Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности имеет вид:
Z = 3.3* К1 +1.0* К2 +0.6* К3 +1.4* К4 +1.2* К5 где показатели К1 К2 К3 К4 К5 рассчитываются по следующим алгоритмам:
| К1= | Прибыль до выплаты процентов, налогов |
| всего активов | |
| К2= | Выручка от реализации |
| всего активов | |
| К3= | Собственный капитал (рыночная оценка) |
| всего активов | |
| К4= | Реинвестированная прибыль |
| всего активов | |
| К5= | Собственные оборотные средства |
| всего активов |
Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, вместе с тем они указывают, что при определенных условиях, обстоятельствах или неприятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:
- вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно-технологического процесса;
- недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то одного конкретного проекта;
- неэффективные долгосрочные соглашения, и др.
Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация.
Из вышеприведенных расчетов можно признать структуру баланса нашего предприятия удовлетворительной, но достаточно неустойчивой, что характерно для переходной экономики.
В данном разделе курсовой работы будет практически рассмотрено финансовое состояние предприятия на основе приведенного в приложении №2[10] баланса, составленного на 1 июля 1997г.
Будет оценено удовлетворительна или неудовлетворительна структура бухгалтерского баланса на основе критериев[11]. Оценка которой ведется на основании показателей: Коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности.
Показатели платежеспособности и методика их расчета.
| № п/п | Наименование показателей | Расчетная формула (источник информации) | Значение показателя | |
| На нач. о о.п. | На конец о.п. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Денежные средства | Стр. 260 | 1915,2 | 2114,2 |
| 2 | Краткср. фин. влож. | Стр. 250 | 35 | 51,1 |
| 3 | Дебиторская задолженность | Стр. 230+240 | 796,7 | 870,5 |
| 4 | Производств. запасы и затраты | Стр. 210 | 3913,8 | 6489,1 |
| 5 | Коэфф. абсол. ликвидн. | Кла = ДС/КП | 0,504 | 0,313 |
| 6 | Краткосрочная задолженность | Стр. 230 | 3292 | 5235,6 |
| 7 | Промежуточный коэффициент покрытия | Кпз=ЧП/З | 1,8 | 1,5 |
| 8 | Общий коэффициент покрытия | Кпз=ЧП/З | 1,8 | 1,5 |
| 9 | Удельный вес запасов и затрат в сумме краткоср. обязат-в | Клт = ОС/кратк. обязат. | 1,8 | 1,5 |
| Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета | ||||
| 10 | Собственные средства | Стр. 410 | 187,5 | 374,1 |
| 11 | Сумма обязательств предпр. | Стр. 690-640-650+590+610+620 | 7690,5 | 13624,2 |
| 12 | Сумма дебиторской задолженности | Стр. 230+240 | 796,7 | 870,5 |
| 13 | Имущество предпр. | СТР. 399 | 8044,6 | 12199,7 |
| 14 | Коэффициент собств. (независимости) | Стр. 490/699 | 0,51 | 0,43 |
| 15 | Соотнош. заемных и собств. средств | Стр. 410/610 | 187,5/485,6 (0,38) | 374,1/1367,6 (0,27) |
| 16 | Удельн. вес заемн. средств | Стр. 490+640+650/610 | 1:3 (8,55) | 1:8 (38) |
| 17 | Удельн. вес дебит. задолж. в стоим. имущества | Стр. 399/230+240 | 10,01 | 14,01 |
| 18 | Удельн. вес собств. и долгоср. заемн. ср-в в стоим. Имущества | Стр. 399/410+510 | 27,5 | 23,15 |
Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета
| № п/п | Наименование показателей | Расчетная формула (источник информации) | Значение показателя | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||
| 1 | Выручка (валоврй доход) от реализации продукции (работ, услуг) | Стр. 010 (форма №2) | 18015,5 | |||
| 2 | Затраты на производство реализ. продукции | Стр. 020 (форма №2) | 12589,1 | |||
| 3 | Запасы и затраты | Стр. 210 | +2575,3 | |||
| 4 | Стоимость имущества | Стр. 399 (форма 1) | +4155,1 | |||
| 5 | Собственные средства | Стр. 410 | +186,6 | |||
| 6 | Оборачиваемость запасов | Од=Со*Д/Р | 113 дн. | |||
| 7 | Оборачиваемость собственных средств | Од=Со*Д/Р | 17 дн. | |||
| 8 | Общий показатель оборачиваемости | Од=Со*Д/Р | 130 дн. | |||
| Исходные данные для расчета показателей рентабельности | ||||||
| 9 | Балансовая прибыль | БПб-БПотч | 18194,2 (100,0%) | |||
| 10 | Платежи в бюджет | 690,4 (33,9%) | ||||
| 11 | Чистая прибыль | Пч=Пу-Пб-Платежи в бюджет | 1348,5 (17,4%) | |||
| 12 | Собственные средства | СС=Сб-Сотч | 374,1(99,0%) | |||
| 13 | Долгосрочные заемные средства | Стр. 511 | 157 (49,0%) | |||
| 14 | Основные средства | Стр. 120 (форма №1) | 2676,4 (79,2%) | |||
| 15 | Запасы и затраты | Стр. 210 | 6489,1 (64,0%) | |||
| 16 | Стоимость имущества | 12199,7 (51,0%) | ||||
| 17 | Выручка (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг) | Стр. 010 (форма №2) | 18015,5 (99,0%) | |||
| 18 | Доходы по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях | - | - | |||
| 19 | Финансовые вложения | Стр. 253 | 51,1 (48,0%) | |||
| Методика расчета показателей рентабельности в процентах к условному рублю | ||||||
| 20 | Уровень рентабельности имущества | Рим=ОС+ЗЗ++ПВ/Пч | 51% | |||
| 21 | Уровень рентабельности собственных средств | Ру=Пр/П1 | 99% | |||
| 22 | Уровень рентабельности производственных фондов | Ру=Пр/А1 | 79,2% | |||
| 23 | Уровень рентабельности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений | Ру=стр.250/Пр | 48% | |||
| 24 | Уровень рентабельности собственных и долгосрочных заемных средств | Рак,ск= Пч/БП+СК | 11,1% и 25,6% | |||
| 25 | Рентабельность продаж | Рпр=Пр/В | 100,1% | |||
| РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОСТИ СТРУКТУРЫ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ БАЛАНСА | ||||||
| №п/п | Наименование показателей | Расчетная формула | Значение показателя | Примечание | ||
| 1 | Фактическое наличие оборотных средств предприятия: На начало периода На конец периода | Сумма раздела I актива баланса | 6854,1 10135,2 | Данный показатель увеличился за счет деятельности предприятия в текущем отчетном периоде | ||
| 2 | Краткосрочные обязательства предприятия: На начало периода На конец периода | Сумма раздела I пассива баланса | 3797,5 6743,2 | Данный показатель показывает то, что предприятия привлекало дополнительные денежные средства для своей текущей деятельности | ||
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности: На начало периода На конец периода | Клт=ОС/СрОб | 1,8 1,5 | Произошло снижение этого коэффициента за отчетный период. | ||
| 4 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами: На начало периода На конец периода | Кос=СОС/Об ср-ва в запасах | 38 27,8 | Произошло снижение обеспеченности собственными предприятия за отчетный период | ||
| 5 | Расчетный коэффициент текущей ликвидности | Клт=СОС/Краткоср. | 1,8 | - | ||
| 6 | Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | Клв=Кплт/Клту | 0,93 | Данное значение свидетельствует, что предприятие еще в состоянии восстановить свою платежеспособность | ||
Теперь можно сделать несколько выводов по приведенным выше расчетам; величина основных средств в общей сумме активов и их доля в общей сумме источников невелика по этому поводу предприятию следует принять срочные меры по наращиванию собственны средств. Снизился и коэффициент покрытия запасов, но возросла доля долгосрочных заемных средств. Практически отсутствуют «больные» статьи в отчетности, это таки как ссуды и займы не погашенные в срок, просроченная дебиторская задолженность. Следует также отметить, что снизился показатель как общей рентабельности, так и рентабельности от основной деятельности. Довольно низкие показатели рентабельности авансированного капитала, что свидетельствует о низкой инвестиционной привлекательности данного предприятия, а также рентабельности собственного капитала. Что привело к значительному снижению коэффициента независимости с 0,51 до 0,43 хотя оптимальный показатель этого коэффициента должен быть =0,7. также возрос коэффициент заемных средств, превысив отметку 0,3. Соотношение заемных и собственных средств за отчетный период возросло до 1:4, что значительно превышает отметку 1. Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период снизился с 0,504 до 0,31, хотя данная цифра и превышает предельно допустимую цифру для данного показателя (0,2-0,25), но все же это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Промежуточный коэффициент покрытия составил 1,5 что превышает предельную отметку (1), но за отчетный период он также снизился с 1,8 до 1,5. можно заключить исходя из приведенных расчетов по оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса, что в нашем примере структура баланса является удовлетворительной, поскольку значения показывают небольшой спад в деятельности предприятия, но все же остаются на допустимых значениях.