяся степень их отклонений от них фактических значений коэффициентов и возникающие при этом сложности в оценке финансовой устойчивости организации, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости. Сущность такой методики заключается в классификации организации по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости (приложение 5).
I класс – организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами и хорошим запасом на ошибку;
II класс – организация, демонстрирующая некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые;
III класс – это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств, представляется сомнительным;
IV класс– это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними;
V класс– организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.
Определим, к какому классу относится анализируемое нами предприятие (таблица 2.8).
Таблица 2.8
Анализ уровня риска ООО «Три богатыря» в 2003-2005 гг.
| Показатель финансового состояния | Число баллов | ||
| 2003 | 2004 | 2005 | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 0 | 0 | 8 |
| Коэффициент срочной ликвидности (L3) | 0 | 0 | 4 |
| Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 16,5 | 1,5 | 1,5 |
| Коэффициент финансовой независимости (U3) | 17 | 15 | 15 |
| Коэффициент собственных оборотных средств (U2) | 15 | 0 | 0 |
| Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6) | 6 | 0 | 0 |
| Итого баллов | 54,5 | 16,5 | 28,5 |
| Класс риска | 3 | 5 | 4 |
Можно сделать вывод, что, несмотря на определенный рост некоторых показателей, финансово-экономическое положение предприятия можно оценить в лучшем случае только как удовлетворительное. На основании проведенного анализа видно, что основная проблема предприятия – большая доля запасов в активах и кредиторской задолженности в пассиве его баланса.
2.2 Маркетинговый аудит предприятия
Проведем анализ маркетинговой среды предприятия. Предприятие располагает стационарным складом, с которого и отгружает свою продукцию. Район сбыта продукции ООО «Три богатыря» – Апшеронский район Краснодарского края. Торговля осуществляется через стационарный склад по товарным накладным с применением счетов-фактур. Правом подписи счетов-фактур наделены следующие категории работников:
· первая подпись – генеральный директор; коммерческий директор, другие сотрудники, уполномоченные приказом по организации.
· вторая подпись – главный бухгалтер, другие сотрудники, уполномоченные приказом по организации.
Реализация товаров осуществляется за наличный и безналичный расчет. Оплата осуществляется 3 способами: предоплата 100%, в момент отгрузки продукции, а также с отсрочкой платежа сроком на 7 дней. На рис. 2.1 показана структура различных видов реализации товаров в динамике.
Рис. 2.1 Виды реализации товаров ООО «Три богатыря» в 2003-2005 гг., тыс. руб.
Доля товара, продаваемого с отсрочкой платежа в 2005 году, возросла по сравнению с 2004 годом (соответственно 2004 год – 37,5%, 2005 год – 43,7%). При этом в 2005 году, по сравнению с 2004 годом резко увеличилась дебиторская задолженность. Рассмотрим, существует ли между количеством товара, продаваемого с отсрочкой платежа и дебиторской задолженностью корреляционная зависимость.
Таблица 2.9
Расчет корреляционной зависимости между суммой товара, продаваемого с отсрочкой платежа и дебиторской задолженностью предприятия
| Год, квартал | дебиторская задолженность , тыс. руб. x | товар продаваемый с отсрочкой платежа , тыс. руб. y | xi-x | yi-y | (xi-x) x (yi-y) | (xi-x)2 | (yi-y)2 |
| 2003,1 | 1 | 0,25 | -61,33 | -5601 | 343509,33 | 3761,3689 | 31371201 |
| 2003,2 | 0,5 | 0,25 | -61,83 | -5601 | 346309,83 | 3822,9489 | 31371201 |
| 2003,3 | 0,5 | 0,25 | -61,83 | -5601 | 346309,83 | 3822,9489 | 31371201 |
| 2003,4 | 1 | 0,25 | -61,33 | -5601 | 343509,33 | 3761,3689 | 31371201 |
| 2004,1 | 17 | 9823 | -45,33 | 4221,75 | -191371,928 | 2054,8089 | 17823173,06 |
| 2004,2 | 10 | 5120 | -52,33 | -481,25 | 25183,8125 | 2738,4289 | 231601,5625 |
| 2004,3 | 8 | 4300 | -54,33 | -1301,25 | 70696,9125 | 2951,7489 | 1693251,563 |
| 2004,4 | 13 | 8127 | -49,33 | 2525,75 | -124595,248 | 2433,4489 | 6379413,063 |
| 2005,1 | 220 | 13244 | 157,67 | 7642,75 | 1205032,393 | 24859,829 | 58411627,56 |
| 2005,2 | 110 | 8260 | 47,67 | 2658,75 | 126742,6125 | 2272,4289 | 7068951,563 |
| 2005,3 | 60 | 5520 | -2,33 | -81,25 | 189,3125 | 5,4289 | 6601,5625 |
| 2005,4 | 307 | 12820 | 244,67 | 7218,75 | 1766211,563 | 59863,409 | 52110351,56 |
Х ср. = 62,33
Yср. = 5601,25,17
∑(xi-x) x (yi-y) 4257727,75
√ ∑(xi-x)2x ∑ (yi-y)2 = 5499566
R =∑(xi-x) x (yi-y)/ √ ∑(xi-x)2x ∑ (yi-y)2 =0,77
Следовательно, между этими параметрами существует тесная корреляционная зависимость.
Реализация товаров на предприятии регулируется договорами: купли-продажи, поставки, перевозки. Договора заключаются с каждым клиентом.
По договору купли-продажи одна сторона (продавец) обязуется передать вещь (товар) в собственность другой стороне (покупателю), а покупатель обязуется принять этот товар и уплатить за него определенную денежную сумму (цену).
По договору поставки поставщик-продавец, осуществляющий предпринимательскую деятельность, обязуется передать в обусловленный срок (или сроки) производимые или закупаемые им товары покупателю для использования в предпринимательской деятельности или в иных целях, не связанных с личным, семейным, домашним и иным подобным использованием (отдельные статьи договора поставки регулируется договором купли-продажи).