Управление капиталом на предприятии (стр. 11 из 16)
Таблица 2.5 Структура источников средств предприятия
| Средства предприятия | Структура источников средств предприятия, % | |||||
| На начало 2003 года | 2004 год | Изменения | ||||
| На начало года | На конец года | Гр. 3-гр.2 | Гр.4-гр.2 | Гр.4-гр.3 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Собственный капитал | 85,1 | 67,5 | 76,1 | - 17,6 | - 9 | +8,6 |
| 2. Заемный капитал | 14,9 | 32,5 | 23,9 | +17,6 | +9 | - 8,6 |
| Источники имущества - всего | 100 | 100 | 100 | ─ | ─ | ─ |
Вывод: в начале прошлого года удельный вес собственного капитала составлял 85,1% от общей суммы источников имущества, но в течение отчетного периода он уменьшался и в конце отчетного года составил 76,1%. А доля заемного капитала, соответственно, увеличивалась и концу отчетного года возросла на 9% и составила 23,9% от суммы всего имущества (рис. 2.5)
Рисунок 2.5 Структура источников средств предприятия
2.4.2.2 Оценка структуры собственного и заемного капитала
Динамика состава собственного капитала предприятия приводится в таблице 2.6.
Данные таблицы показывают изменения в размере собственного капитала. Сумма уставного, резервного и добавочного капитала в течение отчетного года не изменилась, возросла только сумма нераспределенной прибыли: в начале отчетного года на 2810 тыс. руб., в конце отчетного года на 3343 тыс. руб. или на 17,4%, за счет чего увеличился и собственный капитал предприятия.
Таблица 2.6
Динамика состава собственного капитала предприятия
| Собственныесредства предприятия | На начало 2003 года | 2004 год | Изменения | ||||
| На начало года | На конец года | С началом 2003 года | С началом 2004 года | ||||
| Абсолютное(гр.3-гр.2) | В процентах | Абсолютное (гр.4-гр.3) | В процентах | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Уставный капитал | 96 | 96 | 96 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Резервный капитал | 19 | 19 | 19 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Добавочный капитал | 9409 | 9509 | 9409 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Нераспределенная прибыль | 16393 | 19203 | 22546 | +2810 | +17,1 | +3343 | +17,4 |
| Итого: | 25917 | 28727 | 32070 | +2810 | +10,8 | +3343 | +11,6 |
Структура собственного капитала предприятия и ее изменения приводится в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Структура собственного капитала предприятия
| Собственные средства предприятия | Структура собственного капитала предприятия, % | |||||
| На начало 2003 года | 2004 год | Изменения | ||||
| На начало года | На конец года | Гр. 3-гр.2 | Гр.4-гр.2 | Гр.4-гр.3 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Уставный капитал | 0,4 | 0,3 | 0,3 | - 0,1 | - 0,1 | 0 |
| Резервный капитал | 0,7 | 0,06 | 0,06 | - 0,01 | - 0,01 | 0 |
| Добавочный капитал | 36,3 | 32,8 | 29,3 | - 3,5 | - 7 | - 3,5 |
| Нераспределенная прибыль | 63,3 | 66,8 | 70,3 | +3,5 | +7 | +3,5 |
| Итого: | 100 | 100 | 100 | ─ | ─ | ─ |
Как показывают данные таблицы к концу отчетного года доля уставного капитала в общей сумме собственных средств снизилась на 0,1%, резервного на 0,01%, добавочного на 7%. Вместе с тем, удельный вес нераспределенной прибыли увеличился на 7% (рис. 2.6).
Рисунок 2.6 Структура собственного капитала предприятия
Динамика состава заемного капитала предприятия приводится в таблице 2.8.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из таблицы 2.8 следует, что в начале отчетного года сумма заемных средств увеличилась на 9319 тыс. руб. или на 205,4%, а в конце года снизилась на 3806 тыс. руб. или на 27,5%, составив 10049 тыс. руб. Сумма долгосрочных заемных средств в конце отчетного года увеличилась на 1242 тыс. руб. или на 32,2% в сравнении с началом 2004г. Объем краткосрочных заемных средств в начале 2004г. 5463 тыс. руб. или на 120,4%, а в конце года уменьшился и составил 4950 тыс. руб.
Таблица 2.8
Динамика состава заемного капитала предприятия
| Заемныесредства предприятия | На начало 2003 года | 2004 год | Изменения | ||||
| На начало года | На конец года | С началом 2003 года | С началом 2004 года | ||||
| Абсолютное(гр.3-гр.2) | В процентах | Абсолютное (гр.4-гр.3) | В процентах | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Долгосрочные заемные средства | ─ | 3856 | 5098 | +3856 | ─ | +1242 | +32,2 |
| Краткосрочные заемные средства | 4536 | 9999 | 4950 | +5463 | +120,4 | - 5049 | - 50,5 |
| Займы и кредиты | 1000 | 7200 | ─ | - 2800 | - 28 | - 7200 | ─ |
| Кредиторская задолженность | 3536 | 2778 | 4939 | - 758 | - 21,4 | +2161 | +77,8 |
| Задолженность участникам по выплате доходов | ─ | 21 | 21 | +21 | ─ | 0 | 0 |
| Резерв предстоящих расходов и платежей | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
| Прочие краткосрочные обязательства | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
| Итого: | 4536 | 13855 | 10049 | +9319 | +205,4 | - 3806 | - 27,5 |
Структура заемного капитала предприятия приводится в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Структура заемного капитала предприятия
| Заемные средства предприятия | Структура заемного капитала предприятия, % | |||||
| На начало 2003 года | 2004 год | Изменения | ||||
| На начало года | На конец года | Гр. 3-гр.2 | Гр.4-гр.2 | Гр.4-гр.3 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Долгосрочные заемные средства | ─ | 27,8 | 50,7 | +27,8 | +50,7 | +22,9 |
| Краткосрочные заемные средства | 100 | 72,2 | 49,3 | - 27,8 | - 50,7 | - 22,9 |
| Займы и кредиты | 22 | 52 | ─ | +30 | - 22 | - 52 |
| Кредиторская задолженность | 78 | 20,1 | 49,1 | - 57,9 | - 28,9 | +29 |
| Задолженность участникам по выплате доходов | ─ | 0,2 | 0,2 | +0,2 | +0,2 | 0 |
| Резерв предстоящих расходов и платежей | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
| Прочие краткосрочные обязательства | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
| Итого: | 100 | 100 | 100 | ─ | ─ | ─ |
Из расчетов видно, что произошли существенные изменения в структуре заемного капитала. Доля краткосрочных банковских кредитов к концу отчетного года увеличилась на 50,7%, краткосрочных заемных снизилась средств на 50,7%.
2.4.3 Определение соотношения собственного и заемного капитала
В последнее время в России растет процесс «залезания в долги». Стоило Центробанку ненамного понизить ставку рефинансирования и сказать о дальнейшем намерении по ее снижению, как нашлась масса желающих привлекать к себе заемный капитал. И что наиболее важно - кредиты стали брать не только предприниматели, но и рядовые граждане. Резко возросли так называемые розничные продажи заемных средств.
Заемный капитал или кредит - это чужие деньги, взятые во временное пользование за определенную плату. Банкиры говорят, что кредит - это сделка на доверии. Сделка, в результате которой кредитор отдает деньги заемщику на началах возвратности, срочности и платности. Плата за деньги выражается в форме процента.
Если кредит берется не под предпринимательские цели, а на потребительские нужды, тогда выплату долга с процентами придется производить из заработной платы или иных источников, не связанных с бизнесом. В этом случае кредит не переходит в ранг заемного капитала. Капитал - это такая сущность, которая растет сама по себе (не без усилий человека, конечно).
Таким образом, кредит становится заемным капиталом и позволяет нарастить собственный капитал гражданина или фирмы, если он используется эффективно и на предпринимательские цели. При этом банкир (или иной кредитор) получает свою часть в форме «платы за риск». Он рискует не получить свои деньги обратно, или получить деньги, но не получить проценты. Опять же, кредитор лишается возможности использовать отданные «на сторону» денежные средства как-то иначе в течение этого времени.
Рыночная экономика требует четко различать свое и чужое. Если фирма или предприниматель пользуется ссудами банка, товарным кредитом от поставщика, авансом от заказчика и т.п., то это не добавляет фирме собственного капитала ни в денежной форме, ни в товарной, чужое надо сохранить и вернуть собственнику.
Самый простой способ сохранить заемный капитал - это вложить его в дело, пустить в оборот. При этом может и должна получиться сверх того прибыль, которая будет принадлежать фирме (предпринимателю) - заемщику уже на правах собственности. А что будет, если получится не прибыль, а убыток? Если затраты перевесят выручку? Для этого необходимо определить соотношение собственного и заемного капитала. Это можно сделать с помощью коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.