Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных финансовой отчетности. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. С этой целью определяем соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге или валюте баланса, рассчитываем суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевших сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения в объеме недвижимого имущества и текущих или оборотных средств рассматриваются в связи с изменениями в обязательствах предприятия. Для удобства проведения такого исследования используем так называемый уплотненный аналитический баланс – нетто, формируемый путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах такие, как недвижимое имущество, текущие активы и так далее. На основании этих данных определяется аналитический коэффициент ликвидности и платежеспособности предприятия, характеризующий его финансовое состояние. Термин «ликвидность» означает легкость реализации, продажи и превращения материальных ценностей в денежные средства. Баланс – нетто АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод» представлен в таблице 3.
Таблица 3 – Вертикальный анализ агрегированного баланса АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод» за 2006–2007 г.
| Показатели | 2006,тыс. тг | % к валютебаланса | 2007 г.,тыс. тг | % к валютебаланса | Отклонения(гр5-гр3) | ||||
| Долгосрочные активы | 4567962 | 63,8 | 5878583 | 54,1 | -9,7 | ||||
| Текущие активы, в т.ч. | 2593754 | 36,2 | 4980665 | 45,9 | +9,7 | ||||
| Запасы | 1072591 | 15,0 | 1780068 | 16,4 | +1,4 | ||||
| Дебиторская задолженность | 1396971 | 19,5 | 2441005 | 22,5 | +7,5 | ||||
| Деньги | 124192 | 1,7 | 759592 | 7 | 5,3 | ||||
| Пассив | 7161716 | 100 | 10859248 | 100 | - | ||||
| Капитал | 3757891 | 52,5 | 4234850 | 39,0 | -13,5 | ||||
| Долгосрочные обязательства | 1803665 | 25,2 | 5128800 | 47,2 | +22 | ||||
| Текущие обязательства | 1600161 | 22,3 | 1495598 | 13,8 | -8,5 | ||||
| Примечание: составлено автором по данным бухгалтерского баланса АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод» | |||||||||
Из таблицы 3 видно, что в целом структура совокупных активов характеризуется некоторым превышением в их составе доли долгосрочных активов, которая составила в 2006 году – 63,8%, в 2007 – 54,1%. Текущие активы характеризуются увеличение в структуре на 9,7%. В составе текущих активов обращает на себя внимание увеличение доли дебиторской задолженности на 7,5% в 2007 году относительно 2006 года, а также увеличения денежных средств на 335400 тыс. тенге, при этом происходит увеличение запасов на 1,4%, т.е. на 707477 тыс. тг.
Пассивы отражают источники средств предприятия, состоят из капитала, обязательств.
Капитал – это активы общества, после вычета ее обязательств, состоит из:
– выпущенный капитал увеличился за 2007 год на 1414172 тыс. тг и составляет 1824269 тыс. тг на конец 2007 года. (Приложение А);
– нераспределенный доход за 2006 год составил 3347794 тыс. тенге, который уменьшился в 2007 году на 937213 тыс. тенге и составил 2410581 тыс. тенге, в 2007 году составил 708237 тыс. тенге.
Таким образом, доля капитала в 2007 году относительно 2006 года уменьшилась на 13,5% по отношению к валюте баланса.
Структура заемных средств в течение 3 лет претерпела для предприятия некоторые изменения. Так доля текущих обязательств уменьшилась с 22,3% в 2006 г. до 13,8% в 2007 году. За этот период предприятие увеличило долю долгосрочных обязательств, а именно займов банков. В 2006 году займы банков составили 25,2%, которые увеличились в 2007 году на 3325135 тыс. тг и составили 47,2% в 2007 году, изменение составило 22%. Текущие обязательства в 2007 году уменьшаются в структуре на 8,5%.
Одним из основных критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
Способность предприятия рассчитывать по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Для оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отраженная в первом разделе баланса, характеризует величину текущих активов в начале и в конце отчетного периода. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в четвертом разделе баланса.
Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности. В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различных степеней срочности. Поэтому, одним из способов оценки ликвидности является сопоставление определенных элементов активов и пассивов между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы – по степени ликвидности, то есть реализуемости. [17, c. 30]
Так, наиболее срочные обязательства предприятия, срок оплаты которых наступает в текущем месяце, сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью, то есть денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги. При этом часть срочных обязательств, остающихся не покрытыми, должны уравновешиваться менее ликвидными активами – дебиторской задолженностью предприятия с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами и другое.
Проведем анализ изменений в составе имущества и источников его формирования АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод». Данные поместим в таблице 4.
Таблица 4– Горизонтальный анализ агрегированного баланса АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод» и источники его формирования за период 2006–2007 года
| Наименование статей баланса | 2006 г. | 2007 г. | Изменение (гр. 3 – гр. 2) | |||
| Статьи актива | ||||||
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 124192 | 759592 | 635400 | |||
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 1396971 | 2441005 | 1044034 | |||
| Запасы | 1072591 | 1780068 | 707477 | |||
| Долгосрочные активы | 4567962 | 5878583 | 1310621 | |||
| Баланс | 7161716 | 10859248 | 3697532 | |||
| Статьи пассива | ||||||
| Текущие обязательства | 1600161 | 1495598 | -104563 | |||
| Долгосрочные обязательства | 1803665 | 5128800 | 3325135 | |||
| Капитал | 3757891 | 4234850 | 476959 | |||
| Баланс | 7161716 | 10859248 | 3697532 | |||
| Примечание: составлено автором по данным бухгалтерского баланса АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод» | ||||||
По данным таблицы 4 следует, что денежные средства в 2007 году увеличиваются на 635400 тыс. тг относительно 2006 года. За 2007 год наблюдается прирост дебиторской задолженности на 1044034 тыс. тенге относительно 2006 года. Запасы увеличиваются на 707477 тыс. тенге. При этом происходит увеличение долгосрочных активов на 1310621 тыс. тенге. В структуре пассивов наблюдается уменьшение текущих обязательств на 104563 тыс. тенге, долгосрочные обязательства увеличиваются в 2007 году на 3325135 тыс. тенге и составляют 5128800 тыс. тенге, при этом происходит увеличение капитала на 476959 тыс. тенге.
Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства или пока оно ликвидно. По данным таблицы 4 проведем расчет оборотного капитала за 2006–2007 г. (таблица 5)
Таблица 5 – Динамика оборотного капитала АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод» за 2006–2007 г.
| № п/п | Показатели | 2006 | 2007 | Отклонения (гр. 5 – гр. 4) | |
| 1 | Текущие активы | 2593754 | 4980665 | 2386911 | |
| 2 | Краткосрочные обязательства | 1600161 | 1495598 | -104563 | |
| 3 | Оборотный капитал (1–2) | 993593 | 3485067 | 2491474 | |
| Примечание: составлено автором по данным бухгалтерского баланса АО ИП «Эфес Караганда пивоваренный завод» | |||||
Из таблицы 5 видно, что предприятие увеличивает в 2007 году текущие активы на 2386911 тыс. тенге, при этом краткосрочные обязательства сокращаются на 104563 тыс. тенге. Следовательно, предприятие за 2006–2007 году увеличивает собственный оборотный капитал на 2491474 тыс. тенге, что положительно характеризует деятельность предприятия.