Финансовый план в системе бизнес-планирования (стр. 11 из 15)

18761 тыс. * 0,1 = 1876,1 тыс. руб.

Эта сумма входит в рассчитанную плановую себестоимость 2008 года, поэтому остаточная стоимость техники после первого года эксплуатации составит:

18761 тыс. - 1876,1 тыс. = 16884,9 тыс. руб.

Округленная потребность в заёмных инвестиционных средствах с учетом возможных отклонений планируемых расчетов от реальных, составляет 50000 тыс. руб.

Инвестиции в проект необходимо вложить единовременно.

Так как собственных средств организации не хватает на финансирование проекта, было решено привлечь заемные средства в виде долгосрочного кредита. После анализа возможных кредиторов, в качестве кредитора был выбран ОАО "Россельхозбанк".

С ним был заключен договор на предоставление кредита в сумме 50000 тыс. руб. на пять лет под 23% годовых.

Таким образом, без дополнительных капитальных вложений функционирование ООО "Павловскинвест" невозможно. Необходимо в срочном порядке определить источники финансирования.

Возможно взятие целевых льготных кредитов за счет бюджета, что снизит затраты и сократит срок окупаемости.

Основной отраслью производства является растениеводство, в большой степени зависящее от погодно-климатических условий, поэтому чувствительность проекта к рискам велика. В противном же случае, при нормальных климатических условиях, может произойти перенасыщение рынка сбыта отдельными культурами, так как Павловский район считается сельскохозяйственным. Вследствие чего может упасть спрос и, соответственно, цена на производимую продукцию.

Рассмотрим управление оборотным капиталом в ООО "Павловскинвест", который является неотъемлемым разделом финансового плана.

В процессе анализа формирования и использования оборотных средств следует:

установить потребность предприятия в оборотных средствах;

определить состав, структуру и динамику оборотных активов;

обосновать оптимальный выбор источников финансирования оборотных активов;

рассчитать влияние состояния и скорости оборота оборотных активов на уровень ликвидности и рентабельности;

оценить эффективность использования оборотных средств.

Исследование и анализ оборотных активов проводится по данным бухгалтерского баланса - раздел II формы 1, а также по аналитическим учетным данным.

Проведем анализ состава, структуры и динамики оборотных активов (таблица 21).

Проанализировав данную таблицу можно сделать вывод, что оборотные активы хозяйства в 2007 году возросли на 20534 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом и составили 120554 тыс. руб.

Таблица 21 - Показатели анализа оборотных активов ООО "Павловскинвест" за 2005-2007 г. г.

Показатель	Сумма, тыс. руб.								Удельный вес,%
	2005		2006		2007		абс. измен., (+, -)		2005		2006		2007		абс. измен., (+, -)
1. Запасы	62482		70138		68132		5650		62,46		54,07		56,51		-5,95
В том числе:
- сырье, материалы	5868		3687		7208		1340		5,86		2,84		5,97		0,11
- животные на выращивание и откорм		100		-		-		-		-		-		-		-
- затраты в незавершенном производстве		18783		22955		28006		9223		18,77		17,69		23,23		4,46
- готовая продукция		37708		43374		32740		-4968		37,70		33,44		27,15		-10,55
- расходы будущих периодов		23		122		178		155		0,02		0,09		0,14		0,12
2. Дебиторская задолженность		11429		24592		23743		12314		11,42		18,96		19,69		28,27
3. Краткосрочные финансовые вложения		24553		34940		28606		4053		24,54		26,93		23,72		-0,82
4. Денежные средства		1556		30		73		-1483		1,55		0,02		0,06		-1,49
5. Прочие оборотные активы		-		-		-		-		-		-		-		-
Итого		100020		129700		120554		20534		100		100		100		-

Наибольший удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении занимают запасы. Их величина в 2007 году составила 68132 тыс. руб., что на 5650 тыс. руб. больше, чем в 2005 году. Удельный вес запасов в общем объеме оборотных активов составил в 2007 году 56,51%, что на 595% меньше, чем в 2005 году.

Данные о составе запасов показывают, что основную часть составляет готовая продукция, сумма которых в 2007 году составила 32740 тыс. руб., что на 4968 тыс. руб. меньше, чем в 2005 году. Наблюдается значительное снижение суммы денежных средств в 2007 году - на 1483 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом. Дебиторская задолженность увеличилась на 12314 тыс. руб., в 2007 году по сравнению с 2005 годом, что негативно сказывается на деятельности предприятия.

В анализе оборотных активов особое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Различные виды оборотных активов имеют разную скорость оборота, которая зависит от многих факторов внутреннего и внешнего характера. Показатели оборачиваемости оборотных активов в виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных активами, а также в виде показателей средней продолжительности их одного оборота (в днях) представлены ниже.

Введем следующие обозначения:

В - выручка от продаж;

С - себестоимость продукции;

F- продолжительность отчетного периода в днях (принимается 360 дней);

ОА - среднегодовая величина оборотных активов;

З - среднегодовая величина запасов;

ДЗ - среднегодовая величина дебиторской задолженности;

ДС - среднегодовая величина денежных средств;

П - среднегодовая величина прочих оборотных активов (таблица 22)

Таблица 22 - Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств

Наименование	Коэффициентоборачиваемости	Продолжительность оборота, дни
1. Оборотные активы
2. Запасы
3. Дебиторская задолженность
4. Денежные средства
5. Прочие оборотные средства

Рассчитанные показатели оборачиваемости представлены в таблице 23.

Таблица 23 - Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО "Павловскинвест"

Показатель	2005	2006	2007	Изменение,(+, -)
1. Среднегодовая балансовая величина оборотных активов:
- оборотные средства, всего	72207	114860	125127	52920
- запасы	48504	66310	69135	20631
- дебиторская задолженность	8701	18010	24167	15466
- денежные средства	2725	793	51	-2674
- прочие оборотные активы	-	-	-	-
2. Коэффициент оборачиваемости:
- оборотные средства, всего	1,03	0,93	1,26	0,23
- запасы	1,13	1,33	1,72	0,59
- дебиторская задолженность	8,59	5,93	6,56	-2,03
- денежные средства	27,45	134,77	3111,43	3083,98
- прочие оборотные активы	-	-	-	-
3. Продолжительность одного оборота, дни
- оборотные средства, всего	349,51	387,09	285,71	-63,8
- запасы	318,58	270,67	209,30	-109,28
- дебиторская задолженность	41,90	60,70	54,87	12,97
- денежные средства	13,11	2,67	0,11	-13,0
- прочие оборотные активы	-	-	-	-

По данным бухгалтерской отчетности ООО "Павловскинвест" рассчитаны показатели оборачиваемости оборотных активов за 2005-2007 г. г. За 2005-2007 г. г. хозяйство осуществило дополнительные вложения в оборотные активы на 52920 тыс. руб., среднегодовая величина которых составляла в 2005 году 72207 тыс. руб., в 2007 году 125127 тыс. руб. В целом оборачиваемость повысилась, о чем свидетельствует данная таблица. Общее повышение оборачиваемости положительно отразилось на значении коэффициента оборачиваемости запасов, который увеличился на 0,59 и составил в 2007 году 1,72 раза при его значении 1,13 раза в 2005 году. Об ускорении оборачиваемости свидетельствует также уменьшение средней продолжительности 1 оборота всех оборотных средств с 349 дней в 2005 году до 285 дней 2007 года.

В целом период оборота оборотных активов снизился на 64 дня.

Общее снижение продолжительности оборота произошло в основном за счет снижения продолжительности оборота запасов и денежных средств. Хотя продолжительность оборота дебиторской задолженности выросла, но так как она занимает незначительную долю в общем объеме оборотных средств, то это увеличение почти не сказалось на общей оборачиваемости.