Результаты анализа финансового состояния предприятия помогают правильно распределять финансовые ресурсы предприятия, так как от этого зависит вся его дальнейшая деятельность. Это связано с тем, что финансовая устойчивость предприятия предполагает такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов над расходами. В условиях рынка она требует, прежде всего, стабильного получения дохода от реализации продукции, выполненных работ, оказанных услуг, причем достаточного по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и другими. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставался доход позволяющий развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат.
Таким образом, финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.
В ходе написания дипломной работы был изложен материал, описывающий сущность, структуру, информационную базу финансового анализа, а также представлена методика расчета показателей анализа с использованием реальных данных производственно-коммерческого предприятия АО "SAT & Company". На основе исследования деятельности предприятия АО "SAT & Company" за 2008- 1 кв. 2010 год разработана реальная картина финансового состояния предприятия и ее изменение в течение анализируемого периода.
В первой главе данной работы был показан механизм формирования финансовых ресурсов предприятия, составляющих основу экономического потенциала государства. Основным источником финансовых ресурсов действующих предприятий выступает выручка от реализации продукции, услуг, работ. В процессе перераспределения выручки отдельные её части принимают форму доходов и накоплений.
В главе второй, занимающей большую часть работы, было обследовано действующее предприятие и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.
В третьей главе был составлен и проанализирован некоторые основные тенденции улучшение финансового состояния, а так же его поддержание в устойчивом состоянии. Были даны рекомендательные предложение по проведению дивидендной политики в качестве эмитента рынка ценных бумаг.
Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств. Баланс предприятия можно считать в достаточной мере ликвидным. Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов привели к выводу, что руководство предприятия в достаточной мере использует имеющиеся резервы, т. к. изменение скорости оборота отражает повышения производственно-технического потенциала предприятия.
Анализируя структуру баланса акционерного общества "SAT & Company", мы видим, что в 2009 г. наибольший удельный вес в структуре активов занимают долгосрочные активы, их величина составляет 71%. Текущие активы составляют 29%. В состав долгосрочных активов входят основные средства, которые на конец года уменьшились на 905652 тыс. тенге. Долгосрочные инвестиции сократились на 78%, что составляет 2 048156 тыс. тенге (таблица 11).
Если по долгосрочным активам наблюдается увеличение, то по текущим активам – спад.
Сумма оборотных средств предприятия уменьшилась на 26% (таблица 11). Это уменьшения произошло главным образом за счет дебиторской задолженности. В то же время общая сумма денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг увеличилась на 3250444 тыс. тенге. Общая сумма активов предприятия увеличилась на 8 032536 тыс. тенге, в то время как сумма краткосрочных обязательств уменьшилась вдвое (таблица 12). Но виден значительный рост долгосрочных обязательств. Увеличение общей суммы активов произошло исключительно за счет увеличения нераспределенной прибыли: компания эмитировала новые финансовые инструменты, и не увеличивала задолженности.
По итогам 3 месяцев 2010 года активы составили 29,6 млрд. тенге и возросли на 15% по сравнению с началом года. Увеличение произошло за счет роста остатка денег на счетах. Деньги поступили от акционеров в качестве предварительной оплаты за акции Общества, по которым идет подготовка к размещению.
Анализируя структуру обязательств, мы видим, что сумма обязательств на 31.12.09 год составила 8,4 млрд. тенге или 33% от пассивов и увеличились на 0,78 млрд. тенге или на 10,3 % по сравнению с 2008 годом (таблица 22). Причем увеличились долгосрочные обязательства на сумму 4.6 млрд. тенге (или в 5,4 раза) за счет размещения облигационного займа и уменьшились краткосрочные обязательства на сумму 3,8 млрд. тенге, или на 59,0% за счет погашения кредитов банка и кредиторской задолженности. По итогам за 1 квартал 2010 года обязательства увеличились на 1,3 млрд. тенге или на 15,6% по сравнению с началом года. Обязательства увеличились за счет увеличения кредиторской задолженности.
По итогам 2009 года коэффициент текущей ликвидности, показывающий достаточность оборотного капитала и стабильность финансового положения Общества, составляет 2,7 при минимальном нормативе 0,7, соответственно у Общества достаточно средств для финансирования текущей деятельности (таблица 27).
Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что финансовое положение предприятия относительно устойчиво, но все-таки оно улучшается. Это происходит в результате того, что увеличивается собственный капитал предприятия и собственные оборотные средства.
АО "SAT & Company" необходимо и в дальнейшем поддерживать устойчивое финансовое состояния в период кризиса. Приобретать более ликвидные активы, повышать показатели рентабельности. Проводить правильную дивидендную политику. Содействовать развитию и совершенствованию экономики Казахстана путем создания конкурентоспособных производств, способствовать долгосрочному экономическому росту, социальной стабильности, содействовать процветанию и прогрессу, обеспечивать сохранение благоприятной окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов.
Список использованных источников
1 Ковалев В.В. Управление финансами – Москва: ФБК – ПРЕсс, 2008.
2 Ковалев В.В. Финансовый анализ – Москва: Финансы и статистика, 2006.
3 Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. Минск: ООО "Профит", 2005.
4 Артеменко В.Г., Беллендир М.Ф. Финансовый анализ – Москва: ДИС, 2007.
5 Райн Б. Стратегический учет для руководителей. – М.: Издательское объединение "ЮНИТИ", 2008.
6 Ефимова О.В. Финансовый анализ – Москва: Бухгалтерский учет, 2009.
7 Нидлз Б., Андерсон Х. Принципы бухгалтерского учета – Москва: Финансы и статистика, 2006.
8 Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия – Москва: ЮНИТИ, 2000.
9 Бернcтайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: "Финансы и статистика", 2006.
10 Карлин Т.П., Макмин А.Р., Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP). – М.: Инфра, 2008.
11 Финансовый менеджмент, Carana Corporation – USAID – RPC. – М.: 2008.
12 Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия – Алматы: Экономика, 2008.
13 Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP. – М.: Дело, 2008.
14 Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия – Москва: Центр экономики и маркетинга, 2007.
15 Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия – Москва, 2007.
16 Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент, в 2-х томах. – СПб.: "Экономическая школа", 2007.
17 Майданчик Б.И. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Москва: ЮНИТИ, 2009.
18 Баканов М.И., Шеремет А.Д. ''Теория экономического анализа'' – новое, доп. и перераб – Москва: ''Финансы и статистика'', 2001.
19 Богатко А.Н. ''Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта'' – Москва: ''Финансы и статистика'', 2004.
20 Баканов М.И., Шеремет А.Д. ''Теория экономического анализа'' – новое, доп. и перераб – Москва: ''Финансы и статистика'', 2001.
21 Алборов Р.А., Аудит в организациях, промышленности, торговли и АПК-Москва, "Дело и Сервис", 2000 г.
22 Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов – Москва: Инфра-М, 2007.
23 Козлова О.И. и др. Оценка кредитоспособности предприятий. Москва: АО "АРГО", 2003.
24 Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия – Москва, 2007.
25 Грюнинг Х, Коэн М., Международные стандарты финансовой отчетности. – Вашингтон: Всемирный банк, 2005.
26 Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP. – М.: Дело, 2003.
27 Казахстанская фондовая биржа "эмитент АО "SAT & Company"" - http://www.kase.kz.
28 Казахстанская фондовая биржа "Сведения о наличии активного рынка акций организаций - резидентов Республики Казахстан по состоянию на 01.04.2009 г.(по постановлению Правления АФН)" - http://www.kase.kz.
29 "Дивидендная политика акционерного общества" - www.readywork.ru.