Анализ финансового состояния ОАО "Новосибирскэнерго" (стр. 3 из 12)

Статьи пассива		Сумма, тыс. руб.
На начало периода		На конец
Наименование	Обозн.	в действующих ценах	в сопоставимых ценах	периода
1. Источники собственных средств	Ic	13 523 893	13 523 893	14 207 380
1.1. Уставный капитал	I1c	160 746	160 746	169 529
1.2. Добавочный капитал	I2c	6 514 323	6 514 323	6 859 176
1.3. Резервный капитал	I3c	8 037	8 037	8 476
1.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	I4c	6 840 758	6 840 758	7 168 799
1.5. Доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и прочие источники собственных средств	I5c	29	29	1 504
2. Кредиты банков и займы	K	2 158 784	2 158 784	4 686 435
2.1. Долгосрочные кредиты банков и займы	K1	1 462 352	1 462 352	2 129 651
2.2. Краткосрочные кредиты банков и займы	K2	696 432	696 432	2 556 784
3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы:	Rp	2 470 009	2 470 009	2 113 367
3.1. Кредиторская задолженность	R1p	2 462 650	2 462 650	2 101 676
3.2. Прочие краткосрочные пассивы (обязательства)	R2p	7 359	7 359	11 692
БАЛАНС:	Bp	18 152 686	18 152 686	21 007 182

При построении сравнительного аналитического баланса-нетто (Приложение 6 и 7) использовались следующие инструменты с применением базисного метода оценки:

- удельный вес ,% - Руi = Yi * 100/ Ва., где Yi – значение статьи баланса, Ва – итог баланса, Руi, Рубi – удельный вес статьи баланса (сравниваемой, базисной) по отношению к итогу баланса (рассчитывается аналогично как для базисных величин, так и для сравниваемых);

- отклонения в абсолютных величинах, тыс. руб - ∆аi = Yi – Yб, где Yб – соответствующее Yi базисное значение статьи баланса;

- отклонение по удельному весу, % - ∆уi = Руi - Рубi;

- темп роста, % - Трi = Yi * 100/ Yб;

- темп прироста, % - Тпр = Трi – 100%

В приложении 8 представлена аналитическая детализированная форма отчета о прибылях и убытках, построенная на основании отчетов о прибылях и убытках за 2005 год и за III квартал 2006 года.

Таблица 13 Отчет о прибылях и убытках (аналитическая форма детализированная)

Показатель		Значение, тыс. руб.
Наименование	Обозн.	базисное	фактическое
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	N1	16 483 238	14 800 778
1.2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	C1c	(15 695 855)	(14 399 753)
1.3. Валовая прибыль	Рв	787 383	401 024
1.4. Коммерческие расходы	C1к	-	-
1.5. Управленческие расходы	С1у	-	-
1.6. Прибыль (убыток) от продаж	Р1	787 383	401 024
2. Прочие доходы и расходы
2.1. Проценты к получению	Р31д	37 127	16 236
2.2. Проценты к уплате	Р31р	(230 853)	(138 425)
2.3. Доходы от участия в других организациях	Р32д	9 971	50 323
2. 4. Прочие операционные доходы	Р33д	4 306 718	570 121
2.5. Прочие операционные расходы	Р33р	(4 066 022)	(611 669)
2.6. Итого операционные доходы	Ропд
2.8. Итого операционные расходы	Ропр
2.9. Разность между операционными доходами и расходами	dРоп
2.10. Внереализационные доходы	Рвнд	193 777	202 421
2.11. Внереализационные расходы	Рвнр	(515 179)	(463 093)
2.12. Разность между внереализационными доходами и расходами	dРвн
2.13. Разность между прочими доходами и расходами	dРпр
3. Прибыль (убыток) до налогообложения	Р	522 922	26 938
4. Отложенные налоговые активы	Она	31 911	38 291
5. Отложенные налоговые обязательства	Оно	17 280	(87359)
6. Текущий налог на прибыль	Нр	(291 527)	(28 571)
7. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	Рч	280 586	(5 892)

Вывод:

На основании сравнительного баланса – нетто можно судить в целом о положительном росте показателей ФХД ОАО «Новосибирскэнерго» на 15,72%. Как положительные факторы роста можно отметить снижение удельного веса внеоборотных активов, за счет выбытия изношенного оборудования, увеличение доли денежных средств ( Тпр = 66,95%), снижение кредиторской задолженности и стремление организации улучшить показатели за счет использования заемных средств как в краткосрочном так и в долгосрочном периодах. Некоторый отрицательный фон вносит увеличение дебиторской задолженности в краткосрочном периоде.

1.3 Оценка структуры и динамики финансовых ресурсов

Оценка структуры финансовых ресурсов связана с вычислением удельного веса каждой статьи (раздела) аналитического баланса-нетто в общей сумме активов и пассивов на конец рассматриваемого периода в сравнении с данными на начало периода. Оценка структуры иллюстрирует использование метода вертикального анализа.

Динамика финансовых ресурсов отражается посредством абсолютных отклонений по каждому виду активов и пассивов на конец и начало периода в сопоставимых ценах, отклонений по удельному весу, темпов роста и прироста ресурсов. При оценке динамики в качестве базы для сравнения используются показатели наличия активов и пассивов на начало анализируемого периода.

Данные диаграмм (рис.3) и Таблицы 11 свидетельствуют о том, что в сопоставимых ценах имущество организации, сравнительный аналитический баланс которого приведен в Приложении 6, увеличилось на 2 854 496 тыс.руб., в том числе на 1 163 034 тыс.руб. возросла сумма основных средств и внеоборотных активов, на 325 941 тыс. руб. - материальных оборотных средств. Сумма денежных средств, средств в расчетах и прочих активов увеличилась с 2 654 099 тыс.руб. до 4 431 034 тыс.руб. Если на начало года доля внеоборотных активов составляла 76,92%, то к концу года доля этих активов в имуществе организации снизилась до 72,01%. В то же время доля запасов и затрат увеличилась на 2,67%, а доля денежных средств и средств в расчетах возросла с 14,62% до 21,09%. В Приложениях 6 и 7 отражена также структура и динамика различных видов нематериальных оборотных средств, приведены темпы роста и прироста имущества в целом и по видам. В активе баланса ОАО «Новосибирскэнерго» преобладают внеоборотные активы, оборачиваемость которых, а, следовательно, способность приносить выручку от продажи и прибыль значительно ниже запасов и затрат и других видов оборотных средств.

Данные Таблицы 12 и диаграммы (рис.4), в которых представлены результаты оценки структуры источников финансирования показывают, что за отчетный период сумма источников собственных средств предприятия возросла на 683 487 тыс. руб. в то время, как удельный вес собственных средств снизился с 74,5% на начало периода до 67,63% на конец периода. Это явилось следствием того, что компания сделала ставку на краткосрочные займы в сумме 1 860 352 тыс. руб., а также на 667 299 тыс. руб. сумму долгосрочных кредитов и займов. Вместе с тем, менеджеры ОАО «Новосибирскэнерго» пошли на снижение кредиторской задолженности на 356 642 тыс.руб.

Оценка структуры и динамики имущества и источников его образования показала, что дебиторская задолженность составляет не малую долю активов компании, а именно 6,29%, что не позволяет включать эти суммы в оборот. Однако следует отметить, что данная задолженность краткосрочная и возникла в связи осуществлением организацией авансовых платежей подрядчикам, реализующим программу РАО ЕЭС по увеличению генерирующих мощностей. В краткосрочном периоде этот показатель обусловливает ухудшение финансового состояния организации.

Таблица 14 Анализ структуры пассивов

Статьи пассива	Удельный вес, %
Статьи пассива	на 1 января	на 1 октября	на 1 января	на 1 октября
1. Источники собственных средств – Ic	13 523 893	14 207 380	74,5	67,63
2. Долгосрочные кредиты банков и займы –K1	1 462 352	2 129 651	8,06	10,14
3. Краткосрочные кредиты банков и займы – K2	696 432	2 556 784	3,84	12,17
4. Кредиторская задолженность –R1p	2 470 009	2 113 367	13,61	10,06

Основную долю просроченной кредиторской задолженности составляет задолженность поставщикам и подрядчикам по договорам о долевом участии в развитии энергетических объектов при строительстве ТЭЦ-6. Обязательства перед поставщиками не исполнены в связи с прекращением финансирования строительства ТЭЦ-6.

Анализ финансового состояния ОАО "Новосибирскэнерго" (стр. 3 из 12)

Нр