Анализ финансового состояния ООО Маркет-сервис (стр. 5 из 12)

На протяжении всего анализируемого периода наблюдается превышение трудно реализуемых активов над величиной постоянных пассивов, так в 2006 г. платежный излишек составил 6589тыс. руб., в 2007 г. – 10425 тыс. руб., а в 2008 г. –7411тыс. руб. Невыполнение четвертого неравенства означает, что ООО «Маркет-Сервис» осуществляет рискованную финансовую политику, и использует заемный капитал для формирование основных средств и долгосрочных финансовых вложений.

Недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:

где D - дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы);

М - краткосрочные займы и кредиты;

Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Подставив в формулу значения ООО«Маркет-Сервис»проверим, выполняется ли неравенство( см. табл. 10)

Таблица 10

Расчет показателей платежеспособности ООО «Маркет-Сервис»

Показатель	на 31 декабря
	2006 г.	2007 г.	2008 г.
М	15604	0	8947
Н	5138	20920	47936
М+Н	20742	20920	56883
D	8505	15513	33730

Из таблицы 10 видно, что неравенство D ≥ Н + М не выполняется, это говорит о том, что имеющиеся у предприятия денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и расчеты с дебиторами не покрывают его краткосрочных обязательств. Следовательно, на протяжении всего анализируемого периода, предприятие может быть признано неплатежеспособным.

Для качественной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия необходим расчет финансовых коэффициентов.Главное достоинство показателей – простота и наглядность – может обернуться существенным недостатком – неточностью выводов. Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим методом.

Стоимость ЧА - важнейший показатель, характеризующий экономическое состояние любого хозяйственного общества. В соответствии с « Порядком оценки стоимости чистых активов » (Пр. МФ и ФКЦБ России от 29.01.03 № 10н/03-6/пз), чистые активы определяются по формуле:

ЧА = ( А-Зув)-(Од+Окз+Зкр+Зуд+РПР+Опр),

где А- активы организации (валюта баланса);

Зув – задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал;

Од – долгосрочные обязательства (строка 590);

Окз – краткосрочные обязательства по займам и кредитам (строка 610);

Зкр – кредиторская задолженность (строка 620);

Зуд – задолженность учредителям по выплате доходов (строка 630);

РПР – резервы предстоящих расходов (строка 650);

Опр – прочие краткосрочные обязательства (строка 660).

Представим в таблице 11 показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Маркет-сервис».

Таблица 11

Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Маркет-Сервис» за 2006-2008 гг.

Коэффициент	Формула расчета	Норма- тивное значение	на 31 декабря			отклонение 2007 г.		отклонение 2008 г.
			2006 г.	2007 г.	2008 г.	абс.	относит., %	абс.	относит.,%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.Коэффициент общей платежеспособности		>1	0,463	0,444	0,415	-0,019	95,91	-0,029	93,41
2.Коэффициент текущей ликвидности		>2	0,682	1,008	0,879	0,325	147,68	-0,128	87,27
3.Коэффициент быстрой ликвидности		07-1	0,410	0,742	0,593	0,332	180,85	-0,149	79,96
4.Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2-0,4	0,003	0,120	0,001	0,117	4689,94	-0,118	1,23
5. Чистые оборотные активы		>0	-6589	161	-6861	6750	-2,44	-7022	-4261,49
6.К оэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств		-	0,01	0,01	0,09	0,00	100,00	0,08	900,00
7.Доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности		-	0,70	1,58	1,23	0,87	223,93	-0,35	78,09
8. Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности		-	-1,30	0,01	-0,14	1,31	-0,59	-0,15	-1854,36
9.Коэффициент соотношения чистых оборотных активов с чистыми активами		-	-34,14	0,68	-1,29	34,82	-1,99	-1,97	-189,60

Проанализируем относительные показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность ООО «Маркет-Сервис» за три последних года.

На протяжении всего анализируемого периода общий показатель платежеспособности находится в пределах ниже нормы, исходя из этого можно предположить, что баланс в целом не является платежеспособным. Наблюдаются отрицательные тенденции снижения общего показателя ликвидности, так в 2006г. он был равен 0,463, а в 2007г. – уже 0,444, то есть понизился на 4,09%. В 2008 г. по сравнению с 2007 г данный показатель понизился на 0,019 пункта или на 6,59%. Это связано с превышением темпов роста обязательств над темпами роста активов.

В течение анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности соответствует нормативному значению только в 2007г., это говорит о том, что наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы в 2007г. покрывают краткосрочные обязательства. В 2006-2007гг. коэффициент вырос на 0,332 пункта или на 80,85%. Это произошло из-за того, что темп роста оборотных активов превысил темп роста краткосрочных обязательств. С 2007 по 2008 г. имеет отрицательную тенденцию, так в 2007 г. он составлял 0,742, а в 2008 – 0,593, то есть понизился на 0,149 пункта. Это связано с превышением темпа роста краткосрочных обязательств над темпом роста оборотных активов.

На протяжении всего анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормы, значит, предприятие не способно покрывать часть краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности, а также низка гарантия погашения долгов. В 2007 по сравнению с 2006 г. данный показатель увеличился на 0,117 пункта из-за того, что темп роста денежных средств был больше темпа роста краткосрочных обязательств. В 2008г. данный показатель снизился в связи с ростом краткосрочных обязательств.

За период 2006-2008 гг. коэффициент текущей ликвидности находится в пределах ниже нормы, так в 2006 г. он был равен 0,682, в 2007г - 1,008, т.е. вырос на 0,325 пункта или на 47,68%. В 2008 г. коэффициент снизился на 0,128 пункта т.е. на 12,73%. Это произошло за счет превышения темпов роста краткосрочных обязательств над темпами роста оборотных активов, что говорит о потенциальных трудностях с платежами по краткосрочным обязательствам.

На протяжении 2006-2008 гг. чистые оборотные активы соответствовали нормативному значению только в 2007 г. В 2007 г. по отношению к 2006 г. коэффициент вырос на 6750 пункта или на 102,44% из-за роста оборотных активов. В 2008 г.чистые оборотные активы снизились на 7022 пункта. Данная негативная тенденция связана с ростом краткосрочных обязательств.

Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств за анализируемый период растет. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. коэффициент не изменился и остался на том же уровне 0,01. В 2008 г. по сравнению с 2007 г. данный коэффициент вырос на 0,08 пункта или на 80%. Данная положительная тенденция связана с тем, что темпы роста чистых активов превысили темпы роста заемного капитала.

Доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности 2007 г.выросла на 0,87 или на 123,83%, это связано с ростом кредиторской задолженности, то есть темпы роста кредиторской задолженности превысили темпы роста дебиторской задолженности. В 2008 по сравнению с 2007 г. доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности снизилась на 0,35 пункта или на 21,91%. Это произошло из-за превышения темпов роста дебиторской задолженности и собственного капитала над кредиторской. Хочется заметить, что в 2007-2008 гг. доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности больше единицы. Данная негативная тенденция показывает, что в данный период существует недостаток собственного капитала и дебиторской задолженности, чтобы покрыть кредиторскую задолженность.

Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности показывает, что в анализируемом периоде недостаточно чистых оборотных средств на покрытие кредиторской задолженности.За 2006-2007 гг. коэффициент вырос на 1,31 пункта или на 100,59 %. Это связано с ростом оборотных активов. В 2008 гг. коэффициент снизился на 0,15 пункта. Данная негативная тенденция связана со значительным ростом кредиторской задолженности.